供應端總會恢復!市場煤價“上”or“下”?

需求端依然強勢 環(huán)比將上升

進入汛期以后，水電出力將明顯增長，且國內多地將出現(xiàn)高溫天氣，太陽能發(fā)電也快速增長,而為全面落實“碳達峰、碳中和”戰(zhàn)略目標，清潔能源消費占比正在不斷提高，預計后期部分火電出力將被替代，用煤需求將受到擠壓。但進入“迎峰度夏”用煤高峰期，預計全社會用電需求將維持高位，且由于當前清潔能源發(fā)電占比較低，周內火電需求仍將維持強勢，下游電廠庫存低位下仍有補庫需求。

供應端7月上、中旬逐步好轉近日，各產煤省區(qū)和有關中央企業(yè)不斷加大工作力度，多措并舉督促臨時停產煤礦加緊恢復生產，保障煤炭供應，全國煤炭產量穩(wěn)步提升。據行業(yè)調度數(shù)據，截至7月4日，山西省、陜西省、內蒙古自治區(qū)、山東省95%以上臨時停產煤礦已恢復正常生產，處于較高水平;山東省前期臨時停產8000萬噸/年煤礦產能全部復產。河南省超過1億噸/年的停產煤礦已通過復產驗收，正在陸續(xù)復產。各中央企業(yè)臨時停產煤礦已全部復產。

(1)“七一”前主產地煤礦產能利用率降至75.3%低位水平。

為給慶祝建黨一百周年創(chuàng)造安全穩(wěn)定環(huán)境，“七一”前，產地停產煤礦數(shù)量較多，晉陜蒙主產地煤炭產量明顯縮減。CCTD中國煤炭市場網獨家監(jiān)測數(shù)據顯示，6月27日當周，晉陜蒙442家煤礦產量為2478萬噸，周環(huán)比下降1.7%，月環(huán)比下降1.3%;產能利用率下降至75.3%左右，較上月底下降1.0個百分點，為年后最低水平。

晉陜蒙442家煤礦產量周度走勢情況

(2)周內主產地煤礦產能利用率未來將恢復至6月上旬水平。

近期，隨著國家及地方煤礦安監(jiān)工作陸續(xù)結束，前期停產煤礦陸續(xù)恢復生產，且月初煤管票較為充足，加之近期新疆三道嶺礦區(qū)砂墩子煤礦產能實現(xiàn)核增(建設規(guī)模由300萬噸/年調整為500萬噸/年)、中國大唐集團有限公司謝爾塔拉露天煤礦(建設規(guī)模700萬噸/年)手續(xù)辦理加速，國家能源局近日發(fā)布關于有序推進煤礦項目核準建設投產工作的通知提出，有序規(guī)劃核準一批先進產能煤礦項目，后期主產地煤礦產能將有序釋放，但考慮到先進產能釋放需要一定時間，短期內主產地煤礦生產大幅增量的預期不明顯，預計周內主產地煤礦產能利用率將逐步恢復至6月上旬水平，國內煤炭供需偏緊局面將持續(xù)緩解。

后市研判“七一”后，國內煤炭供需矛盾有所緩解，且鑒于后期走勢尚不明朗，下游觀望情緒濃厚，大多推遲采購，產地部分煤礦小幅下調煤價，港口報價下調。

本周，產地煤礦開工情況將繼續(xù)好轉，市場煤價的波動方向將主要取決于下游采購積極性恢復情況。