石油不再是唯一！油價破70后，石油巨頭依舊堅持轉型

近年來，日益嚴重的環(huán)保問題將石油行業(yè)推上了風口浪尖，能源需求與環(huán)境友好之間的矛盾十分尖銳。

從行業(yè)內部來看，石油市場幾經(jīng)動蕩，出現(xiàn)了一輪相對較長的低油價時期。而與此同時，新能源逐漸嶄露頭角，甚至開始與化石能源同臺競技。

加之疫情爆發(fā)以來急轉直下的市場，更是給行業(yè)潑了一盆冷水。

在重重因素作用之下，石油公司站上了能源轉型的新風口。

抹掉“石油”標簽

轉型，對于體量龐大的石油企業(yè)而言，意味著需要來一次“改頭換面”的變革。

近日，全球知名石油巨頭道達爾的改變，就讓人耳目一新。5月28日，道達爾宣布正式更名為“道達爾能源”(TotalEnergies)，同時啟用了全新的品牌標識。

對于一家在石油行業(yè)經(jīng)營了百年的企業(yè)而言，這并非只是一次尋常的改名。“能源”二字的加入，宣告了這家老牌石油公司向多元化能源公司轉型的決心，也彰顯了新一輪石油公司轉型大潮中的主流方向——破圈石油，向更多能源領域進發(fā)。

道達爾能源一同發(fā)布的新品牌標識也印證了這一方向。

道達爾能源品牌新標識

這個被寓意為“能源之旅”的新標識，由七種顏色構成，分別代表著七種不同的能源。

起點的紅色象征著道達爾能源的傳統(tǒng)石油業(yè)務，此后逐漸向天然氣、電力、氫能、生物質能、風能和太陽能不斷延伸。

針對這一改變，道達爾能源CEO潘彥磊先生直言，“我們正在建立一家全新的公司”。

更改名稱和標識的背后，是道達爾能源對未來的戰(zhàn)略布局。

基于全球低碳發(fā)展的背景，道達爾能源提出了到2050年實現(xiàn)“凈零”的目標。

在能源業(yè)務上最顯著的變化是降低石油比重，提升“非油”占比，發(fā)展多元化能源。尤其是天然氣和可再生能源業(yè)務被提高到了重要的位置。

事實上，放眼全球，不少國際石油巨頭都正在做著同樣的事情。

bp在去年高調宣布“新十年戰(zhàn)略”后，加快了在“非油”領域的步伐。其主打的可再生能源、生物能源等規(guī)模進一步擴大。bp預計，在未來10年，與前者相關的投資將實現(xiàn)倍增，從目前的約5億美元增加到50億美元。

另一石油巨頭殼牌也是轉型的急先鋒，在其最新發(fā)布的2021版低碳發(fā)展戰(zhàn)略中，油氣業(yè)務定位首次從“核心引擎”被調整為“發(fā)展根基”，而低碳能源供應為核心的業(yè)務則被提升到了首要位置。

不難看出，在抹掉單一的石油標簽之后，巨頭們正在加碼“非油”業(yè)務，拓展能源邊界，從傳統(tǒng)的石油巨頭向新的“能源巨頭”邁進。

重塑傳統(tǒng)業(yè)務

能源多元化發(fā)展的背后，傳統(tǒng)油氣業(yè)務何去何從?

石油公司對此做出了回答。

在轉型的先頭陣營中，道達爾能源對于石油業(yè)務的處理方式極具代表性——縮減投資、精益求精。

近年來，道達爾能源已經(jīng)剝離了數(shù)十億美元的非核心石油資產，甚至包括部分加拿大油砂和高成本的北海資產，將投資聚焦于“低成本、高回報”的項目。

剝離石油資產后，道達爾能源預計，到2030年，石油在能源業(yè)務中的占比將降低至35%，遠低于2019年55%的水平。

道達爾能源銷售量占比調整預期

石油占比的大幅下降，意味著石油公司將要進行一次規(guī)?；?ldquo;斷舍離”，從優(yōu)先考慮價值而非產量出發(fā)，重新調整石油產業(yè)布局。

當然，這些舉動并不意味著巨頭們要徹底告別石油。

作為公司發(fā)展的根基，石油業(yè)務可以為低碳轉型提供強大的資金支持。因此，即便是轉型最為積極的歐洲石油公司，都仍然為石油業(yè)務保留了重要份額，以其盈利進來一步支持新能源等業(yè)務的發(fā)展。

而另一方面，天然氣業(yè)務卻呈現(xiàn)出了截然不同的發(fā)展勢態(tài)。

在道達爾能源的投資排序中，天然氣排在第一位。到2030年，天然氣將成為公司能源銷量的主體，占比50%。

加碼天然氣，一是看中了天然氣相對于其它化石能源的清潔屬性，二是因為借助相對傳統(tǒng)的天然氣作為轉型的過渡，可以讓企業(yè)承擔更低的風險。

但這也滋生了一個新的問題，作為支撐性產業(yè)，石油公司如何提高天然氣的可利用性，將天然氣的價值最大化?

