硅料再次緊缺，光伏產(chǎn)業(yè)難逃“擁硅為王”！

2021年，中國(guó)光伏在高歌猛進(jìn)中進(jìn)入了第三個(gè)十年，形勢(shì)一片大好中，我們也看到了繁華背后的不穩(wěn)定因素政策高度扶持，資本由衷青睞，中游快速擴(kuò)產(chǎn)，硅料再次緊缺。

我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展

自1877年人類就制作了第一片硒太陽(yáng)能電池，1954年，貝爾實(shí)驗(yàn)室開(kāi)發(fā)出第一個(gè)現(xiàn)代版本的具有6％光電轉(zhuǎn)換率的晶硅光伏電池以來(lái)，國(guó)際光伏產(chǎn)業(yè)一直在飛速前進(jìn)。2020年，國(guó)內(nèi)風(fēng)電發(fā)電量為4665億度，光伏為2605億度，在光伏率先實(shí)現(xiàn)成本效益的前提下，未來(lái)30年，光伏至少是十幾倍的增長(zhǎng)空間。

2020年12月，中國(guó)在聯(lián)合國(guó)氣候雄心峰會(huì)上明確表示，到2030年，單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放將比2005年下降65％以上，非化石能源占一次能源消費(fèi)比重將達(dá)到25％左右。清潔化轉(zhuǎn)型由此成為“十四五”期間最重要的能源戰(zhàn)略，可再生能源也勢(shì)必迎來(lái)更大發(fā)展。作為可再生能源的佼佼者，光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛似乎也在情理之中。

中國(guó)是硅料供應(yīng)大國(guó)

國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程加速，全球多晶硅供應(yīng)格局發(fā)生逆轉(zhuǎn)。2016 年國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量 19．3 萬(wàn)噸，占世界總產(chǎn)量的一半以上，多晶硅供應(yīng)格局發(fā)生逆轉(zhuǎn)， 2018 年底，全球多晶硅的名義產(chǎn)能為 59．8 萬(wàn)噸，其中，國(guó)內(nèi)多晶硅企業(yè)的名義產(chǎn)能為 38．8 萬(wàn)噸／年，海外產(chǎn)能為 21 萬(wàn)噸；2019 年上半年，全球多晶硅的名義產(chǎn)能為 64．2 萬(wàn)噸，其中國(guó)內(nèi)的多晶硅的名 義產(chǎn)能為 43．3 萬(wàn)噸，海外產(chǎn)能為 20．9 萬(wàn)噸，全球多晶硅產(chǎn)業(yè)向中國(guó)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)越發(fā)明顯，我國(guó)多晶硅料進(jìn)口需求不斷下降。到 2020 年，國(guó)內(nèi)多晶硅名義產(chǎn)能 44 萬(wàn)噸，產(chǎn)量 達(dá)到 39．6 萬(wàn)噸，占世界總產(chǎn)量的 73％，我國(guó)徹底擺脫了光伏原材料受控制的局面。

行業(yè)壁壘致使硅料擴(kuò)產(chǎn)緩慢

然而在2019 年硅料價(jià)格持續(xù)陰跌的情況下各企業(yè)并未制定擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，且海外 OCI 先后關(guān)停韓國(guó)兩家多晶硅工廠（總產(chǎn)能滑落至 3．2 萬(wàn)噸），硅料產(chǎn)業(yè)處于下行周期，硅料產(chǎn)能持續(xù)減少。2020 年下半年受新疆安全事故及四川洪水等多起事件的影響， 硅料產(chǎn)能緊缺，硅料價(jià)格急速反彈，疊加下游需求旺盛因素，國(guó)內(nèi)硅料總產(chǎn)能 44 萬(wàn)噸，全年總產(chǎn)量在 39．2 萬(wàn) 噸，進(jìn)口量約 10 萬(wàn)噸，保障了當(dāng)年 161GW 硅片的生產(chǎn)需求。

硅料價(jià)格對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)影響較大

硅料、硅片端產(chǎn)業(yè)集中度高，國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)程度小，毛利率高。硅料環(huán)節(jié)，排名前五的企業(yè)產(chǎn)量約為 37 萬(wàn)噸，約占國(guó)總產(chǎn)量的 85％，硅片環(huán)節(jié)，排名前五的企業(yè)產(chǎn)量為 97．96GW，約占全國(guó)總產(chǎn)量的 72．8％，市場(chǎng)趨向寡頭壟斷型。

電池和組件環(huán)節(jié)市場(chǎng)集中度低，附加價(jià)值低，毛利率低。電池環(huán)節(jié)，排名前五的企業(yè)產(chǎn)量約為 41．2GW，約占全國(guó)總產(chǎn)量的 37．9％。組件環(huán)節(jié)，排名前五的企業(yè)產(chǎn)量約為 42．2GW，約占全國(guó)總產(chǎn)量的 42．8％，市場(chǎng)偏向于競(jìng)爭(zhēng)形態(tài)。

電站端不屬于制造業(yè)環(huán)節(jié)，主要以大型央企、國(guó)企的投資運(yùn)營(yíng)為主，對(duì)企業(yè)的資源獲取能力要求較高，市場(chǎng)集中度較高，毛利率高，增值能力穩(wěn)定，通常受國(guó)家政策和電力消納問(wèn)題影響較大。

硅片環(huán)節(jié)具備較強(qiáng)的議價(jià)能力，硅料漲價(jià)對(duì)硅片環(huán)節(jié)影響較小。而電池和組件環(huán)節(jié)將會(huì)受到上游漲價(jià)和下游壓價(jià)的雙重壓力，成為受原材料漲價(jià)影響最嚴(yán)重的環(huán)節(jié)。