礦山關(guān)停、需求強(qiáng)勁，短期動力煤市場供給依舊偏緊

五月和六月，我國煤礦安全生產(chǎn)事故頻發(fā)。臨近7月，為建黨100周年創(chuàng)造安全穩(wěn)定環(huán)境，根據(jù)全國安全生產(chǎn)電視電話會議部署，國務(wù)院安委會派出16個督導(dǎo)檢查組，從6月下旬起至7月上旬對全國31個省(區(qū)、市)及新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)開展安全生產(chǎn)重點(diǎn)督導(dǎo)檢查工作。至此，各產(chǎn)地紛紛開展大排查大整治活動，多數(shù)煤礦開始核定產(chǎn)能生產(chǎn)，開始政策性停產(chǎn)整頓，停產(chǎn)地區(qū)除煤炭主產(chǎn)區(qū)外，還涉及到了江西、湖北等地。

煤炭市場供給彈性下降，礦山關(guān)停加劇供應(yīng)短缺

自2019年開始，我國重點(diǎn)淘汰30萬噸以下煤礦數(shù)量合計(jì)1181處，對應(yīng)產(chǎn)能13854萬噸，隨著小礦山的退出，單礦產(chǎn)量大幅上升。由小煤礦退出導(dǎo)致的真實(shí)產(chǎn)量的下降幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于核定產(chǎn)能的退出數(shù)據(jù)，這是因?yàn)榇蠖嗟男∶旱V生產(chǎn)都嚴(yán)重超產(chǎn)，這些產(chǎn)量都是體現(xiàn)在表外的。

另外從產(chǎn)能總量上來看，目前證照齊全的在產(chǎn)和試運(yùn)行產(chǎn)能大概是39.1億噸，除去焦煤，動力煤產(chǎn)能在34.4億噸。從近幾年新增產(chǎn)能數(shù)據(jù)來看，2020年新增產(chǎn)能1億噸左右，2021年新增產(chǎn)能0.6億噸，產(chǎn)能增量逐年降低。

從產(chǎn)量上來看，隨著產(chǎn)能增速的降低和安全生產(chǎn)督察以及環(huán)保工作的加強(qiáng)，礦山超產(chǎn)變得越來越難。2021年5月17日，應(yīng)急管理部、國家礦山安監(jiān)局等四部委印發(fā)煤礦生產(chǎn)能力管理辦法和核定標(biāo)準(zhǔn)的通知，明確煤礦應(yīng)當(dāng)按照均衡生產(chǎn)原則，安排年度、季度、月度生產(chǎn)計(jì)劃，合理組織生產(chǎn)。年度原煤產(chǎn)量不得超過生產(chǎn)能力，月度原煤產(chǎn)量不得超過生產(chǎn)能力的10%，目前礦山超產(chǎn)已經(jīng)受到法律限制。因此，不管是從產(chǎn)能還是從產(chǎn)量上來看，煤炭供應(yīng)彈性幾近消失，而在消費(fèi)旺季關(guān)停礦山的行為將會加劇市場的短缺。

需求強(qiáng)勁，煤炭庫存處于低位

1—5月，全國全社會用電量32305億千瓦時，同比增長17.7%，其中，5月份全國全社會用電量6724億千瓦時，同比增長12.5%。分產(chǎn)業(yè)看用電占比最大的第二產(chǎn)業(yè)用電量21779億千瓦時，同比增長18.6%，占全社會用電量的比重為67.4%。動力煤市場需求旺盛，從發(fā)電量數(shù)據(jù)也可以得到驗(yàn)證，1-5月，我國發(fā)電量31772億千瓦時，累計(jì)同比增速達(dá)14.9%;其中火力發(fā)電量達(dá)23417億千瓦時，累積同比增速達(dá)16%;水力發(fā)電量3685億千瓦時，累計(jì)同比增速達(dá)3.8%。2021年在總發(fā)電量上升的同時，火力發(fā)電量占比也出現(xiàn)上升。2020年火力發(fā)電量占總發(fā)電量71.2%，而2021年1-5月這個數(shù)據(jù)上升至73.7%，這主要是因?yàn)榻衲晁Πl(fā)電量偏低導(dǎo)致的。

綜上所述，1—5月火電發(fā)電量累積同比增速達(dá)16%，遠(yuǎn)高于原煤產(chǎn)量增速8.8%，與此同時煤炭進(jìn)口量同比下滑25%，煤炭市場供不應(yīng)求，庫存持續(xù)下降。臨近7月，由于天氣原因居民用電環(huán)比大幅上升，而工業(yè)用電保持高增速，這會導(dǎo)致煤炭日耗進(jìn)一步上升，煤炭庫存持續(xù)下降。據(jù)了解，目前多數(shù)南方電廠的電煤庫存處于歷史同期低位，一旦電廠集中補(bǔ)庫，將會進(jìn)一步推升電煤價格，短期動力煤市場供給依舊偏緊。