價(jià)格屢創(chuàng)新低，風(fēng)電行業(yè)看不懂的迷局

風(fēng)電行業(yè)“內(nèi)卷”形勢(shì)日益嚴(yán)峻。目前大型風(fēng)電場(chǎng)招標(biāo)項(xiàng)目的主流風(fēng)機(jī)投標(biāo)價(jià)格已經(jīng)降至2200-2500元/千瓦的范圍，距離去年初最高點(diǎn)4000多元/千瓦幾近腰斬，且依然沒(méi)有止跌反彈的態(tài)勢(shì)。

近期，一個(gè)大型風(fēng)電場(chǎng)項(xiàng)目公布了風(fēng)機(jī)投標(biāo)價(jià)格，某整機(jī)商以2360元/千瓦的含塔筒報(bào)價(jià)再刷新低(其他廠家報(bào)價(jià)均在2700-3000元)。去除塔筒價(jià)格，此次最低風(fēng)機(jī)報(bào)價(jià)已跌破2000元/千瓦。

風(fēng)電怎么了?不到半年時(shí)間，風(fēng)機(jī)技術(shù)沒(méi)有突破性進(jìn)步，為什么會(huì)出現(xiàn)價(jià)格腰斬?

風(fēng)機(jī)設(shè)備商： 想象空間小，低價(jià)搶市場(chǎng)，上市圈快錢(qián)

去年十月，以隆基為引領(lǐng)的光伏股票大漲，媒體標(biāo)題直指風(fēng)電光伏落差：“1個(gè)隆基股份市值≈7個(gè)金風(fēng)科技≈12個(gè)明陽(yáng)智能!”此后風(fēng)電行業(yè)喊出了每年新增5000萬(wàn)千瓦的目標(biāo)，金風(fēng)、明陽(yáng)的股票雖漲但明顯陰虛氣短后勁不足。

風(fēng)機(jī)價(jià)格這么低，風(fēng)機(jī)企業(yè)賺錢(qián)嗎?靠什么賺錢(qián)?當(dāng)局者知，旁觀者迷。去年以來(lái)，多家風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)啟動(dòng)IPO進(jìn)程或成功登陸資本市場(chǎng)，希望借雙碳東風(fēng)，通過(guò)上市迅速獲取資金支持，進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)占有率;然而如何能夠從資本市場(chǎng)獲取支持成功上市，被巨大利益加持的核心技術(shù)高管很難抗拒短期目標(biāo)達(dá)成的沖動(dòng)，用不計(jì)后果的低價(jià)策略和沒(méi)有技術(shù)基礎(chǔ)支撐的紙面機(jī)型來(lái)迅速搶占市場(chǎng)成為了目前風(fēng)機(jī)市場(chǎng)的一大亂象。

“殺敵一千自損八百”的價(jià)格戰(zhàn)，幾乎把全行業(yè)包括主流投資商和國(guó)內(nèi)外老牌風(fēng)機(jī)制造商都拉入一個(gè)他們覺(jué)得不對(duì)勁但又看不懂的迷局。據(jù)多位業(yè)內(nèi)人士透露，當(dāng)前行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)的自稱(chēng)后起之秀的“攪局者”，在許多項(xiàng)目上經(jīng)常報(bào)出不正常的超低價(jià)，更讓人擔(dān)憂(yōu)的是這種超低報(bào)價(jià)建立在沒(méi)有充分驗(yàn)證、沒(méi)有平臺(tái)基礎(chǔ)的紙面機(jī)型上。

實(shí)際上，低價(jià)獲取訂單帶來(lái)的業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)僅為階段性利好，而風(fēng)電行業(yè)起起伏伏，回顧過(guò)去的歷史，如果風(fēng)機(jī)可靠性差，和使用相對(duì)高價(jià)卻高可靠性產(chǎn)品相比，開(kāi)發(fā)商后期付出的代價(jià)要高的多，這在很多開(kāi)發(fā)商那里都有過(guò)血的教訓(xùn)，直到今天很多開(kāi)發(fā)商還在消化當(dāng)時(shí)的苦果。