如今行之有效的做法之一，就是推動一體化發(fā)展，拓展天然氣價值鏈。

以道達爾能源為例，依托自身優(yōu)勢，近年來，道達爾能源通過合作開展亞馬爾等多個世界級LNG項目、并購法國Engie集團等活動，保持了其在全球天然氣市場上游的領先地位。

與此同時，道達爾能源不斷完善儲運和銷售領域布局，加強基礎設施建設，擴大中下游市場。

一方面積極開拓中國、印度等極具增長潛力的海外市場，另一方面瞄準新興應用領域，布局煤改氣、交通用能以及天然氣與新能源結合等方向，通過引導消費端的用能方式，進一步為天然氣價值賦能。

通過精簡石油資產、賦能天然氣產業(yè)鏈價值，石油巨頭們的傳統(tǒng)業(yè)務正在重塑，以效率為核心的改變使得原有業(yè)務更具韌性。

當然，這并不能夠解決傳統(tǒng)業(yè)務仍然不夠低碳環(huán)保的問題，畢竟在未來很長一段時間內，油氣依然會在能源消費中占據(jù)重要地位，推動油氣開發(fā)利用的清潔化刻不容緩。

對于石油公司而言，要想在這場能源轉型中變被動為主動，必須要通過技術突破，促進傳統(tǒng)油氣業(yè)務的低碳化發(fā)展。

目前，以道達爾能源為代表的石油公司正在通過提高生產效率、減少甲烷排放、減少伴生氣以及研發(fā)碳捕集、利用與封存技術(CCUS)等方式，促進傳統(tǒng)業(yè)務的清潔發(fā)展。

據(jù)悉，道達爾能源未來僅在CCUS技術上的投入，就達到了研發(fā)總預算的10%，足見其推動“凈零”目標的決心。

新能源，到底值不值

在傳統(tǒng)能源重塑的同時，熱衷轉型的石油巨頭也將新能源業(yè)務開展的如火如荼。

在近年內公布的計劃中，國際石油公司大幅上調了對于新能源業(yè)務的投資份額和期望值。

道達爾能源自2015年起開始，將每年10%以上的投資分配給可再生能源，這一比例超過了全球任何同類型企業(yè)。

而且，這一投資在未來將持續(xù)擴大，十年內，道達爾能源在新能源領域的投資將達到600億美元，力爭到2030年成為全球五大可再生能源公司之一。

與宏大的投資相呼應，石油巨頭們的低碳資產也頗具規(guī)模。

在已經(jīng)具備產業(yè)化條件的太陽能領域，石油企業(yè)的業(yè)務就開展地有聲有色。

十年前，道達爾能源以14美元的價格收購了世界第二大光伏發(fā)電企業(yè)SunPower60%的股份，創(chuàng)下了彼時石油企業(yè)在新能源領域的最高交易記錄，也將道達爾能源的太陽能業(yè)務推上了快車道。

通過先后成立子公司、收購優(yōu)質資產、拓展海外業(yè)務，道達爾能源的太陽能產業(yè)進一步成熟。

2019年，道達爾能源聯(lián)合遠景集團在中國成立了道達爾遠景(TEESS)，直指中國分布式光伏領域最大服務提供商寶座。

除了太陽能外，道達爾能源也十分看好風能等領域的未來，并為此付諸實踐。

根據(jù)計劃，在未來10年內，道達爾能源的新能源裝機量將達到100GW，從一家石油巨頭變成名副其實的“能源巨頭”。

到2030年，道達爾能源的新能源裝機量將達到100GW

石油巨頭跨界的背后，自然彰顯著新能源行業(yè)的前景極具魅力。

國際能源署最新研究表示，從2021年到2030年，新能源將滿足80%的全球電力需求增量，而光伏和風電將在增量中扮演主要角色。這無疑給能源行業(yè)開啟了一場萬億級別的新藍海。

但與在傳統(tǒng)油氣領域的游刃有余不同，石油企業(yè)進入太陽能行業(yè)相當于擠進了一條新賽道。

他們不僅要面臨優(yōu)質的資源很可能已經(jīng)被大型電力企業(yè)或服務商瓜分殆盡的局面，還要面對更多的競爭，包括太陽能行業(yè)的傳統(tǒng)玩家、曾經(jīng)的“同行”以及從其它領域跨界而來的巨頭們。

