上周動(dòng)力煤都經(jīng)歷了什么

整體概況

上周周國內(nèi)動(dòng)力煤市場(chǎng)整體高位運(yùn)行，局部地區(qū)各有漲跌。

產(chǎn)地方面，進(jìn)入6月隨煤管票政策放松，鄂爾多斯地區(qū)煤炭產(chǎn)量上升，截至6月2日全市煤炭日產(chǎn)量在203.74萬噸，較上周同期增加42.04萬噸;榆林地區(qū)煤礦多繼續(xù)按核定產(chǎn)能生產(chǎn)，但相關(guān)部門要求加快優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的核增和新建煤礦報(bào)批的進(jìn)度，合法合規(guī)釋放優(yōu)質(zhì)煤炭產(chǎn)能，增大市場(chǎng)供應(yīng)。此外，目前下游用戶拉運(yùn)積極性提升，部分煤礦排隊(duì)車輛明顯增加;但因政策調(diào)控壓力較大，多數(shù)煤礦坑口價(jià)格趨穩(wěn)運(yùn)行，局部地區(qū)有窄幅上漲。

港口方面，進(jìn)入6月后秦港庫存回升至500萬噸以上，截至6月3日秦皇島港煤炭庫存517萬噸，較上周同期增加33萬噸，增幅為6.82%。近期沿海地區(qū)部分電廠因補(bǔ)庫需求釋放對(duì)高價(jià)抵觸情緒有所減弱，港口貿(mào)易商看漲情緒較濃郁，報(bào)價(jià)出現(xiàn)上行;至上周四因政策調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)較大，且港口部分煤炭出現(xiàn)自燃現(xiàn)象，貿(mào)易商挺價(jià)情緒弱化，報(bào)價(jià)高位趨穩(wěn)。截至6月3日卓創(chuàng)資訊評(píng)估的秦皇島港5500大卡動(dòng)力煤合理平倉價(jià)格在875-885元/噸，較上周同期上漲35元/噸。

進(jìn)口方面，上周印尼煤離岸價(jià)格整體高位堅(jiān)挺，截至6月3日3800大卡印尼煤FOB報(bào)價(jià)集中在57-59美元/噸，較前一周同期大體持平。近期國際范圍內(nèi)需求較旺盛，外礦報(bào)價(jià)暫未有明顯松動(dòng);但我國國內(nèi)部分下游用戶仍有較強(qiáng)的觀望情緒，市場(chǎng)實(shí)際成交較有限。

下游方面，截至6月2日，沿海六大電力集團(tuán)合計(jì)電煤庫存1276.2萬噸，較前一周同期減少9.6萬噸;日耗75萬噸，較前一周同期減少0.4萬噸。目前沿海地區(qū)電廠庫存可用天數(shù)持續(xù)在偏低水平運(yùn)行，部分補(bǔ)庫需求較強(qiáng)烈的電廠招標(biāo)需求陸續(xù)釋放，另有部分電廠繼續(xù)維持觀望，截至6月3日秦皇島港錨地船舶53艘，較上周同期增加9艘。6月初山東地區(qū)部分主力電廠電煤接收價(jià)格集中下調(diào)，降幅集中在35-45元/噸，降后5000大卡硫1.7煙煤到廠價(jià)格集中在0.146-0.155元/大卡不等。目前山東地區(qū)部分主力電廠庫存維持在安全水平之上，電煤發(fā)運(yùn)情況良好，同時(shí)考慮到目前價(jià)格仍在偏高水平，提庫存積極性有限，以維持目前庫存為主。

產(chǎn)地市場(chǎng)走勢(shì)

內(nèi)蒙古地區(qū)：上周鄂爾多斯地區(qū)動(dòng)力煤市場(chǎng)穩(wěn)中上行。進(jìn)入6月隨煤管票政策放松，鄂爾多斯地區(qū)煤炭產(chǎn)量上升，截至6月2日全市煤炭日產(chǎn)量在203.74萬噸，較上周同期增加42.04萬噸。產(chǎn)量雖有增長，但受下游用戶觀望情緒減弱，拉運(yùn)積極性提升影響，部分煤礦排隊(duì)車輛較多，銷售情況樂觀，部分煤礦坑口價(jià)格有所上行。以伊旗地區(qū)某煤礦為例，6月3日該礦Q6000大卡洗三八塊煤坑口含稅價(jià)格上調(diào)10元/噸至760元/噸;另有部分煤礦坑口價(jià)格整體趨穩(wěn)運(yùn)行。

山西地區(qū)：上周山西地區(qū)動(dòng)力煤市場(chǎng)整體高位運(yùn)行，以大同南郊5500大卡動(dòng)力煤為例，截至6月3日主流車板價(jià)格在760-770元/噸，較前一周同期上漲10元/噸。5月底中央環(huán)保組撤出后，山西地區(qū)煤炭供應(yīng)有所增加，但受煤礦生產(chǎn)仍較為謹(jǐn)慎影響，增量有限;下游用戶拉運(yùn)熱情較高漲，且局部地區(qū)站臺(tái)補(bǔ)庫需求有所釋放，對(duì)煤礦價(jià)格形成支撐，但坑口價(jià)格漲速較前期整體放緩，部分煤礦單次漲幅在10元/噸以下。

