2021年上半年海運市場分析

一、上半年海運市場簡要回顧

上半年運價高位運行，運價水平較去年同期有一定程度上升。

從圖中看出，2020年上半年運價最低16元/噸，最高36元/噸;2021年上半年運價最低16元/噸，最高65元/噸。至6月15日，全年均價：20年為21元/噸，21年為45元/噸，比20年高24元/噸。

二、上半年海運市場特點

1、煤炭市場火爆，淡季不淡影響海運價格

年初，在保供政策和多年未遇嚴(yán)寒的天氣中，供暖需求增加，日耗維持高位;春節(jié)用電量大于去年用電量，水電枯竭、天然氣又要保證居民取暖，特高壓外來電受極寒天氣影響供應(yīng)難度加大，為此火力、風(fēng)力發(fā)電是主力軍，煤炭貨盤較去年同期增加。

5月黃金月時候，隨著天氣逐漸變暖，季節(jié)性水電來臨;天然氣發(fā)電穩(wěn)定、特高壓春季檢修結(jié)束外來電增加、以及風(fēng)電等新能源電本身也是“黃金期”，還要滿足“碳達峰、碳中和”的要求;另外又有進口煤齋月結(jié)束進口煤量上升;預(yù)計煤價會出現(xiàn)滯漲，部分貿(mào)易商出貨積極性將有提升，05合約面臨交割需要一定運力，煤碳貨盤會增加，需要一定的運力。

6月16日，國家統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，5月份，生產(chǎn)原煤32629萬噸，同比增長0.6%，上月為下降1.8%，比2019年同期增長0.6%，兩年平均增長0.3%，日均產(chǎn)量1053萬噸;進口煤炭2104萬噸，同比下降4.6%。1-5月份，生產(chǎn)原煤162100萬噸，同比增長8.8%，比2019年同期增長9.8%，兩年平均增長4.8%。

總的來看，煤炭貨盤偏多，支撐運價。

2、海外市場運輸火爆，帶動內(nèi)貿(mào)價格

全球經(jīng)濟復(fù)蘇明顯，對大宗商品消耗增加，加之企業(yè)對后市預(yù)期樂觀補庫存，全球大宗商品價格呈暴漲態(tài)勢，干散貨運輸需求增長強勁，貿(mào)易格局變化助推航運市場向好。

BDI創(chuàng)11年新高!散貨船市場火爆，進入二季度散貨船市場熱度不減，BDI指數(shù)漲幅加快，“如約”突破11年來新高，干散貨航運市場繁榮有望持續(xù)至三季度。

3、油價高位運行，帶動船東成本的抬高

原油價格今年1月以來持續(xù)上行，其原因主要包括：1)美國新一輪財政紓困計劃出臺的預(yù)期，拜登與耶倫的政策方案推高美國通脹預(yù)期;2)新冠疫苗接種的有序推進，降低市場對疫情的恐慌;3)OPEC+維持減產(chǎn)秩序，尤其是沙特自愿在2~3月超額減產(chǎn)100萬桶/日，原油基差回升，現(xiàn)貨價格不再跟跌。

4、信息的透明，外圍資金、游資進入海運市場

由于海運市場信息透明化，船東及時了解行情，帶動運價人為波動;游資的炒作，是運價偏離實際，虛高的原因。

5、大風(fēng)大霧繼續(xù)影響海運市場

隨著天氣多變，大風(fēng)大霧增加海運運輸單航次時間，港口作業(yè)時間時間加長，使得運力周轉(zhuǎn)速度變緩。

6、其它貨盤影響

5月份，全國鋼材產(chǎn)量12469萬噸，同比增長7.9%。1-5月份，全國鋼材產(chǎn)量57657萬噸，同比增長16.8%。5月份，全國焦炭產(chǎn)量3915萬噸，同比增長0.3%。1-5月份，全國焦炭產(chǎn)量19818萬噸，同比增長5.9%。5月份，全國水泥產(chǎn)量24307萬噸，同比下降3.2%。1-5月份，全國水泥產(chǎn)量92242萬噸，同比增長19.2%。

但是前幾年火爆的沙子市場，最近恢復(fù)正常。

7、浩吉鐵路對海進江有一定影響，進一步擠壓海進江市場份額

“兩湖一江”省份是煤炭凈調(diào)入?yún)^(qū)域，地區(qū)的供需缺口正在逐年擴大，陜晉蒙地區(qū)的煤炭運輸至“兩湖一江”地區(qū)主要通過鐵路直達和鐵水聯(lián)運的方式，運費高、運距長。浩吉鐵路將身為煤炭主產(chǎn)區(qū)的陜晉蒙地區(qū)和供應(yīng)最短缺的鄂湘贛地區(qū)囊括在內(nèi)。按照規(guī)劃，浩吉鐵路承擔(dān)的煤炭供應(yīng)主要來自呼吉爾特、寧東、翰林等地，其中50%以上到達湖北，湖南、江西各占30%、20%。

三、下半年海運市場走勢預(yù)測

鐵礦石進口需求方面，我國處于工業(yè)化中后期，粗鋼消費仍處于穩(wěn)定平臺期，加之出口鋼材需求旺盛，預(yù)計今年后期我國進口鐵礦石仍將保持穩(wěn)定增長態(tài)勢。

煤炭需求方面，我國煤炭產(chǎn)量增長有限，進口煤炭仍是重要的補充。預(yù)計澳煤限制進口短期內(nèi)難以根本解決，我國將繼續(xù)加大從南非、俄羅斯和哥倫比亞等國家進口煤炭。相同進口量下噸海里需求量預(yù)計還將繼續(xù)增加。

糧食及小宗散貨進口需求方面，我國正處于工業(yè)化中后期，對有色金屬、化肥、木材等資源性產(chǎn)品需求呈快速增長態(tài)勢。2020年受疫情影響進口有所減少，今年后期有望呈恢復(fù)性增長態(tài)勢。

上半年政策調(diào)控力度加強，政策保供信號明確，貿(mào)易商市場情緒轉(zhuǎn)弱。隨著迎峰度夏、迎峰度冬下游需求增加，煤炭與非煤貨盤平穩(wěn)釋放，預(yù)計下半年運價高位震蕩。