如何在有限的新市場中脫穎而出?基于此，石油公司們憑借雄厚的資金和技術優(yōu)勢，定位于更先進的技術服務，搶占新能源的制高點。

與此同時，石油公司們的爭奪點也各有側重。除了太陽能和風能之外，道達爾能源還將更多的關注聚焦于生物燃料和生物質氣領域，力爭在不同的賽道上有所突破。

更加值得注意的是，與以往“重低碳、輕效益”的戰(zhàn)略性布局相比，今年以來，石油公司對新能源業(yè)務有了新的認識。幾大巨頭均曾表示，未來新能源業(yè)務將為公司帶來盈利。

實際上，關于石油公司進入新能源業(yè)務的回報率問題一直備受關注。與傳統(tǒng)油氣業(yè)務曾經(jīng)動輒20%的回報率相比，新能源產業(yè)在初期的表現(xiàn)確實差強人意。

但近年來，常態(tài)化的低油價使得油氣投資風險溢價，同時新能源正在技術進步的推動下迅猛成熟，二者之間的投資回報率差距正在逐步縮小。

據(jù)伍德麥肯茲估算，在油價35美元/桶的情境下，風險較低的光伏和風電項目已經(jīng)可以與部分油氣項目回報率相當。若考慮石油企業(yè)在傳統(tǒng)生產時可能面臨的碳補給、碳稅等隱形成本，二者之間在回報率上的差距將進一步縮小。

同時，不可忽略的還有，種種統(tǒng)計均表明，在五年內新能源成本下降空間巨大，屆時，油氣項目將不再是石油企業(yè)盈利的唯一選擇。

能源行業(yè)拐點出現(xiàn)

在石油行業(yè)遠稱不上是“夕陽行業(yè)”的當下，尤其是在油價企穩(wěn)回升，一路突破70美元的今天，石油巨頭們的轉型看起來似乎有些“冒進”。

但事實上，當今時代，能源轉型趨勢不可逆已成為業(yè)內的共識。這一改變，與全球日益迫切的氣候問題緊密相關。

近年來，全球氣候變暖問題受到越來越多的關注，二氧化碳濃度逐年升高，使得地球氣候系統(tǒng)逼近臨界點。

為應對氣候變化，全球掀起了一場碳減排的熱潮。巴黎協(xié)定之后，多個國家提出了2050年實現(xiàn)凈零排放的目標，我國也在近期正式宣布到2060年實現(xiàn)碳中和。

在碳中和的約束下，低碳化、清潔化已經(jīng)成為了能源行業(yè)發(fā)展的新要求，倒逼能源轉型加速推進。

而石油企業(yè)歷來又是碳排放的大戶，若不采取有效手段加以應對，未來將無疑只能面對被淘汰的結局。

除環(huán)境約束之外，以技術進步為核心的工業(yè)革命是新一輪轉型背后的重要因素。

當前，世界已經(jīng)進入數(shù)字化時代，以物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能為核心的前沿技術正在深刻影響著人們的生活。技術的革新使得人們對于能源的需求發(fā)生了轉變，進而加速了能源轉型的進程。

在這種背景之下，以高效化和智能化為核心的能源體系逐漸登上舞臺。新能源發(fā)電、智慧電網(wǎng)、能源物聯(lián)網(wǎng)等技術的出現(xiàn)，使得能源行業(yè)從資源型向技術型、從集中利用向分布利用發(fā)生轉變。

此時，傳統(tǒng)能源已經(jīng)很難完全適應社會發(fā)展的需求，需要有新興能源來支撐。

例如在交通領域，改變就顯而易見。新能源汽車的涌現(xiàn)，使得用能從傳統(tǒng)單一的汽柴油，到天然氣、電力、氫能等等，趨向于多樣化的用能方式，對傳統(tǒng)加油站帶來了直接的挑戰(zhàn)。

為此，石油巨頭們紛紛布局充電、加氫等領域。例如道達爾能源就表示，到2025年，公司將在全球建設15萬個充電槍，以服務于電動汽車。

無論是氣候變化的壓力還是技術變革的推動，都無疑將這一輪能源轉型推向了歷史性的拐點，全球能源轉型即將從量變邁入質變。

在奔涌向前的轉型大潮之下，石油巨頭向“能源巨頭”邁進，已經(jīng)成為了一道繞不開的“必選題”。

但想要成為“能源巨頭”，未來還有著太多的未知數(shù)。與以往應對低油價等問題相比，這次石油公司面臨問題將更加復雜、也更加新穎。

能源轉型并非一蹴而就，但改變卻正當其時。在這場自我重塑的路上，讓我們期待巨頭們各顯神通。