陜西地區(qū)：上周榆林地區(qū)動(dòng)力煤市場(chǎng)整體以趨穩(wěn)運(yùn)行為主。榆林相關(guān)部門繼續(xù)加強(qiáng)政策對(duì)煤價(jià)的調(diào)控作用，5月31日榆林約談部分煤礦，會(huì)議要求合理控制煤炭?jī)r(jià)格，嚴(yán)禁一切推動(dòng)煤價(jià)過高上漲的行為，同時(shí)提出按期履行煤炭中長期合同約定，加快優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的核增和新建煤礦報(bào)批的進(jìn)度，合法合規(guī)釋放優(yōu)質(zhì)煤炭產(chǎn)能，增大市場(chǎng)供應(yīng)。政策調(diào)控影響下，榆林地區(qū)僅5月底部分煤礦因排隊(duì)車輛較多，銷售情況向好而上調(diào)坑口價(jià)格，漲幅多集中在5-20元/噸，進(jìn)入6月后整體止?jié)q趨穩(wěn)。

山東地區(qū)：上周山東地區(qū)主流煤礦市場(chǎng)煤價(jià)格暫穩(wěn)，電廠接收價(jià)格多有下調(diào)。供應(yīng)端來看，進(jìn)入6月后山東地區(qū)主流煤礦以全力保電煤為主，市場(chǎng)煤價(jià)格運(yùn)行穩(wěn)定，但整體延續(xù)有價(jià)無市狀態(tài)。下游需求端來看，主力電廠方面，6月初山東地區(qū)部分主力電廠電煤接收價(jià)格集中下調(diào)，降幅集中在35-45元/噸，降后5000大卡硫1.7煙煤到廠價(jià)格集中在0.146-0.155元/大卡不等。目前山東地區(qū)部分主力電廠庫存維持在安全水平之上，電煤發(fā)運(yùn)情況良好，同時(shí)考慮到目前價(jià)格仍在偏高水平，提庫存積極性有限，以維持目前庫存為主。企業(yè)自備電廠方面，上周山東濱州地區(qū)某企業(yè)自備電廠電煤接收價(jià)格繼續(xù)下調(diào)10-50元/噸不等，其中多數(shù)電廠降幅在15元/噸附近;另有部分電廠月初暫維持觀望。

華東地區(qū)：上周華東動(dòng)力煤市場(chǎng)整體高位運(yùn)行。6月初受前期國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)煤價(jià)回調(diào)影響，徐州地區(qū)電廠電煤接收價(jià)格出現(xiàn)下行，目前有電廠5000大卡高硫煤到廠價(jià)格在0.165元/大卡附近。港口方面，隨5月底6月初部分下游用戶補(bǔ)庫需求釋放，同時(shí)北方港口煤價(jià)出現(xiàn)上行，長江沿線主要港口貿(mào)易商挺價(jià)情緒多有升溫，報(bào)價(jià)高位上行，以江陰港為例，截至6月3日卓創(chuàng)資訊評(píng)估的江陰港5000大卡動(dòng)力煤主流平倉價(jià)格在875-885元/噸，較前一周同期上漲85元/噸。

西南地區(qū)：上周西南地區(qū)動(dòng)力煤市場(chǎng)整體高位運(yùn)行。供應(yīng)端方面，貴州地區(qū)煤礦生產(chǎn)安全檢查仍較嚴(yán)格，產(chǎn)能穩(wěn)步釋放，但產(chǎn)量增量暫難以滿足需求增量，供應(yīng)偏緊現(xiàn)象未有明顯緩解;需求方面，目前貴州地區(qū)水泥、化工等行業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)定，用煤需求平穩(wěn)釋放，同時(shí)局部地區(qū)部分電廠庫存可用天數(shù)在10天以下，補(bǔ)庫需求仍較旺盛。整體來看，目前西南地區(qū)動(dòng)力煤供需格局偏緊，煤價(jià)高位運(yùn)行為主。

港口市場(chǎng)走勢(shì)

北方主流港：上周北方港口動(dòng)力煤價(jià)格高位運(yùn)行。進(jìn)入6月后秦港庫存回升至500萬噸以上，截至6月3日秦皇島港煤炭庫存517萬噸，較上周同期增加33萬噸，增幅為6.82%。近期沿海地區(qū)部分電廠因補(bǔ)庫需求釋放對(duì)高價(jià)抵觸情緒有所減弱，港口貿(mào)易商看漲情緒較濃郁，報(bào)價(jià)出現(xiàn)上行;至周四因政策調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)較大，且港口部分庫存出現(xiàn)自燃現(xiàn)象，貿(mào)易商挺價(jià)情緒弱化，報(bào)價(jià)高位趨穩(wěn)。截至6月3日卓創(chuàng)資訊評(píng)估的秦皇島港5500大卡動(dòng)力煤合理平倉價(jià)格在875-885元/噸，較上周同期上漲35元/噸。

