整縣推進(jìn)分布式光伏，一場(chǎng)熱劇火速退溫，未來何處去？

整縣推進(jìn)”試點(diǎn)政策的最大特點(diǎn)，就是以縣域?yàn)閱挝贿M(jìn)行統(tǒng)籌開發(fā)，有點(diǎn)類似“打包捆售”的意思，打破了現(xiàn)有市場(chǎng)化節(jié)奏，有利有弊，褒貶不一，少數(shù)地區(qū)試點(diǎn)是可以的，大面積推廣幾乎不可能。

01

“整縣推進(jìn)”的來龍去脈

6月20日，國(guó)家能源局下發(fā)《關(guān)于報(bào)送整縣(市、區(qū))屋頂分布式光伏開發(fā)試點(diǎn)方案的通知》，擬在全國(guó)組織開展整縣(市、區(qū))推進(jìn)屋頂分布式光伏開發(fā)試點(diǎn)工作。

此后，各個(gè)地方積極響應(yīng)，緊鑼密鼓，全面展開。

但比較奇葩的是，部分地方政府以試點(diǎn)政策未出、需要進(jìn)行全域統(tǒng)籌為由，暫緩在談或擬建項(xiàng)目，暫緩受理新項(xiàng)目，給分布式光伏按下暫定鍵。這個(gè)顯然不符合“主旋律”。

鑒于此，7月9日，國(guó)家能源局迅速“糾偏”，通過問題回復(fù)的方式，對(duì)“整縣推進(jìn)”方案進(jìn)行了補(bǔ)充解讀，核心是五點(diǎn)：一是自愿不強(qiáng)制，二是試點(diǎn)不審批，三是到位不越位，四是競(jìng)爭(zhēng)不壟斷，五是工作不暫停。

我的理解是，國(guó)家能源局把地方政府的角色進(jìn)行了糾偏，對(duì)行政權(quán)力進(jìn)行了重新定義。實(shí)際上，地方政府不是教練員，而是運(yùn)動(dòng)員。

02

地方政府并沒有認(rèn)識(shí)到難度

在“整縣推進(jìn)”政策發(fā)布后的6月24日，本公眾號(hào)曾發(fā)表一篇文章《工商業(yè)屋頂分布式光伏，看起來很美，啃起來不易》，闡述了分布式光伏在落地實(shí)施過程中存在很多難點(diǎn)。

很顯然，地方政府對(duì)很多難點(diǎn)是沒有經(jīng)驗(yàn)的。

實(shí)際上，國(guó)家能源局在6月20日的《通知》中還要求，試點(diǎn)縣(市、區(qū))政府牽頭，會(huì)同電網(wǎng)企業(yè)和相關(guān)投資企業(yè)，開展試點(diǎn)方案編制工作，省級(jí)主管單位匯總后于7月15日前報(bào)送國(guó)家能源局。

那么，縣級(jí)政府要牽頭編制試點(diǎn)方案，就必須找到合適的“相關(guān)投資企業(yè)”。

要找到合適的“相關(guān)投資企業(yè)”，少數(shù)地區(qū)容易，多數(shù)地區(qū)并不容易，優(yōu)質(zhì)的工商屋頂前幾年已經(jīng)被捋一遍，黨政事業(yè)單位的屋頂收益率相對(duì)工商屋頂要低很多，農(nóng)村戶用光伏屋頂?shù)耐茝V則需要一整套復(fù)雜的商業(yè)模式，如何尋找到合適的“相關(guān)投資企業(yè)”打包合作，至關(guān)重要，也并非易事。

盡管國(guó)家電投、國(guó)家電網(wǎng)等能源央企紛紛表示大力進(jìn)軍“整縣推進(jìn)”，但這些專業(yè)的能源央企是在全國(guó)范圍內(nèi)“海選”最優(yōu)質(zhì)的屋頂資源，又有多少縣級(jí)區(qū)域的屋頂資源能夠滿足這些大佬的法眼呢。

可以預(yù)料，很多地方都很難找到合適的投資方，“無米下鍋”。

03

關(guān)鍵瓶頸：誰來買單?怎么買單?

