硅片電池組件降價(jià)初現(xiàn) 上游博弈為后市關(guān)鍵

硅料環(huán)節(jié)

本周硅料報(bào)價(jià)趨于走穩(wěn)，新簽訂單較少。繼SNEC展會(huì)后，市場(chǎng)買氣略有回落，近期部分下游企業(yè)已紛紛聯(lián)合，停止對(duì)高位硅料的采購(gòu)，要求硅料降價(jià)，下游壓力不斷上導(dǎo)。但目前料企仍處于訂單交付階段，整體壓力較小。目前單晶用料均價(jià)維持在210元/kg，多晶用料均價(jià)較上周保持不變，在108元/kg。臨近月末，下周逐步開(kāi)始洽談7月訂單，硅料環(huán)節(jié)議價(jià)簽單更加頻繁，市場(chǎng)將更明朗。

觀察硅料環(huán)節(jié)的生產(chǎn)運(yùn)行及出貨情況，十一家多晶硅企業(yè)在產(chǎn)，本周持續(xù)供應(yīng)前期訂單，三家企業(yè)仍在輪流檢修中，其中兩家企業(yè)預(yù)計(jì)月底前逐步復(fù)產(chǎn)，預(yù)期6月國(guó)內(nèi)硅料產(chǎn)量有望達(dá)到3.8萬(wàn)噸。外部環(huán)境方面，美國(guó)正式對(duì)部分料企原產(chǎn)新疆硅料產(chǎn)品實(shí)行進(jìn)口禁令，短期內(nèi)非疆制造的供應(yīng)壓力有所提升。另一方面，2021年底投產(chǎn)的多晶硅擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能也于2022年上半年釋放，隨著2022年全年國(guó)內(nèi)新疆、內(nèi)蒙、云南以及海外馬來(lái)等地區(qū)硅料新產(chǎn)能陸續(xù)落地，將實(shí)質(zhì)上提升硅料產(chǎn)量，屆時(shí)上游階段性短缺狀況將明顯改善。

硅片環(huán)節(jié)

本周硅片報(bào)價(jià)小幅松動(dòng)，M10、G12硅片價(jià)格維穩(wěn)。受下游開(kāi)工率的調(diào)整影響，硅片的出貨節(jié)奏逐步放緩，部分企業(yè)為維持訂單量，已主動(dòng)讓價(jià)，產(chǎn)品報(bào)價(jià)跌幅在0.02元/片左右。推動(dòng)市場(chǎng)上G1、M6單晶硅片均價(jià)下滑至4.96元/片和5.08元/片；但部分一線單晶硅片企業(yè)維穩(wěn)報(bào)價(jià)，推動(dòng)M10、G12硅片均價(jià)維持在5.87元/片和8.22元/片。目前供應(yīng)鏈主要的博弈仍是硅片與硅料環(huán)節(jié)，其中部分硅片企業(yè)為抵制高額料價(jià)，已主動(dòng)下調(diào)開(kāi)工率，短期內(nèi)也不會(huì)面臨庫(kù)存壓力。

多晶方面，隨著下游博弈開(kāi)始影響市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)，整體報(bào)價(jià)有所下探，下游市場(chǎng)持續(xù)觀望，推動(dòng)海內(nèi)外均價(jià)下滑至2.48元/片和0.344美元/片。

電池片環(huán)節(jié)

本周電池報(bào)價(jià)小幅下滑，G1單晶電池價(jià)格變動(dòng)尤為明顯。隨著組件環(huán)節(jié)下調(diào)開(kāi)工率，電池片出貨的節(jié)奏放緩，電池市場(chǎng)上的庫(kù)存水平逐步提升，部分企業(yè)不再執(zhí)著定價(jià)，為順利出貨，對(duì)訂單價(jià)格已做妥協(xié)，而頭部企業(yè)暫未跟進(jìn)，造成市場(chǎng)上價(jià)格相對(duì)混亂。預(yù)計(jì)頭部企業(yè)完成報(bào)價(jià)后，電池市場(chǎng)價(jià)格形勢(shì)將逐步明確。推動(dòng)本周單晶G1電池片的均價(jià)下調(diào)至1.08元/W，單晶M6電池的主流報(bào)價(jià)在 1.05元/W左右。單晶M10、G12電池的報(bào)價(jià)小幅下降至 1.06元/W左右。

多晶方面，受海外市場(chǎng)需求減弱和下游企業(yè)議價(jià)壓力影響，多晶電池也呈下滑趨勢(shì)，高位成交逐漸吃力，海內(nèi)外均價(jià)下滑至在0.82元/W和0.113美元/W。

組件環(huán)節(jié)

本周組件報(bào)價(jià)小幅波動(dòng)，M10、G12組件價(jià)格同步下調(diào)。受低迷的終端需求影響，海內(nèi)外的組件拉貨均較為冷清，組件報(bào)價(jià)難以堅(jiān)挺。部分中小企業(yè)在電池報(bào)價(jià)走低的形勢(shì)下，也對(duì)組件報(bào)價(jià)做了相應(yīng)調(diào)整，浮動(dòng)范圍在0.01-0.03元/W，而一線企業(yè)未做明顯調(diào)整，但市場(chǎng)上在1.8元/W以上成交的訂單已逐漸減少。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中，截止5月新增光伏裝機(jī)不足10GW，同比2020年未呈現(xiàn)明顯增長(zhǎng)，顯示整體終端項(xiàng)目開(kāi)工進(jìn)度緩慢。海外方面，美國(guó)正式對(duì)部分料企原產(chǎn)新疆硅料產(chǎn)品實(shí)行進(jìn)口禁令，而自去年以來(lái)下游部分企業(yè)已陸續(xù)推進(jìn)非疆制造供應(yīng)鏈追溯進(jìn)程，預(yù)期供應(yīng)美國(guó)市場(chǎng)的組件交貨周期有所拉長(zhǎng)，組件的成本壓力也有所提升，后續(xù)仍需關(guān)注其他國(guó)家態(tài)度。在現(xiàn)階段硅片電池組件各環(huán)節(jié)降價(jià)，倒逼硅料市場(chǎng)價(jià)格博弈的市況下，硅片和硅料環(huán)節(jié)博弈為后市價(jià)格走勢(shì)的關(guān)鍵。

受組件開(kāi)工率下調(diào)影響，本周玻璃報(bào)價(jià)再度走弱。2.0mm厚度玻璃率先調(diào)價(jià)，幅度更為明顯，3.2mm厚度的玻璃價(jià)格在21-23元/㎡，2.0mm厚度的玻璃價(jià)格在 17-20元/㎡。目前玻璃市場(chǎng)的觀望氣氛加重，新簽訂單較少，玻璃企業(yè)7月報(bào)價(jià)仍需觀察組件市場(chǎng)需求而定。