東北錦州港：上周錦州港褐煤價(jià)格暫穩(wěn)運(yùn)行，目前內(nèi)蒙古東部地區(qū)褐煤價(jià)格波動(dòng)不大，同時(shí)東北地區(qū)下游需求較穩(wěn)定，受此影響錦州港褐煤價(jià)格暫未出現(xiàn)明顯變化。

南方重要接卸港：上周廣州港內(nèi)貿(mào)煤價(jià)格震蕩運(yùn)行，截至6月3日卓創(chuàng)資訊評(píng)估的廣州港5500大卡內(nèi)貿(mào)煤合理價(jià)格在1015-1025元/噸，較上周同期上漲10元/噸;5000大卡內(nèi)貿(mào)煤合理價(jià)格在915-925元/噸，較上周同期上漲5元/噸。本周前半段華南地區(qū)下游電廠對(duì)港口高價(jià)煤抵觸情緒仍較濃郁，接貨積極性不高，部分貿(mào)易商出貨心理較強(qiáng)，報(bào)價(jià)出現(xiàn)松動(dòng);后半段隨北方港口煤價(jià)上行，廣州港貿(mào)易商挺價(jià)情緒也有升溫，報(bào)價(jià)出現(xiàn)上行。

進(jìn)口價(jià)格走勢(shì)

上周國際動(dòng)力煤市場(chǎng)延續(xù)高位運(yùn)行態(tài)勢(shì)。印尼煤方面，上周印尼煤離岸價(jià)格整體高位堅(jiān)挺，截至6月3日3800大卡印尼煤FOB報(bào)價(jià)集中在57-59美元/噸，較前一周同期大體持平。近期國際范圍內(nèi)需求較旺盛，外礦報(bào)價(jià)暫未有明顯松動(dòng);但我國國內(nèi)部分下游用戶仍有較強(qiáng)的觀望情緒，市場(chǎng)實(shí)際成交較有限。澳洲煤方面，截至6月3日5500大卡澳洲煤FOB報(bào)價(jià)集中在69-71美元/噸，較上周同期上漲13.5美元/噸，受亞洲地區(qū)部分國家高熱值煤需求釋放影響，本周澳洲煤離岸價(jià)格明顯上行。

供需情況分析

供應(yīng)情況：據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年4月份，全國規(guī)模以上原煤產(chǎn)量32222萬噸，同比降1.8%;日均產(chǎn)量1074萬噸。2021年前4個(gè)月，全國累計(jì)原煤產(chǎn)量129440萬噸，同比增11.1%。

需求情況：截至6月2日，沿海六大電力集團(tuán)合計(jì)電煤庫存1276.2萬噸，較前一周同期減少9.6萬噸;日耗75萬噸，較前一周同期減少0.4萬噸。目前沿海地區(qū)電廠庫存可用天數(shù)持續(xù)在偏低水平運(yùn)行，部分補(bǔ)庫需求較強(qiáng)烈的電廠招標(biāo)需求陸續(xù)釋放，另有部分電廠繼續(xù)維持觀望，截至6月3日秦皇島港錨地船舶53艘，較上周同期增加9艘。

庫存變化趨勢(shì)

秦皇島港：上周秦皇島港煤炭庫存回升，截至6月3日秦港整體庫存517萬噸，較前一周同期增加33萬噸，增幅為6.82%。上周工作日秦皇島日均煤炭調(diào)入量44.28萬噸，較上周增加0.06萬噸;日均煤炭調(diào)出量40.52萬噸，較上周減少4.3萬噸。月初部分下游用戶觀望情緒加重，長協(xié)兌現(xiàn)積極性不高，同時(shí)港口出現(xiàn)封航現(xiàn)象，港口煤炭調(diào)出量下滑，受此影響秦港庫存回升。

廣州港：上周廣州港煤炭庫存回落，截至6月3日整體庫存278.3萬噸，較上周同期減少13.7萬噸，降幅為4.69%。近期受降雨天氣影響，廣州港煤炭調(diào)入受到影響，受此影響煤炭庫存出現(xiàn)回落。

本周行情展望

進(jìn)入6月主產(chǎn)區(qū)多數(shù)煤礦生產(chǎn)以保安全為主，國內(nèi)供應(yīng)增量空間較有限;而隨氣溫上升，居民制冷用電負(fù)荷提升預(yù)期較強(qiáng)，電廠日耗將保持在高位水平，需求韌性較強(qiáng)。整體來看，短期內(nèi)供需格局偏緊問題難有明顯緩解，國內(nèi)動(dòng)力煤市場(chǎng)或?qū)⒁愿呶徽鹗庍\(yùn)行為主。