拜登盯上了多晶硅，說要禁止美國從新疆進口它！

為什么又盯上多晶硅了

搞中國新疆光伏產(chǎn)業(yè)，這事兒許久了。過去幾個月里，美國國會的一個兩黨議員團體一直在敦促拜登對新疆的多晶硅實施進口限制，效仿前總統(tǒng)特朗普打壓新疆棉花、番茄等產(chǎn)品的手段。

美國太陽能產(chǎn)業(yè)協(xié)會（SEIA）在今年早些時候已經(jīng)帶領(lǐng)數(shù)百家太陽能企業(yè)簽署一項“承諾”，稱要確保供應(yīng)鏈不受“強迫勞動”影響，還呼吁相關(guān)成員擺脫新疆的產(chǎn)品供應(yīng)。

年初，中國光伏行業(yè)協(xié)會、中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會就發(fā)文譴責(zé)

美國個別機構(gòu)以所謂“強迫勞動”為借口，將我涉疆光伏產(chǎn)業(yè)“政治化”，最終目的是為了遏制新疆發(fā)展進步、干涉中國內(nèi)政。我們也鄭重敬告美部分協(xié)會和企業(yè)，若意欲以此為借口，限制打壓中國有關(guān)方面和企業(yè)，干預(yù)正常的商業(yè)合作與競爭，從中謀取私利，不僅違反國際貿(mào)易規(guī)則和市場經(jīng)濟原則，也會破壞全球產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈，損害包括美國在內(nèi)的各國企業(yè)和消費者利益，最終也會反噬炮制者。

不過，顯然沒用，美國政客和商業(yè)組織依舊蠢蠢欲動。

美國八名參議員于3月30日提出《把中國排除出太陽能法案》，禁止美國聯(lián)邦資金采購在中國生產(chǎn)或組裝的太陽能電池板，如此次法案得以通過，后續(xù)制裁措施將可能陸續(xù)登場。

5月12日，美國總統(tǒng)氣候問題特使克里在眾議院外務(wù)委員會聽證會上表示，拜登政府正在考慮對中國所謂“使用強制勞工”生產(chǎn)的太陽能電池板及可再生能源的其他部件實施制裁。繼棉花之后，新疆光伏產(chǎn)業(yè)也被貼上"強迫勞動"的不實標(biāo)簽。

美國會參議院財政委員會主席、民主黨人羅恩·懷登（Ron Wyden）表示，他已經(jīng)在參議院單獨提出了禁止進口新疆多晶硅的問題。

懷登聲稱，他無法獲得關(guān)于新疆地區(qū)的所謂“可靠信息”，因此“具有攻擊性的無情手段才是解決問題的方法”。

據(jù)不完全統(tǒng)計， 2010年至2020年，中國在全球多晶硅生產(chǎn)領(lǐng)域中，占比從26%上升到82%，而美國的占比則從35%下降到5%。

據(jù)彭博新能源金融太陽能分析主管詹妮·蔡斯（Jenny Chase）稱，“幾乎每一個硅基太陽能組件至少95%的市場都可能會有一些新疆硅”?！都~約時報》4月20日刊文稱，中國光伏產(chǎn)業(yè)占據(jù)全球主導(dǎo)地位，提供了美國所需的多數(shù)太陽能電池板和零部件，這勢必影響美國現(xiàn)任政府急于推動的清潔能源政策。這一進程可能對中國經(jīng)濟有利，因為美國目前幾乎完全依賴中國制造商提供的低成本太陽能電池組件。

按照中國光伏協(xié)會的數(shù)據(jù)，2020年中國光伏產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)全球占比分別為硅料67%、硅片97%、電池片79%、組件71%。

實際和半導(dǎo)體制造端東亞集中化一樣，從美國自身的角度出發(fā)，位于產(chǎn)業(yè)上游的多晶硅絕大多數(shù)由中國企業(yè)把控，目前的現(xiàn)狀導(dǎo)致美國認為自己的太陽能供應(yīng)鏈?zhǔn)谴嗳醯模枰攸c關(guān)注和尋找產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的替代商。

