皖甘粗鋼壓減政策釋放，對(duì)噴吹煤影響幾何?

近日，安徽、甘肅地區(qū)粗鋼產(chǎn)量壓減政策逐步落地。其中，安徽召開(kāi)座談會(huì)，要求參會(huì)鋼廠對(duì)比2020年上報(bào)給統(tǒng)計(jì)局的產(chǎn)量數(shù)據(jù)，制定粗鋼產(chǎn)量壓減任務(wù)分解表，同時(shí)對(duì)參會(huì)企業(yè)提出2021年實(shí)際產(chǎn)量不得超過(guò)2020年。甘肅省下發(fā)通知要求所有粗鋼生產(chǎn)企業(yè)均確保2021年粗鋼產(chǎn)量同比不增加，主要壓減環(huán)?？?jī)效水平差，耗能高，工藝裝備水平相對(duì)落后的產(chǎn)量。

●兩地粗鋼縮減對(duì)噴吹煤需求影響十分有限

根據(jù)安徽相關(guān)要求，若6月份按5月日均產(chǎn)量測(cè)算，預(yù)計(jì)安徽省7-12月份較去年同期日均減產(chǎn)1.9萬(wàn)噸，折算到噴吹煤量日均減少0.24萬(wàn)噸;較5-6月份日均減產(chǎn)3.3萬(wàn)噸，折算到噴吹煤量日均減少0.43萬(wàn)噸左右。

按同理測(cè)算甘肅省7-12月份較去年同期日均減產(chǎn)0.9萬(wàn)噸，折算到噴吹煤量日均減少0.11-0.12萬(wàn)噸;較5-6月份日均減產(chǎn)1.04萬(wàn)噸，折算到噴吹煤量日均減少0.13-0.14萬(wàn)噸左右。

從環(huán)比來(lái)看，安徽、甘肅兩地每日對(duì)噴吹煤影響不到0.5萬(wàn)噸，對(duì)目前30多萬(wàn)噸的噴吹煤日需求量而言占比非常小，此外結(jié)合對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)供應(yīng)情況，無(wú)論從短期還是中長(zhǎng)期來(lái)看兩地減產(chǎn)對(duì)無(wú)煙噴吹煤市場(chǎng)整體影響非常有限。

●兩地減產(chǎn)落地釋放政策信號(hào)將強(qiáng)于實(shí)際產(chǎn)生的影響

2月8日工信部提出“研究制定去產(chǎn)量工作方案，實(shí)行產(chǎn)能產(chǎn)量雙控政策”后，除唐山地區(qū)3月中旬發(fā)布了《鋼鐵行業(yè)企業(yè)限產(chǎn)減排措施的通知》的草案以及有關(guān)部門(mén)領(lǐng)導(dǎo)講話中有提及外，還沒(méi)有正式任何文件提及。尤其是在5月中下旬鋼材價(jià)格屢創(chuàng)新高，國(guó)常會(huì)要求保供穩(wěn)價(jià)，粗鋼產(chǎn)量不斷增量的情況下，粗鋼產(chǎn)量壓減市場(chǎng)預(yù)期明顯減弱。

然而，安徽、甘肅兩地壓減政策落地對(duì)下半年全國(guó)粗鋼減產(chǎn)政策落地釋放更強(qiáng)信息，尤其是安徽省壓減粗鋼產(chǎn)量的工作座談會(huì)通知中提到《關(guān)于做好2021年粗鋼產(chǎn)量壓減工作的通知》是由發(fā)改委、工信部、生態(tài)環(huán)境部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局四部委名義聯(lián)合發(fā)布，結(jié)合4月份工信部提出“確保2021年全國(guó)粗鋼產(chǎn)量同比下降”，預(yù)期下半年大概率粗鋼減產(chǎn)將大概率逐步落地，由于上半年粗鋼產(chǎn)量大幅增加1-5月份已增加5774萬(wàn)噸，增長(zhǎng)13.9%。因此下半年至少要減少約6000萬(wàn)噸粗鋼產(chǎn)量，對(duì)噴吹煤需求將影響780萬(wàn)噸的量。

●若全國(guó)粗鋼減產(chǎn)落地中長(zhǎng)期對(duì)市場(chǎng)影響將小于預(yù)期

據(jù)CCTD調(diào)研了解，噴吹煤生產(chǎn)情況基本與全國(guó)粗鋼生產(chǎn)情況趨同，上半年在需求大增的情況下，無(wú)煙噴吹煤部分礦上半年生產(chǎn)已完成全年60-70%的量。受安監(jiān)等各種因素影響，下半年無(wú)煙噴吹煤產(chǎn)量將完全按核定產(chǎn)能生產(chǎn)，因此總量預(yù)計(jì)將明顯低于上半年，將抵消需求弱化對(duì)市場(chǎng)帶來(lái)利空。

綜合來(lái)看，短期內(nèi)僅皖甘地區(qū)粗鋼減產(chǎn)對(duì)需求影響較弱，疊加節(jié)后煤礦供應(yīng)在恢復(fù)階段以及各環(huán)節(jié)庫(kù)存低位(詳見(jiàn)上周《7月無(wú)煙煤市場(chǎng)瞭望》)，依然維持對(duì)7月份無(wú)煙煤吹煤市場(chǎng)偏強(qiáng)走勢(shì)的判斷。中長(zhǎng)期來(lái)看，需密切關(guān)注全國(guó)性粗鋼減產(chǎn)政策落地情況，但整體噴吹煤下半年供應(yīng)預(yù)期偏弱，將弱化需求端減弱對(duì)市場(chǎng)影響。