萬億“鋰電茅”寧德時代又簽大單 與特斯拉簽訂供貨協(xié)議 美股新能源車繼續(xù)狂歡

近日，在強勁的銷售數(shù)據(jù)刺激下，A股新能源車產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)個股漲勢兇猛。

6月28日晚間，萬億“鋰電茅”寧德時代(493.900, 17.67, 3.71%)發(fā)布公告稱，公司與特斯拉于6月25日簽訂了《Production Pricing Agreement》。協(xié)議約定，公司將在2022年1月至2025年12月期間向特斯拉供應(yīng)鋰離子動力電池產(chǎn)品，具體的采購情況特斯拉以訂單方式確定，最終銷售金額須以特斯拉發(fā)出的采購訂單實際結(jié)算為準。

當日，寧德時代股價又創(chuàng)了新高，盤中一度突破500元/股。截至28日收盤，寧德時代漲3.71%報493.90元/股，總市值達1.15萬億元。自3月25日觸底反彈以來，寧德時代股價累計上漲71%，市值飆升了4776億元。在此期間，A股整個新能源車板塊的市值增長了1.68萬億元。

28日晚間，美股市場新能源汽車概念股繼續(xù)狂歡，截至23:40，蔚來大漲近9%，理想汽車漲超7%，小鵬汽車漲近6%，特斯拉漲逾2%。

就全球而言，新能源汽車行業(yè)依然是各國政府重點關(guān)注的話題，世界各大汽車巨頭也正在加速電動化。近日，德國汽車制造商大眾宣布，到2035年將停止在歐洲銷售燃油車，轉(zhuǎn)而全面銷售電動汽車。

這一熱門賽道的瘋狂，也獲得了數(shù)據(jù)的印證和支撐。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，5月國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)銷均為21.7萬輛，同比分別增長1.5倍和1.6倍，刷新當月紀錄。

寧德時代又簽大單，與特斯拉簽訂供貨協(xié)議

6月28日晚間寧德時代公告稱，公司與特斯拉于6月25日簽訂了《Production Pricing Agreement》。協(xié)議約定，公司將在2022年1月至2025年12月期間向特斯拉供應(yīng)鋰離子動力電池產(chǎn)品，具體的采購情況特斯拉以訂單方式確定，最終銷售金額須以特斯拉發(fā)出的采購訂單實際結(jié)算為準。

當晚，寧德時代還公告，公司作為有限合伙人之一參與投資“山東綠色發(fā)展股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)”，基金將重點投資節(jié)能減排、環(huán)境保護與治理、清潔能源、循環(huán)經(jīng)濟、綠色制造等新能源領(lǐng)域。基金認繳出資總額為14.57億元，公司作為有限合伙人認繳出資1億元。此次投資完成后，公司持有基金6.86%的認繳比例。

近期，寧德時代股價不斷上行，而公司層面亦是動作頻頻。6月28日，TUV南德意志集團與寧德時代新能源科技股份有限公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。雙方就海外市場合規(guī)性，安全生產(chǎn)風(fēng)險評估，供應(yīng)鏈管理，電池產(chǎn)品安全，以及可持續(xù)發(fā)展等方面達成共識。

6月17日，寧德時代全資子公司四川時代新能源科技有限公司動力電池一期項目正式投運。2019年9月以來，寧德時代與宜賓市陸續(xù)簽訂了四川時代動力電池一至六期項目，總投資超過300億元，占地面積約3000畝。

6月2日，寧德時代新能源科技股份有限公司與長城汽車(44.320, 0.44,1.00%)股份有限公司在保定哈弗技術(shù)中心正式簽署十年長期戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。

此前還有消息稱，寧德時代計劃在上海臨港(18.050, -0.23, -1.26%)特斯拉工廠以南建立一座超級電池工廠，旨在支持特斯拉全球汽車和儲能業(yè)務(wù)的電池需求。不過，對此，寧德時代有關(guān)人士表示不予置評。

此外，近日還有未經(jīng)證實的消息稱，蘋果公司正與寧德時代、比亞迪(253.630, 8.64, 3.53%)等就蘋果電動汽車項目供應(yīng)電池進行談判。

市研機構(gòu)SNE Research稱，今年1-4月，全球電動汽車電池銷量從去年同期的26.8Gwh增至65.9Gwh。其中寧德時代在全球市場占有32.5%的份額。而LG Energy Solution、松下、比亞迪市場份額分別為21.5%、14.7%、6.9%。

國信證券(10.660, -0.11, -1.02%)指出，從2018年初登創(chuàng)業(yè)板的不足500億元市值，到2021年5月末突破萬億，市場預(yù)期逐步上調(diào)，3年近20倍增長，寧德時代乘新能源東風(fēng)儼然成為行業(yè)標桿企業(yè)。與特斯拉類似的“錨定位”，其業(yè)務(wù)進展和估值成為新能源汽車發(fā)展和投資風(fēng)向標之一。復(fù)盤寧德成長之路，站上萬億市值，核心驅(qū)動因素為4點(1外因+3內(nèi)因)：

