新能源車又大幅波動(dòng)了！

8月5日，美國白宮與通用汽車、福特汽車和Stellantis發(fā)布聯(lián)合聲明表示，拜登總統(tǒng)將簽署一項(xiàng)行政命令，設(shè)定了到2030年零排放汽車銷量占新車總銷量50%的目標(biāo)，并提出新的汽車排放規(guī)定以在2026年之前減少污染。在2018--2020年間，目前美國電動(dòng)汽車發(fā)展進(jìn)程低于全球平均水平，由于各種政策原因銷量停滯，本次50%銷量目標(biāo)的設(shè)定勢(shì)必會(huì)加速美國電動(dòng)化浪潮，美國電動(dòng)車市場(chǎng)也有望復(fù)刻歐洲2020年以來的快速增長(zhǎng)勢(shì)頭，成為全球電動(dòng)化發(fā)展的第三大主要增長(zhǎng)力量。

下周或未來行業(yè)展望：

碳達(dá)峰、碳中和背景下，政策端、供給端與需求端車三端發(fā)力，新能源汽車行業(yè)景氣不斷上行。

國際方面，美國電動(dòng)車市場(chǎng)拐點(diǎn)已至，布局美國市場(chǎng)的鋰電產(chǎn)業(yè)鏈有望充分獲益。雖然在此前的電動(dòng)車刺激計(jì)劃中有提到促進(jìn)美國國內(nèi)從原材料到零部件的供應(yīng)鏈發(fā)展，但我們認(rèn)為產(chǎn)業(yè)鏈在短期內(nèi)很難完善，且我國的鋰電池和鋰電材料企業(yè)具有比較優(yōu)勢(shì)，未來也有可能在美國投資建廠;

國內(nèi)方面，從全球三大汽車消費(fèi)市場(chǎng)看，國內(nèi)新能源汽車滲透率已經(jīng)超過14%，其中純電動(dòng)車12%左右，進(jìn)入新技術(shù)滲透曲線中10%-50%的快速增長(zhǎng)區(qū)間，預(yù)計(jì)國內(nèi)未來2-3年新能源車將非線性增長(zhǎng)，且歐美電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)主要依賴于日韓企業(yè)，經(jīng)過多年發(fā)展，國內(nèi)電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)鏈較為完善，全球新能源加速滲透趨勢(shì)下，預(yù)計(jì)未來十年復(fù)合增速超過30%，新能源行業(yè)進(jìn)入快速增長(zhǎng)的階段，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈有望受益于全球電動(dòng)化大浪潮。

選股方面，我們中長(zhǎng)期仍堅(jiān)持看好具備成本和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)龍頭公司，同時(shí)看好供不應(yīng)求帶來的量?jī)r(jià)齊升以及產(chǎn)能外溢帶來的二線彈性標(biāo)的的機(jī)會(huì)。當(dāng)前汽車行業(yè)整體景氣度未來仍將延續(xù)，但也要關(guān)注政策變動(dòng)、原材料價(jià)格大幅波動(dòng)、汽車需求復(fù)蘇不及預(yù)期、智能網(wǎng)聯(lián)進(jìn)程不及預(yù)期等風(fēng)險(xiǎn)。