龍頭破產(chǎn)80%上市企業(yè)虧損，“擁硅為王”重現(xiàn)？

從年初至今，硅料價(jià)格不斷上漲!根據(jù)硅業(yè)分會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，本周?chē)?guó)內(nèi)單晶復(fù)投料價(jià)格區(qū)間在17.4-20.0萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為19.44萬(wàn)元/噸;單晶致密料價(jià)格區(qū)間在17.2-19.8萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為19.00萬(wàn)元/噸。即是逼近200元/kg的價(jià)格。

對(duì)于硅料價(jià)格連番上漲，背后原因也非常清晰，就是中下游企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)積極，產(chǎn)能增長(zhǎng)遠(yuǎn)高于硅料產(chǎn)能增長(zhǎng)，且后者擴(kuò)產(chǎn)周期更長(zhǎng)。中下游企業(yè)在"斷貨焦慮"之下，紛紛跟硅料企業(yè)簽訂長(zhǎng)單合同，尤其是龍頭企業(yè)，短則三年，長(zhǎng)則五年的采購(gòu)合同屢見(jiàn)不鮮，按照當(dāng)下價(jià)格進(jìn)行預(yù)估，金額超過(guò)百億的合同也不在少數(shù)。

“擁硅為王”歷史

此情此景，不免讓人想起十幾年前，光伏企業(yè)紛紛“擁硅為王”，最終在國(guó)外政策調(diào)整之下，我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)遭受巨大打擊，曾經(jīng)風(fēng)光無(wú)限的龍頭企業(yè)，也在“寒冬”中被后來(lái)者反超，不復(fù)昔日榮光。

2005-2008年，歐美部分國(guó)家大力支持光伏發(fā)展，給出了巨額補(bǔ)貼政策，海外市場(chǎng)瞬間被引爆。彼時(shí)，也出現(xiàn)了硅料供應(yīng)不足的情況，價(jià)格自然是“一飛沖天”，每千克價(jià)格超過(guò)400美元，2008年最高時(shí)甚至達(dá)到500美元/kg。如今的硅料價(jià)格在當(dāng)時(shí)看來(lái)就是個(gè)弟弟。

“重賞”之下，必有勇夫。光伏產(chǎn)業(yè)的爆火，讓很多光伏企業(yè)都加入到了這場(chǎng)“狂歡”之中。2005年，國(guó)內(nèi)多晶硅總產(chǎn)量?jī)H60噸，2006年增長(zhǎng)了300%以上，也只有287噸，市場(chǎng)需求缺口高達(dá)數(shù)萬(wàn)噸。國(guó)內(nèi)產(chǎn)量不足，讓國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)紛紛將目光瞄向了海外企業(yè)。

2006年，我國(guó)的光伏龍頭尚德電力，和美國(guó)MEMC公司簽訂了長(zhǎng)達(dá)10年的采購(gòu)合同，跟近期頻頻出現(xiàn)的長(zhǎng)單合同不同的是，這份合同既鎖單，也鎖價(jià)，每千克高達(dá)80美元，按照當(dāng)時(shí)匯率約為640元人民幣。不過(guò)相比150美元/kg的零售價(jià)，這份合同其實(shí)還“占了便宜”。

看到硅料企業(yè)賺的盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)，亞洲硅業(yè)、江蘇大全、南玻集團(tuán)等紛紛對(duì)外公布打大規(guī)模的硅料生產(chǎn)項(xiàng)目。還有很多主營(yíng)業(yè)務(wù)和光伏無(wú)關(guān)的企業(yè)，不惜向銀行貸款也要在硅料上分一杯羹。

一時(shí)之間，硅料成為了市場(chǎng)上的“香餑餑”，硅料企業(yè)積極擴(kuò)產(chǎn)，還有大量資本涌入，硅片或組件企業(yè)紛紛簽訂鎖單鎖價(jià)的長(zhǎng)期供應(yīng)合同，只要變成組件銷(xiāo)售到歐美市場(chǎng)，就是巨額的利潤(rùn)，這就是“擁硅為王”的時(shí)代。

“狂歡”之后是災(zāi)難

這一切的前提在于，如果歐美市場(chǎng)一直延續(xù)巨額的光伏補(bǔ)貼政策。

時(shí)間就這樣來(lái)到了2008年，金融危機(jī)爆發(fā)，歐美國(guó)家紛紛取消對(duì)光伏的巨額補(bǔ)貼，市場(chǎng)需求萎縮，硅料價(jià)格出暴跌。從最高點(diǎn)的每千克500美元跌至六七十美元，前文提及的無(wú)錫尚德，依然需要80美元/kg的“高價(jià)”跟MEMC公司進(jìn)行采購(gòu)。