一是卡位十年百倍的高景氣賽道(動力電池產(chǎn)業(yè)為能源、交通、工業(yè)三大領(lǐng)域交匯點;新能源汽車未來5年30%-40%復(fù)合增速，其中占據(jù)4成成本的動力電池為三年內(nèi)彈性最大的純增量環(huán)節(jié));

二是實現(xiàn)主流車企供應(yīng)鏈全覆蓋(國內(nèi)半壁江山、海外占據(jù)兩成的市占率預(yù)期);

三是縱向布局形成產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略版圖(打通原材料、電池制造、運營服務(wù)、材料回收環(huán)節(jié)，持續(xù)降本);

四是技術(shù)持續(xù)迭代維持競爭力(CTP、高鎳、燃料電池、鈉離子電池等)。

大眾將停售燃油車，奧迪2026年后只推純電新車型

順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢，世界各大汽車巨頭正在加上電動化。

近日，德國汽車制造商大眾宣布，到2035年將停止在歐洲銷售燃油車，轉(zhuǎn)而全面銷售電動汽車。

大眾集團負責(zé)乘用車營銷的董事會成員克勞斯(7.200, 0.52, 7.78%)·澤爾默表示，大眾將在2033年至2035年間停止在歐洲銷售燃油車，并將稍后一步在中國和美國市場停售燃油車，而非洲和南美洲由于缺乏基礎(chǔ)設(shè)施，可能需要更長的時間才能全面停售。

澤爾默表示，到2030年，電動汽車將占大眾汽車在歐洲銷量的70%，大眾汽車最晚2050年實現(xiàn)全部新生產(chǎn)車輛“碳中和”。

就在上周，大眾子公司奧迪宣布，從2026年開始，奧迪面向全球市場推出的新車型將全面切換為純電動產(chǎn)品，并不再推出新款燃油車，甚至連油電混合車型也不在考慮范圍之內(nèi)，旗下車型將實現(xiàn)80%電氣化;至2033年，奧迪計劃停止內(nèi)燃發(fā)動機的生產(chǎn)。

有媒體分析認為，大眾公司加速向電動車轉(zhuǎn)型的另一個原因是“排放門”。這家德國汽車制造巨頭2015年9月曝出柴油車尾氣檢測造假丑聞，涉及全球大約1100萬輛柴油車，并因此在多個國家和地區(qū)面臨訴訟，聲譽嚴重受損。該公司已為此付出300多億歐元的法律費用，其中大部分來自美國的罰款和賠償。

其他汽車巨頭也在加速推進電動化，寶馬計劃2030年純電動汽車銷量占據(jù)50%以上;沃爾沃計劃到2030年實現(xiàn)僅出售純電動汽車的目標;到2025年，保時捷預(yù)計每兩輛交付的新車中將有一輛是混動車型或純電車型，2030年此數(shù)據(jù)將達到80%;捷豹將從2025年開始轉(zhuǎn)型為純電動豪華汽車品牌。

此外，歐洲聯(lián)盟定于7月14日公布更嚴格的二氧化碳排放目標和監(jiān)管建議，可能會推動汽車制造商加速向電動車轉(zhuǎn)型。

中國5月新能源汽車銷量同比增1.6倍

6月11日，中國汽車工業(yè)協(xié)會(以下簡稱中汽協(xié))發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，5月，國內(nèi)汽車產(chǎn)銷量分別為204萬輛和212.8萬輛，同比分別下降6.8%和3.1%。

相較于乘用車及貨車市場的雙雙負增長，新能源汽車市場依然保持良好增長態(tài)勢。5月，新能源汽車產(chǎn)銷均為21.7萬輛，同比分別增長1.5倍和1.6倍，刷新當月紀錄。

2021年1-5月，新能源汽車產(chǎn)銷雙雙超過90萬輛，分別達到96.7萬輛和95.0萬輛，同比均增長2.2倍。中國汽車工業(yè)協(xié)會副秘書長師建華認為，今年國內(nèi)新能源汽車整體發(fā)展勢頭迅猛，到年底完成全年200萬輛銷量目標是完全有可能的。

6月11日，中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布2021年5月新能源汽車電池產(chǎn)銷量及裝車量數(shù)據(jù)。寧德時代以絕對優(yōu)勢穩(wěn)居第一，比亞迪位居第二，LG化學(xué)超越中航鋰電位居第三。

1-5月，我國動力電池產(chǎn)量累計59.5GWh，同比累計增長227.3%。其中三元電池產(chǎn)量累計29.5GWh，占總產(chǎn)量49.6%，同比累計增長153.4%;磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量累計29.9GWh，占總產(chǎn)量50.3%，同比累計增長360.7%。

拜登1740億美元電動汽車計劃大縮水

近年來，在中國大力推進新能源汽車產(chǎn)業(yè)，并取得顯著成效的背景下，“慢了一拍”的其他國家，紛紛加快了發(fā)展新能源汽車的步伐。于是，我們可以看到，全球電動汽車市場瞬間風(fēng)起云涌，各國政府正在不斷加碼出臺各種支持政策。