投資商： 全生命周期難考核，最低價(jià)中標(biāo)最安全

我國(guó)風(fēng)電開(kāi)發(fā)商多以央企為主，按照國(guó)資委的考核要求，更重視資產(chǎn)規(guī)模，其次是利潤(rùn)收益。過(guò)去補(bǔ)貼時(shí)代采取固定電價(jià)，投資收益模型相對(duì)容易計(jì)算，“只要風(fēng)資源好閉著眼睛都能賺錢(qián)”。初始投資成本中風(fēng)機(jī)價(jià)格占50%左右，風(fēng)機(jī)可靠性較少被考慮，但國(guó)內(nèi)成熟的專(zhuān)業(yè)開(kāi)發(fā)商還是形成了通過(guò)業(yè)績(jī)后評(píng)估考核風(fēng)機(jī)的內(nèi)部測(cè)算評(píng)估方法。

一位不愿透露姓名的開(kāi)發(fā)商向筆者算了一筆帳：以河南某地100MW風(fēng)場(chǎng)為例，在非補(bǔ)貼時(shí)代，電價(jià)為0.3779元/千瓦時(shí)，按照總造價(jià)6000元/千瓦，基礎(chǔ)發(fā)電小時(shí)數(shù)2300，若質(zhì)量成本每年增加50元/千瓦，實(shí)際IRR下降1.1%。若以過(guò)去0.57元/千瓦時(shí)以上的電價(jià)水平計(jì)算，同樣的質(zhì)量成本增加對(duì)于IRR的影響僅有0.62%。

換言之，隨著平價(jià)時(shí)代到來(lái)，質(zhì)量成本的增加將會(huì)對(duì)項(xiàng)目收益帶來(lái)更直接嚴(yán)重的影響。

當(dāng)補(bǔ)貼取消，新能源逐步進(jìn)入現(xiàn)貨市場(chǎng)，優(yōu)質(zhì)可開(kāi)發(fā)資源越來(lái)越少，投資商面臨的壓力陡然增大。“雙碳”盛宴之下，投資商既要搶資源，又要建立全新的投資收益模型，確保資產(chǎn)全生命周期不虧本。但投資商也有難言之隱，時(shí)下市場(chǎng)機(jī)制沒(méi)有完全建立，缺少健全完善的優(yōu)選投資模型，價(jià)格分占比高似乎是明知不可為而為之的無(wú)奈之舉。

從決策機(jī)制上看，投資商的采購(gòu)部、工程部和市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)部往往在一個(gè)集團(tuán)內(nèi)部分而治之，最低價(jià)中標(biāo)對(duì)于采購(gòu)決策人來(lái)說(shuō)最安全。采購(gòu)到質(zhì)量差、品牌業(yè)績(jī)不佳風(fēng)機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)，可以留給其他部門(mén)想辦法，更何況風(fēng)機(jī)全生命周期要使用20年，早已物是人非。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家鐘偉在接受采訪時(shí)曾表示，僅考慮價(jià)格，而不考慮投標(biāo)者的信用、有質(zhì)量保障的商品或服務(wù)的合理成本和利潤(rùn)，不考慮后續(xù)的履約和售后，那么最低價(jià)中標(biāo)就足以導(dǎo)致市場(chǎng)秩序癌變，最終損害招標(biāo)方的長(zhǎng)遠(yuǎn)和根本利益。

雖然眼下光伏的發(fā)展空間令人艷羨，但風(fēng)電絕不是靠?jī)?nèi)卷和低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)就可以贏得市場(chǎng)的。

風(fēng)電行業(yè)是一個(gè)長(zhǎng)跑，這是所有人都認(rèn)同的價(jià)值判斷。希望全行業(yè)用真正的行動(dòng)踐行長(zhǎng)跑者的信念，以真正的創(chuàng)新和實(shí)質(zhì)的研發(fā)投入推出質(zhì)量可靠、成本領(lǐng)先的產(chǎn)品，為“雙碳”目標(biāo)服務(wù)。