2011年底，硅料價(jià)格更是跌到了谷底的35美元/kg，截至11月24日，我國(guó)10家在美上市的光伏企業(yè)第三季度財(cái)報(bào)均發(fā)布。數(shù)據(jù)顯示，有8家企業(yè)三季度凈利潤(rùn)虧損，其中尚德更是以三季度凈虧損1.164億美元高居榜首。而2家盈利的企業(yè)，利潤(rùn)也較去年同期大幅下滑近七成。

同時(shí)，美國(guó)商務(wù)部啟動(dòng)對(duì)中國(guó)輸美太陽(yáng)能電池(板)的反傾銷(xiāo)和反補(bǔ)貼調(diào)查程序，這是美方首次針對(duì)中國(guó)清潔能源產(chǎn)品發(fā)起“雙反”調(diào)查。

此后，尚德電力支付2.12億美元的違約金，取消了跟MEMC公司的長(zhǎng)單合同。2013年，曾讓施正榮先生登上中國(guó)首富寶座的尚德電力，宣布破產(chǎn)重整。

龍頭尚且如此，其它企業(yè)又怎能獨(dú)善其身。

災(zāi)難背后的原因

2021年，硅料價(jià)格又迎來(lái)了大幅上漲，雖然價(jià)格相比2008年不可同日而語(yǔ)。但起因和表現(xiàn)卻非常相似，都是市場(chǎng)需求旺盛而硅料供應(yīng)不足導(dǎo)致，下游紛紛跟硅料企業(yè)簽訂長(zhǎng)單合同，鎖定硅料供應(yīng)，進(jìn)一步加劇了這種情況。

但是，中國(guó)光伏企業(yè)再也不會(huì)重蹈覆轍。

2008年，我國(guó)光伏電池的產(chǎn)量就達(dá)250萬(wàn)千瓦，居世界首位;全國(guó)多晶硅產(chǎn)能已超過(guò)22萬(wàn)噸/年;成規(guī)模的光伏電池、組件廠商總產(chǎn)能約30GW。卻是“兩頭在外”的情況。

一是沒(méi)有掌握核心技術(shù)，高純晶硅、光伏銀漿等都嚴(yán)重依賴(lài)進(jìn)口;二是沒(méi)有市場(chǎng)，2005-2008年光伏產(chǎn)業(yè)繁榮，來(lái)自于歐美國(guó)家的巨額補(bǔ)貼，據(jù)國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2010年全球光伏新增裝機(jī)容量為17GW，我國(guó)為800兆瓦，僅為全球的2%。

“擁硅為王”不會(huì)重現(xiàn)

2021年，光伏已成為我國(guó)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)。同樣從技術(shù)和市場(chǎng)兩方面進(jìn)行分析。

技術(shù)方面，從高純晶硅、電池片到組件的核心技術(shù)，都已被我國(guó)光伏企業(yè)掌握。同時(shí)，EVA 膠膜、背板、銀鋁漿料、光伏玻璃等輔材，甚至到單晶爐、多晶鑄錠爐等生產(chǎn)設(shè)備，不僅可供國(guó)內(nèi)企業(yè)使用，還實(shí)現(xiàn)了對(duì)外出口。

市場(chǎng)方面，2008年前后，歐洲是全球光伏新增裝機(jī)量最高的地區(qū)，德國(guó)曾連續(xù)數(shù)年成為全球新增裝機(jī)量第一。到了2021年，我國(guó)累計(jì)光伏裝機(jī)量已經(jīng)達(dá)到了253.4GW，整個(gè)歐盟的累計(jì)裝機(jī)量只有151.3GW，即便加上美國(guó)，裝機(jī)量總和也不及我國(guó)。

同時(shí)，我國(guó)新增裝機(jī)量的優(yōu)勢(shì)也非常明顯，連續(xù)多年成為世界第一。2020年，我國(guó)新增裝機(jī)量高達(dá)48.2GW，超過(guò)了歐盟和美國(guó)市場(chǎng)的總和。

此外，我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)在成本上也有巨大優(yōu)勢(shì)。以硅料為例，通威股份的硅料生產(chǎn)成本已低至每千克50元左右，未來(lái)可進(jìn)一步降低至每千克40元。

因此，這次硅料價(jià)格上漲，并未“擁硅為王”的歷史重演，而是硅料供求失衡的一次集中體現(xiàn)。在過(guò)去的幾年時(shí)間里，硅料企業(yè)的業(yè)績(jī)不甚理想，龍頭企業(yè)中，除了通威外，都沒(méi)有大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，疊加下游企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模過(guò)大，放大了硅料供應(yīng)短缺的問(wèn)題。

相信在龍頭企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)后，硅料短缺的問(wèn)題會(huì)在明年得到解決，讓光伏產(chǎn)業(yè)繼續(xù)保持健康發(fā)展。同時(shí)，本次硅料短缺問(wèn)題，也能刺激企業(yè)和科研團(tuán)隊(duì)，加大在薄膜和鈣鈦礦等新型電池技術(shù)上的研發(fā)。