“美國的電動汽車市場只有中國的1/3，美國總統(tǒng)拜登認為這種情況必須改變。”今年3月31日，拜登在匹茲堡發(fā)表演講，宣布2.3萬億美元的基建和經(jīng)濟復(fù)蘇計劃。當天，白宮也發(fā)表了題為《美國工作計劃》的聲明，介紹了這筆資金的具體分配。該通報稱，拜登提議，未來8年，美國政府投資1740億美元，贏回電動汽車市場。

“現(xiàn)在，中國在這場競賽中領(lǐng)先，毫無疑問，這是事實。”當?shù)貢r間5月18日，拜登在密歇根州迪爾伯恩市福特工廠內(nèi)發(fā)表演講時表示，電動汽車是“汽車工業(yè)的未來”，而中國在這場競賽中“領(lǐng)先”，拜登呼吁美國快點行動。

不過，1個月后，拜登的基建計劃就大幅縮水了，其中，對電動車的相關(guān)投資減少尤為明顯，降幅高達91.4%。美國時間上周四(6月24日)，拜登在新聞發(fā)布會中表示，國會參議院跨黨派小組就部分基建投資支出達成一致。在最新方案中，整體新增基建支出規(guī)模為5790億美元(8年維度)，其中交通運輸相關(guān)的支出3120億美元，其他基礎(chǔ)實施投資2660億美元。

中金公司(61.530, -1.46, -2.32%)指出，當前最新版本規(guī)模大幅縮水，是美國民主黨和共和黨不斷妥協(xié)的結(jié)果：1)當前5790億美元的基建投資規(guī)模，如果按照每一項可比口徑對比3月底提出的最初2.3萬億美元版本，對應(yīng)規(guī)模為9310億美元，縮水37.8%左右。針對電動車的相關(guān)投資減少尤為明顯，降幅達91.4%，從此前的1740億美元將至150億美元。2)2.3萬億美元計劃中余下的其他部分(合計1.3萬億美元)則根本沒有達成共識;3)加稅方案更是遭到共和黨反對。

機構(gòu)：把握寧德時代、特斯拉、LG化學(xué)供應(yīng)鏈優(yōu)質(zhì)標的機會

新能源汽車行業(yè)持續(xù)高景氣，如何把握投資機會?

近日，中國汽車工業(yè)協(xié)會常務(wù)副會長付炳鋒表示，預(yù)計未來五年電動車產(chǎn)銷增速將保持在40%以上。中汽協(xié)預(yù)計未來5-8年中國將有近2億輛國IV及以下在用車輛面臨淘汰替換，這給新能源車市場帶來巨大空間。從當前快速發(fā)展的新能源汽車市場表現(xiàn)來看，加之雙碳目標的驅(qū)動，政府會加速新能源汽車市場化進程，新能源汽車占比將顯著提高達到20-30%。

上半年以來，我國新能源(4.150, -0.20, -4.60%)汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)屢超預(yù)期，乘聯(lián)會也上調(diào)全年銷量預(yù)測至240-250萬輛。

萬聯(lián)證券指出，下游需求旺盛有望帶動新能源汽車零部件訂單需求的大幅提升，建議關(guān)注新能源汽車核心零部件供應(yīng)商。

中信證券(25.130, -0.38, -1.49%)維持2021年景氣大年的判斷，全球新能源汽車步入高速成長階段，下游景氣拉動中上游需求，當前時點繼續(xù)建議把握全球電動化供應(yīng)鏈優(yōu)質(zhì)標的機會，尤其是特斯拉、寧德時代、LG化學(xué)的供應(yīng)鏈。

東莞證券表示，國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈正步入較長期的高增長階段，未來業(yè)績有望持續(xù)兌現(xiàn)。重點關(guān)注寧德時代、LG化學(xué)、特斯拉和大眾MEB平臺供應(yīng)鏈，推薦具備全球競爭力的產(chǎn)業(yè)鏈核心標的，整車環(huán)節(jié)關(guān)注比亞迪，電池環(huán)節(jié)關(guān)注寧德時代、國軒高科(41.870, 3.81, 10.01%)，電解液環(huán)節(jié)關(guān)注天賜材料(104.940, -0.01, -0.01%)、新宙邦(97.000, 5.87, 6.44%)，正極環(huán)節(jié)關(guān)注德方納米(202.760, -1.24, -0.61%)、容百科技(120.600, 4.30,3.70%)、當升科技(58.450, 0.35, 0.60%)，隔膜環(huán)節(jié)關(guān)注恩捷股份(224.350, 9.95, 4.64%)，負極環(huán)節(jié)關(guān)注璞泰來(131.500, 5.89, 4.69%)、杉杉股份(21.210, -0.11, -0.52%)，鋰電設(shè)備環(huán)節(jié)關(guān)注先導(dǎo)智能(58.890,1.64, 2.86%)。