中國有機硅行業(yè)龍頭企業(yè)全方位對比分析

有機硅材料屬于高性能新材料，產業(yè)關聯(lián)度大，對促進相關產業(yè)升級和高新技術發(fā)展十分重要，有機硅材料不僅是國家戰(zhàn)略性新興產業(yè)新材料行業(yè)的重要組成部分，也是其他戰(zhàn)略性新興產業(yè)不可或缺的配套材料。隨著我國有機硅行業(yè)的發(fā)展，合盛硅業(yè)在工業(yè)硅領域發(fā)展身手時也布局了有機硅業(yè)務，發(fā)展至今已經成為我國有機硅行業(yè)當之無愧的龍頭企業(yè)。

行業(yè)主要上市企業(yè)合盛硅業(yè)（603260）、通威股份（600438）、瓦克爾化學（WCH）等

本文核心數據營業(yè)收入、產能產量、毛利率、市占率、研發(fā)情況

1、 中國有機硅行業(yè)龍頭企業(yè)全方位對比

有機硅材料屬于高性能新材料，產業(yè)關聯(lián)度大，對促進相關產業(yè)升級和高新技術發(fā)展十分重要，有機硅材料不僅是國家戰(zhàn)略性新興產業(yè)新材料行業(yè)的重要組成部分，也是其他戰(zhàn)略性新興產業(yè)不可或缺的配套材料。目前，中國有機硅行業(yè)的龍頭企業(yè)分別是合盛硅業(yè)（603260）和新安股份（600596）。

2、合盛硅業(yè)硅業(yè)務的布局歷程

合盛硅業(yè)是我國少有的工業(yè)硅和有機硅雙龍頭企業(yè)，其具備了國內最為完整的硅產業(yè)鏈條和最大的工業(yè)硅生產規(guī)模。公司成立于2005年，2007年開始著手工業(yè)硅項目并在次年開始入軍有機硅業(yè)務，其依托東北有利自然資源開始構建產業(yè)鏈一體式發(fā)展模式。但與此同時，公司響應《西部大開發(fā)》政策，在新疆石河子和鄯善先后建設新生產基地，利用當地豐富而低廉的原材料和能源繼續(xù)發(fā)展壯大。

此外，省市政策的頒布也使得合盛硅業(yè)進一步發(fā)展；在2017年，云南政府出臺《關于推動水電硅材加工一體化產業(yè)發(fā)展的實施意見》，合盛硅業(yè)抓住機會與云南政府在2019年12月簽訂了《水電硅循環(huán)經濟項目戰(zhàn)略框架合作協(xié)議》，并且投資200億元；其年產80萬噸有機硅單體及配套80萬噸工業(yè)硅、硅氧烷下游的深加工項目正式落戶云南昭通，成為云南硅基新材料產業(yè)集群的重要組成部分。項目依托云南省優(yōu)質自然資源優(yōu)勢、清潔能源優(yōu)勢、人力資源優(yōu)勢與合盛硅業(yè)強大科研實力，在云南省昭通致力打造綠色水電硅材加工一體化基地。

3、合盛硅業(yè)有機硅業(yè)務布局及運營現(xiàn)狀

——現(xiàn)有產品結構

合盛硅業(yè)的有機硅業(yè)務現(xiàn)有產品主要分為氯硅烷單體、硅烷中間體、高溫硫化硅橡膠（HTV）、室溫硫化硅橡膠（RTV）、硅酮密封膠、硅油和氣相二氧化硅。

從產銷量來看，合盛硅業(yè)的有機硅大部分都是自產自用的，特別是環(huán)體硅氧烷，對外銷售的量遠遠低于自用量。從產品的產銷率來看，合盛硅業(yè)的有機硅產品都是達到了幾乎零庫存的情況；特別是環(huán)體硅氧烷，產銷率從2017年的100．5％到2020年的99．8％，也進一步說明了合盛硅業(yè)不需要從外購置有機硅產品來進行深一步的精加工。

注淺色為銷量，深色為自用量和庫存量；從左至右分別為環(huán)體硅氧烷、110生膠、107膠、混煉膠、氣相法白炭黑。

注產銷率＝（對外銷售量＋自用量）／產量。

——市場地位市占率穩(wěn)步上升

近年來我國有機硅單體（折聚硅氧烷）產能產量都均占全球總量的一半以上，而作為龍頭企業(yè)的合盛硅業(yè)近年來產能也呈現(xiàn)上升趨勢。根據年報的數據顯示，合盛硅業(yè)2020年有機硅單體產能為53萬噸，國內產能占比約為16％，2021年石河子40萬噸有機硅單體產能逐步釋放，國內占有率將得到進一步提升。

——研發(fā)方面截止2020年年底已取得授權專利134項

2020年，公司自主研發(fā)項目浙江省重大專項“大型有機硅單體合成關鍵技術研發(fā)及應用”已完成。2020年，公司主導或參與制定各類標準3項，《甲基乙烯基硅氧烷混合環(huán)體》氟硅團體標準完成編制；GB／T28610－2020《甲基乙烯基硅橡膠》國家標準、T／FSI052－2020《甲基乙烯基硅橡膠分子量的測定方法門尼粘度法》氟硅團體標準已發(fā)布實施。2020年，公司新申請專利19項，其中發(fā)明專利3項，實用新型專利16項。

截止2020年年底，公司已取得授權專利134項，主導或參與各類標準的制定或修改26項，發(fā)表科技文章二十余篇。

4、合盛硅業(yè)有機硅業(yè)務經營業(yè)績

從有機硅的經營情況來看，2016－2020年，合盛硅業(yè)的有機硅業(yè)務收入呈現(xiàn)波動趨勢，但占總營業(yè)收入的比重卻穩(wěn)步上升，這主要是由于2019年有機硅產品銷售價格較2018年同期下降所致。在毛利率方面，2016－2020年，公司毛利率先增后降，因人工成本的增加所致。

5、合盛硅業(yè)有機硅業(yè)務發(fā)展規(guī)劃

根據公司公告顯示，合盛硅業(yè)將以云南“水電硅”項目建設為基礎，繼續(xù)擴大工業(yè)硅及有機硅產品市場占有率，鞏固國內銷售市場的前提下擴大海外銷售渠道，保持市場絕對優(yōu)勢。2021年合盛硅業(yè)將確保石河子20萬噸有機硅項目順利達產，力爭云南工業(yè)硅項目完成建設，適機啟動鄯善有機硅二期建設項目，積極推進有機硅下游深加工的項目的延伸。

更多數據請參考前瞻產業(yè)研究院《中國有機硅行業(yè)市場需求預測與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》，同時前瞻產業(yè)研究院提供產業(yè)大數據、產業(yè)規(guī)劃、產業(yè)申報、產業(yè)園區(qū)規(guī)劃、產業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說明書撰寫等解決方案。

來源前瞻產業(yè)研究院