注意!煤炭市場(chǎng)供需出現(xiàn)新變化

7月，煤炭產(chǎn)量未有明顯增加，隨著下游日耗的再度增長(zhǎng)，北方港口貨源減少，動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)格開(kāi)始上漲。目前北方港口現(xiàn)貨價(jià)格已刷新年后的高點(diǎn)，達(dá)到每噸1050元以上。

但最近隨著相關(guān)政策的推進(jìn)、產(chǎn)能的釋放等，煤炭市場(chǎng)供需又出現(xiàn)了一些新的變化。

從國(guó)內(nèi)煤炭主產(chǎn)區(qū)來(lái)看，7月并沒(méi)有明顯的產(chǎn)量增長(zhǎng)，前半月產(chǎn)量甚至不如5月和6月同期。不過(guò)也是由于前半月產(chǎn)量不高，因此月底并沒(méi)有出現(xiàn)以往煤管票短缺的情況，促使近幾天的產(chǎn)量不斷增長(zhǎng)。

7月20日，內(nèi)蒙古對(duì)一些露天煤礦發(fā)出了少量的定向?qū)９┟汗芷?，有效期持續(xù)到月底，且不占用全年的核定產(chǎn)能額度。不過(guò)以目前的發(fā)放數(shù)量來(lái)看，暫時(shí)對(duì)市場(chǎng)影響不大。

從增量趨勢(shì)來(lái)看，內(nèi)蒙古進(jìn)一步增加煤管票的可能性不大，預(yù)計(jì)會(huì)通過(guò)合法的途徑來(lái)增加產(chǎn)能，目前主要有兩個(gè)途徑。一是新批臨時(shí)征地，維持和增加露天礦的產(chǎn)量，但這一途徑需要一到兩個(gè)月的時(shí)間才可以出煤，預(yù)計(jì)到8月煤炭產(chǎn)量會(huì)有增長(zhǎng)。二是核增產(chǎn)能，前段時(shí)間內(nèi)蒙古相關(guān)部門(mén)讓各個(gè)企業(yè)上報(bào)需要核增的量，據(jù)了解，伊金霍洛旗和準(zhǔn)格爾旗加起來(lái)報(bào)了1.2億噸的核增產(chǎn)能，最后能夠批復(fù)多少，將直接影響后期煤炭的供應(yīng)情況，尤其是在迎峰度冬期間。

從發(fā)運(yùn)情況來(lái)看，隨著產(chǎn)地發(fā)運(yùn)到港價(jià)格倒掛情況的緩解，呼和浩特鐵路局往港口的煤炭發(fā)運(yùn)量增幅明顯，從前期的每天20大列左右增加至30大列。而大秦線由于暴雨導(dǎo)致鐵路被淹，影響了較長(zhǎng)時(shí)間的發(fā)運(yùn)，不過(guò)，目前運(yùn)量已經(jīng)基本恢復(fù)，7月24日之后，一天的運(yùn)量基本在120萬(wàn)噸以上。

從環(huán)渤海港口煤炭的調(diào)入情況來(lái)看，前期鐵路受到暴雨的影響，導(dǎo)致港口調(diào)入量偏低，環(huán)渤海港口煤炭庫(kù)存快速下降。不過(guò)7月23日之后，發(fā)運(yùn)情況逐步好轉(zhuǎn)，再加上北方港屢有封航，影響調(diào)出量，使得港口庫(kù)存企穩(wěn)回升。但目前環(huán)渤海港口庫(kù)存仍在偏低的位置，貨源較為緊缺。再加上錨地船數(shù)量還在高位，天氣較好的時(shí)候能維持較高的港口調(diào)出量。因此，北方港口整體的累庫(kù)進(jìn)程不會(huì)太快。

從終端需求來(lái)看，目前由于限電、臺(tái)風(fēng)等原因，電廠日耗出現(xiàn)了較為明顯的回落，尤其是華東地區(qū)，江蘇受到了臺(tái)風(fēng)和疫情的雙重影響，日耗降幅最為明顯。在臺(tái)風(fēng)過(guò)后，電廠日耗或可再度上漲到高點(diǎn)附近，不過(guò)旺季的時(shí)間所剩不多。而作為往年7月表現(xiàn)最好的水電，目前出力也遠(yuǎn)不如往年，三峽出庫(kù)流量一直不穩(wěn)定，最近又再度出現(xiàn)回落。

因此，終端整體還會(huì)處于供給偏緊的狀態(tài)，但電廠日耗的回落緩解了終端供給緊張的程度。

從進(jìn)口煤方面看，6月的進(jìn)口量已達(dá)到2800萬(wàn)噸以上，預(yù)計(jì)七八月進(jìn)口量進(jìn)一步增長(zhǎng)的空間不大，會(huì)保持在3000萬(wàn)噸左右的水平。

綜合來(lái)看，7月下半個(gè)月國(guó)內(nèi)產(chǎn)量比上半月有所增長(zhǎng)，整體發(fā)運(yùn)情況也有所改觀，但目前僅局限于邊際改善，還未全面好轉(zhuǎn)。港口由于庫(kù)存已降至近4個(gè)月低點(diǎn)，近期隨著調(diào)入情況的好轉(zhuǎn)，庫(kù)存逐步企穩(wěn)，但仍偏低，補(bǔ)庫(kù)空間較大。而終端電廠日耗在7月中旬創(chuàng)新高之后，受臺(tái)風(fēng)的影響出現(xiàn)了回落，在一定程度上緩解了下游用煤緊張的情況。

在臺(tái)風(fēng)過(guò)后，日耗預(yù)計(jì)會(huì)再次達(dá)到高點(diǎn)，因此供給緊張的局面仍然存在。但后期隨著產(chǎn)量的釋放和日耗高峰期的縮短，供給壓力會(huì)越來(lái)越小。