特變電工簽訂155億重大銷售合同，多晶硅的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢已來？

集風(fēng)能、特高壓、新能源等熱門概念于一身，市值接近千億元的特變電工，又迎來了一個大消息！

先來說一說特變電工是干什么的！

特變電工是為全球能源事業(yè)提供系統(tǒng)解決方案的服務(wù)商，是國家級高新技術(shù)企業(yè)和中國大型能源裝備制造企業(yè) ，由2萬余名員工組成， 培育了以能源為基礎(chǔ)，“輸變電高端制造、新能源、新材料”一高兩新國家三大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

再來看一下，今年以來，多晶硅價格漲幅巨大，上半年硅料價格漲幅近150％。7月至8月上旬，多晶硅價格小幅下跌，不過從8月中旬開始，多晶硅價格又重回上升軌道。

與此同時，特變電工還擁有當(dāng)下最熱門兩大概念——風(fēng)能、特高壓概念。在這些概念的加持下，特變電工股價加速上漲。

國家是相當(dāng)重視節(jié)能環(huán)保等行業(yè)的發(fā)展的。

環(huán)保產(chǎn)業(yè)迎來碳中和新機(jī)遇。

環(huán)保產(chǎn)業(yè)可細(xì)分為水治理板塊和固廢處理板塊，其中固廢處理又可細(xì)分為垃圾處理板塊和環(huán)衛(wèi)板塊。在連續(xù)出臺的政策支持下，環(huán)保產(chǎn)業(yè)前景逐漸向好。

簽訂了155億重大銷售合同

9月22日晚間，特變電工發(fā)布公告稱，公司控股子公司新特能源公司，9月22日與雙良硅材料公司簽署了《多晶硅戰(zhàn)略合作買賣協(xié)議書》，雙良硅材料公司將于2022年1月至2026年12月期間，向新特能源公司采購原生多晶硅82200噸。

數(shù)據(jù)顯示，上半年，特變電工變壓器產(chǎn)品營收同比增長10．70％至53．92億元，電線電纜產(chǎn)品營收同比增長11．71％至33．65億元，公司的輸變電業(yè)務(wù)在特高壓、電網(wǎng)集采、核電、火電、水電等傳統(tǒng)市場保持領(lǐng)先地位。

另外，公司新能源電站業(yè)務(wù)通過EPC、BT、BOO等方式進(jìn)行風(fēng)光資源開發(fā)及建設(shè)，為新能源電站提供全面的能源解決方案，并開展光伏、風(fēng)能電站運(yùn)營業(yè)務(wù)。

再來看一下雙良節(jié)能。

雙良集團(tuán)有限公司成立于1982年，經(jīng)過近40年的專注與創(chuàng)新，以節(jié)能環(huán)保裝備制造產(chǎn)業(yè)為核心，集清潔能源集中供熱產(chǎn)業(yè)、水環(huán)境治理產(chǎn)業(yè)、碳基生物有機(jī)肥產(chǎn)業(yè)、化工新材料產(chǎn)業(yè)于一體，擁有22家全資和控股企業(yè)，其中雙良節(jié)能為上市公司。

雙良節(jié)能公司于2021年開始投資大尺寸單晶硅片業(yè)務(wù)，二級市場上，光伏概念股雙良節(jié)能是一只大牛股，今年以來累計漲幅高達(dá)208％。

多晶硅價格已連漲7周，年內(nèi)漲幅接近150％

今年以來，多晶硅價格漲幅巨大，受益于此，特變電工上半年多晶硅業(yè)務(wù)收入同比增長157％至35．32億元，毛利率回升至45％。

上半年，多晶硅硅料價格漲幅近150％，單晶致密料價格從8．45萬元／噸上漲至21．2萬元／噸；

硅料價格延續(xù)漲勢的原因，一方面仍是由于目前硅料供應(yīng)量不及下游開工率提升帶動的需求，供不應(yīng)求從根本上支撐了價格上漲的趨勢；另一方面，各地因能耗雙控限產(chǎn)和原材料價格上漲等因素導(dǎo)致工業(yè)硅粉價格屢屢翻倍創(chuàng)新高，多晶硅料成本隨之大幅增加，再疊加硅粉供應(yīng)短缺的市場預(yù)期，推動硅料繼續(xù)小幅上漲。

目前看10月份硅料供應(yīng)相比需求受影響程度更大，因此預(yù)計9月底多晶硅長單定價仍將延續(xù)目前的上漲態(tài)勢。

頭部企業(yè)有望享受價格紅利

眾所周知，硅料被認(rèn)為是光伏產(chǎn)業(yè)鏈的第一道環(huán)節(jié)，硅料生產(chǎn)企業(yè)將工業(yè)硅提純成為太陽能級硅，再出售給下游硅片企業(yè)。對于多晶硅生產(chǎn)企業(yè)，從項(xiàng)目新建到產(chǎn)能投產(chǎn)一般需要12－18個月，遠(yuǎn)高于下游光伏環(huán)節(jié)的周期。而憑借更低的成本，國內(nèi)多晶硅企業(yè)幾乎完成了對國外高成本產(chǎn)能的替代。

多晶硅行業(yè)整體盈利在光伏產(chǎn)業(yè)鏈處于優(yōu)勢地位，其盈利受多晶硅價格影響大，價格的超預(yù)期往往帶來行業(yè)盈利的超預(yù)期。

受光伏高景氣度的影響，下游硅片、電池、組件等擴(kuò)產(chǎn)難度低、擴(kuò)產(chǎn)周期短的環(huán)節(jié)產(chǎn)能迅速擴(kuò)張。而多晶硅在2021年到2022年初釋放產(chǎn)能少，整體行業(yè)供需緊平衡，多晶硅價格處于高位且短期內(nèi)下降空間小。多晶硅企業(yè)受益于多晶硅行業(yè)高景氣度帶來的盈利增長確定性高。

考慮第四季度裝機(jī)需求集中釋放，硅料產(chǎn)能增量有限且需要較長的爬坡期，短期硅料價格大概率維持高位，明年200－220GW需求支撐下，整體硅料供需仍是緊平衡狀態(tài)，頭部企業(yè)仍有望享受價格紅利。

對此，你看好嗎？