又漲停！這個行業(yè)爆發(fā)了！

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昨天介紹了磷化工行業(yè)，今天幾乎全盤翻紅。

湖北宜化、川恒股份、云天化、司爾特漲停，云圖控股漲幅8．97％．具體分析看這一篇

超級熱門題材，迎來大漲！

今天回調最大的是光伏行業(yè)。隆基跌了8％，主要是昨晚曝出的中報數(shù)據(jù)太差，凈利潤同比增加了21．3％，對于龍頭來說算是很差的業(yè)績了。

光伏的回調，一是因為業(yè)績不如預期，二是因為整體估值偏高，光伏產(chǎn)業(yè)鏈挖掘低位股，不如尋找低價市場，比如風電行業(yè)。

今天量化選股跑出來的個股組合中，就有一家風電行業(yè)的個股——運達股份，29日接待74家機構調研。

首先來看看風電行業(yè)的機會。

短期來看，風電今年無論是裝機規(guī)模還是招標量，同比增長顯著。

這個結果首先得益于十四五規(guī)劃對棄風的重視。2016年棄風率高達15％，今年上半年國內(nèi)棄風率3．6％，同比下降 0．3個百分點，并未出現(xiàn)棄風率大幅反彈的現(xiàn)象。

另外則是國內(nèi)陸上風電進入平價時代，今年仍可以享受補貼的還有海上風電、部分集中式風電項目以及前期核準的分散式風電，后續(xù)新上的風電不再享受補貼了。

也就是說，年底之前，風電行業(yè)迎來搶裝潮，行業(yè)的最后一個頂部到了，海上風電尤其有市場。

結合這兩點措施鼓勵，2020年我國新增裝機71．7GW，相較于2019年新增裝機量翻了2．8倍，根據(jù)這個數(shù)據(jù)預測，十四五期間國內(nèi)風電年均新增裝機有望達到50GW以上。

這么一來，風電的規(guī)模效應增強，將進一步推動行業(yè)降本，未來各個環(huán)節(jié)受益可能更多。

中長期看，碳中和上行，風電是清潔能源的替代形式之一。

碳中和政策是催化風電的主要因素。

我國的大目標是2030年碳達峰、2060年碳中和，小目標是2025年清潔能源比重達到20％左右。現(xiàn)在的清潔能源占比僅為5％，所以光伏和氫能源一波接一波的主升浪，就是因為需求太大。

為了這個目標，各省對可再生能源電力的要求越來越多。國家能源局發(fā)要求2021 年非水可再生能源保障性并網(wǎng)規(guī)模不低于 9000萬千瓦，就是政策對行業(yè)的促進。

裝機量變多還有一個重要原因，經(jīng)濟性提升。2019年的裝機，是在政府的要求下以及大力補貼之下建起來的，但在2020年之后，大家紛紛發(fā)現(xiàn)風電可以掙錢了，就很主動地新增裝機了。

目前除了海上風電，起步較晚投入較高，仍需要部分補貼，陸上風電基本上已經(jīng)完成消納。

基本信息介紹完畢，接下來說說機會。

目前來看，陸上風電的增長已進入比較平緩的階段，海上風電快速增長。

彭博新能源財經(jīng)預計2022年以后，全球風電裝機增長將大部來自海上項目。2021年，新建海上風電容量將首次突破10GW大關，并將在2030年達到30GW，為當年新增容量的四分之一。

海上風電裝機加速和陸上風電的迭代，給風電產(chǎn)業(yè)鏈提供了新的機會——風電大型化，如此一來風電行業(yè)的成本降低，行業(yè)規(guī)模加大，產(chǎn)業(yè)集中度更一步提升。

風機的機會，關注整機環(huán)節(jié)的明陽智能、金風科技、運達股份，塔筒環(huán)節(jié)的大金重工、恒潤股份，葉片環(huán)節(jié)的天順風能、雙一科技、光威復材，鑄件環(huán)節(jié)的日月股份，軸承環(huán)節(jié)的新強聯(lián)等。

今天主要講整機。

一、運達股份

公司主營業(yè)務為大型風力發(fā)電機組的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，今年上半年營收50億，凈利潤1．28億，同比增加339．5％。

今年上半年，運達新增訂單達7．96GW，在手訂單接近12GW，占上半年央企開發(fā)商風電機組中標的12．2％。

簡單介紹一下運達的產(chǎn)品訂單，主要是中型風機（3．XMW）訂單，占比50％，其次是大機組（4．XMW）訂單，占比36．5％，小機型（2．XMW）訂單僅占12．5％，這種趨勢和市場需求成正比。

說一下研發(fā)，上半年研發(fā)費用2．15億，成果包括新開發(fā)的“鯤鵬平臺”成功吊裝，未來吊裝市占率有望從 2020 年的 7％大幅提升至 15－20％；針對沿海海域的大風電機組研發(fā)并準備批量交貨；推出了直徑7MW 級海上低風速機組；正在研發(fā) 10MW 以上海上風電機組。

二、金風科技

金風科技是風機市場龍頭，主營業(yè)務包括風機制造、風電服務、風電場投資等三大塊。

今年半年報算是一個小轉折前三年金風科技都是營收翻番凈利潤絲毫不漲；今年營收有所下滑，但毛利提升，凈利潤18．49億元，同比上升45％。

金風科技2020年國內(nèi)市占率21．3％，妥妥行業(yè)龍頭，僅今年7月份，就中標了兩個項目一個是山東發(fā)展投資吉電入魯500MW的風電項目，另一個是國家能源集團廣西藤縣 150MW 分店項目。

今年上半年，金風科技外部待執(zhí)行訂單總量為12．95GW，在手訂單充足。鑒于海上風電機組未來更受益，可能公司要進一步加強研發(fā)。

三、明陽智能

明陽智能最近股價有波拉升，主要是市場原本不看好，沒想到盈利超預期了。上半年營收111．45億元，凈利潤10．41億，同比＋96．26％．

明陽智能主打的就是海上風電，今年國內(nèi)海風搶裝有望達 8GW，2025年海風新增預計可達34GW，年均新增 8－8．5GW。

今年明陽智能中標了意大利公司的海上項目，是國內(nèi)海上風機首次出海，預計年底并網(wǎng)發(fā)電。另外，明陽智能推出的16MW的海上風機，據(jù)說是全球最大的海上風機。

現(xiàn)在風電行業(yè)整體估值偏低，是價值洼地，以上三個整機廠商，市盈率（動）如下運達股份45．39，金風科技16．67，明陽智能21．06．

其他零部件廠商，受益于風機大型化趨勢和國產(chǎn)替代進展，今年訂單也較為飽滿?，F(xiàn)在行業(yè)整體估值較低，有一定的配置空間。

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