假設(shè)禁令成功，會對新疆當(dāng)?shù)囟嗑Ч枭a(chǎn)企業(yè)造成什么影響？

正好，日前多晶硅龍頭新疆大全新能源股份有限公司回科創(chuàng)板IPO，從其招股說明書資料，看看企業(yè)與新疆當(dāng)?shù)乩壍亩嗌睢?/p>

供應(yīng)商集中度較高的風(fēng)險

公司地處新疆，并就近采購工業(yè)硅粉等原材料和電、蒸汽等能源，導(dǎo)致供應(yīng)商集中 度較高。

對于主要原材料工業(yè)硅粉，公司主要向新疆當(dāng)?shù)毓?yīng)商新疆索科斯及合盛硅業(yè)采購；生產(chǎn)所需的電和蒸汽等能源，公司向天富能源采購。

報告期內(nèi)公司向前五大原材料供應(yīng)商的采購額占原材料總采購額的比重分別為82.48%、82.98%和 90.87% ，均達到80%以上。

報告期內(nèi)公司向天富能源的采購額占能源總采購額的比重分別為 98.97%、 98.40%和98.40%。

若公司主要供應(yīng)商無法滿足公司采購需求，或公司與其合作發(fā)生變 更，則可能會在短期內(nèi)對公司經(jīng)營帶來不利影響，公司可能被迫向外地供應(yīng)商采購原材料，導(dǎo)致采購價格或運輸成本上升，影響公司盈利能力。

優(yōu)惠電價上升或不能持續(xù)的風(fēng)險

報告期內(nèi)，公司享受優(yōu)于當(dāng)?shù)卣话阏猩桃Y政策的電價，該等優(yōu)惠電價對報告 期內(nèi)對發(fā)行人凈利潤的影響分別為 15.51%、29.03%和 14.32%，影響較大。

此外，發(fā)行人與天富能源簽署協(xié)議約定自2019年12月產(chǎn)能達到7萬噸起開始執(zhí)行的優(yōu)惠電價將在執(zhí)行10年后上浮一定比例。

假設(shè)公司目前的優(yōu)惠電價執(zhí)行10年后公司產(chǎn)能仍為7萬噸，則10年后電價在現(xiàn)有基礎(chǔ)上上浮10%會增加總成本 7,966.06 萬元。

如考慮到募投項目的投產(chǎn)后的產(chǎn)能增加，則 10 年后電價在現(xiàn)有基礎(chǔ)上上浮 10%會增加總成本約 11,949.09 萬元。

若未來公司不能享受該等優(yōu)惠電價，或者電力供應(yīng)商單方面調(diào)增電價，或者 10年后公司電價根據(jù)協(xié)議約定上浮 10%，則可能導(dǎo)致公司電力成本大幅上升，對公司經(jīng)營業(yè) 績產(chǎn)生不利影響。

高純多晶硅行業(yè)市場競爭格局

從整體看，我國高純多晶硅市場主要參與者包括發(fā)行人及通威股份、保利協(xié)鑫、新 特能源、東方希望、亞洲硅業(yè)等國內(nèi)企業(yè)及德國瓦克、韓國 OCI 等國外供應(yīng)商。

近年來國內(nèi)低成本多晶硅產(chǎn)能進一步擴張，國內(nèi)外高成本產(chǎn)能在逐步退出，行業(yè)格 局持續(xù)優(yōu)化。

公司以及通威股份、保利協(xié)鑫、新特能源、東方希望等國內(nèi)先進企業(yè)在 2018-2019 年均進行了大規(guī)模的產(chǎn)能擴張，本輪擴張是在技術(shù)趨于成熟、投資成本大幅下降、行業(yè)前景更趨明朗的背景下實施的，由國內(nèi)規(guī)模和技術(shù)水平靠前的高純多晶硅企業(yè)主導(dǎo)的，新投產(chǎn)能具有產(chǎn)品品質(zhì)高、單位投資強度低、單位產(chǎn)品電耗低等顯著優(yōu)點。經(jīng)過本輪產(chǎn)能擴張，國內(nèi)外落后產(chǎn)能陸續(xù)被替代。

根據(jù)硅業(yè)分會統(tǒng)計，2020 年國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量為39.6萬噸，進口量約10萬噸，國內(nèi)企業(yè)產(chǎn)量已占我國多晶硅供應(yīng)總量的79.84%，較2019年增長了 12.52 個百分點。