分布式光伏，核心還是一個(gè)投資型業(yè)務(wù)，資本是基礎(chǔ)，收益率與資金成本的匹配才是關(guān)鍵。

僅僅依靠業(yè)主進(jìn)行投資，推廣難度很大，尤其是中小工商企業(yè)的資金普遍緊張，農(nóng)村家庭出資的難度更大，必須引入外部第三方投資者，這個(gè)已經(jīng)是行業(yè)共識(shí)。

所以，“整縣推進(jìn)”分布式光伏，最大的瓶頸就是資金，也就是誰來買單，怎么買單。

能源央企注定是投資主力。國(guó)家電投、國(guó)家電網(wǎng)、華能、國(guó)家能源等已經(jīng)開始搶占光伏整縣推進(jìn)市場(chǎng)，國(guó)家電投更是直接喊出了“從速鎖定資源”的口號(hào)。能源央企并非盲目搶占資源，而是依靠其強(qiáng)大的渠道資源、資金實(shí)力和品牌影響力，搶占最優(yōu)質(zhì)的屋頂資源，重點(diǎn)是經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的區(qū)縣。

地方省級(jí)國(guó)企或平臺(tái)公司也是重要補(bǔ)充力量。地方省級(jí)國(guó)企尤其是能源國(guó)企，專業(yè)化能力和資金實(shí)力相對(duì)能源央企要弱一些，對(duì)于開發(fā)本地項(xiàng)目也有很強(qiáng)的渠道資源和關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，但最終還是取決于整體項(xiàng)目的收益率和各自的資金成本。

市場(chǎng)化民營(yíng)資本可能很難參與。民營(yíng)企業(yè)的資金成本比較高，而分布式光伏本質(zhì)上是一個(gè)資金游戲，尤其是優(yōu)質(zhì)工商屋頂被深度挖掘之后的平價(jià)時(shí)代，市場(chǎng)化民營(yíng)資本參與的可能性已經(jīng)很小，并不具有普遍性。所以，“整縣推進(jìn)”這個(gè)模式不要以為是香餑餑，民營(yíng)資本不會(huì)去爭(zhēng)搶，缺少性價(jià)比。

總體上，對(duì)于資金密集型且收益率趨于正常的分布式光伏市場(chǎng)，具有資金成本優(yōu)勢(shì)的能源央企將是主力，其次則是資金實(shí)力稍弱的地方政府平臺(tái)，民營(yíng)資本的積極性不會(huì)太高。

04

未來何處去?

國(guó)家能源局的最新解讀，降低了地方政府不切實(shí)際的預(yù)期，將最大程度把分布式光伏的“整縣推進(jìn)”工作擰回正常的工作軌道，也就是合適的就試點(diǎn)，不合適的也沒法試點(diǎn)，不能試點(diǎn)的就按照市場(chǎng)化原則該怎么做就怎么做。

哪些區(qū)域適合試點(diǎn)?這個(gè)就按照投資方尤其是能源央企的投資邏輯去判斷就好了，也不是地方政府自己能夠左右的。關(guān)鍵看這個(gè)區(qū)域內(nèi)不同類型及相應(yīng)比例的屋頂資源是否可以形成一個(gè)具有一定投資價(jià)值的資產(chǎn)包。

如果一個(gè)縣域不能形成一個(gè)具有吸引力的資產(chǎn)包，沒有投資者愿意買單，那么自然不具備“整縣推進(jìn)”的條件了。

不能“整縣推進(jìn)”，并不代表不能推進(jìn)，那就切換成原始模式，成熟一批，推進(jìn)一批，優(yōu)質(zhì)屋頂先行，通過市場(chǎng)來決定。

概言之，分布式光伏是一個(gè)市場(chǎng)化的投資行為，最終買單的主體無論國(guó)企還是民企，地方政府很難左右，并沒有“大包大攬”的能力。

光伏行業(yè)最近很火，但并不代表是一個(gè)香餑餑，尤其分布式光伏更是一個(gè)收益率一般的苦力活，地方政府還是不要過于追求“存在感”，交給市場(chǎng)來主導(dǎo)，或許才是上策。