硅料、硅片價(jià)格小幅上探 電池成本庫(kù)存抬升博弈持續(xù)

硅料

本周硅料報(bào)價(jià)繼續(xù)調(diào)漲，低價(jià)資源逐漸減少。由于月初國(guó)內(nèi)大部分主流硅料生產(chǎn)企業(yè)將4月長(zhǎng)單簽完，本周已無(wú)大量現(xiàn)貨可供交易，市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)小幅上調(diào)，低價(jià)資源逐漸減少，底價(jià)有所抬升。散單方面，可在135元/kg左右高位成交。多晶用料方面，價(jià)格變動(dòng)幅度不大，維持上周報(bào)價(jià)，均價(jià)在74元/kg。國(guó)內(nèi)單多晶用料價(jià)格的持續(xù)升溫，推動(dòng)全球硅料均價(jià)上行至16.416元/kg。

觀察硅料環(huán)節(jié)生產(chǎn)運(yùn)行及出貨情況，國(guó)內(nèi)10家硅料生產(chǎn)企業(yè)中，新疆地區(qū)兩家企業(yè)開(kāi)始對(duì)設(shè)備進(jìn)行檢修維護(hù)，對(duì)國(guó)內(nèi)整體硅料產(chǎn)出量造成一定影響，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)硅料產(chǎn)量和進(jìn)口量基本環(huán)比持平。目前來(lái)看，國(guó)內(nèi)硅料市場(chǎng)上半年企業(yè)實(shí)際供給狀況不盡相同，主要為受下游需求旺盛影響，一季度以來(lái)企業(yè)開(kāi)工率高企，新疆、內(nèi)蒙地區(qū)部分生產(chǎn)基地有產(chǎn)能爬坡放量，另一方面，受政策管控、設(shè)備維護(hù)及企業(yè)自身排產(chǎn)規(guī)劃影響，部分企業(yè)階段性降低生產(chǎn)負(fù)荷，實(shí)際產(chǎn)出不達(dá)預(yù)期。目前來(lái)看國(guó)內(nèi)硅料增量主要集中在下半年，但同期下游硅片環(huán)節(jié)計(jì)劃擴(kuò)張產(chǎn)能需求相較硅料市場(chǎng)體量更大，加上企業(yè)預(yù)期備貨心理，硅料環(huán)節(jié)持續(xù)面臨階段性供不應(yīng)求，整體硅料價(jià)格或維持上漲走勢(shì)。

硅片

本周硅片報(bào)價(jià)全面調(diào)整，繼前兩周硅料報(bào)價(jià)不斷攀升后，本周硅片龍頭企業(yè)對(duì)4月報(bào)價(jià)做了重新修正，漲幅在8%左右。硅料價(jià)格的抬升推動(dòng)目前單多晶硅片方面價(jià)格整體抬升，單晶硅片方面，G1、M6單晶硅片均價(jià)在3.75元/片和3.85元/片；M10尺寸硅片因主要出貨企業(yè)未披露新的牌價(jià)，報(bào)價(jià)暫穩(wěn)在4.54元/片；G12尺寸硅片漲幅相對(duì)較小，報(bào)價(jià)上調(diào)至6.33元/片。多晶硅片方面，受終端需求偏好影響，多晶需求近期有所回暖，報(bào)價(jià)小幅回升，本周海內(nèi)外均價(jià)上調(diào)至1.72元/片和0.233美元/片。

觀察硅片環(huán)節(jié)市場(chǎng)狀況，本次單晶硅片大幅調(diào)漲的主要原因是硅料價(jià)格的抬升，讓硅片企業(yè)的生產(chǎn)成本大幅增加，需要通過(guò)對(duì)硅片的調(diào)價(jià)來(lái)轉(zhuǎn)嫁成本，加上電池片市場(chǎng)對(duì)硅片剛性需求使得硅片產(chǎn)品也相對(duì)緊缺，推動(dòng)單晶硅片價(jià)格整體高企，但本周市場(chǎng)調(diào)漲后，部分下游企業(yè)保持觀望，整體硅片成交體量較小。

電池片

本周電池報(bào)價(jià)弱勢(shì)維穩(wěn)，部分企業(yè)開(kāi)工率或下調(diào)。特別是繼本周硅片環(huán)節(jié)繼續(xù)調(diào)漲后，電池片企業(yè)成本抬升，部分主流企業(yè)釋放電池片調(diào)漲信號(hào)，下游紛紛表示近期謹(jǐn)慎采購(gòu)或保持觀望，推動(dòng)目前單晶電池片價(jià)格維穩(wěn)。隨著終端對(duì)整體單晶G1需求逐步下滑，電池企業(yè)尺寸的轉(zhuǎn)換，目前G1整體產(chǎn)能相對(duì)較低，需求仍海外訂單為主；M6電池由于整體市場(chǎng)排產(chǎn)量較高，漲價(jià)后下游拿貨節(jié)奏放緩，庫(kù)存持續(xù)積壓；目前G1、M6單晶電池片均價(jià)在0.89元/片和0.85元/片；大尺寸市場(chǎng)相對(duì)平穩(wěn)，M10、G12大尺寸電池片均價(jià)在0.9元/片和0.91元/片。

多晶方面，在多晶電池片產(chǎn)能供給有限且海內(nèi)外需求向好的影響下，多晶電池片市場(chǎng)供應(yīng)偏緊，隨著一線企業(yè)報(bào)價(jià)企穩(wěn)，本周海內(nèi)外多晶電池片價(jià)格維持在0.63元/W和0.085美元/W。

電池市場(chǎng)受成本倒逼報(bào)價(jià)上調(diào)，但下游客戶不買單影響。本周電池片環(huán)節(jié)庫(kù)存壓力明顯，且部分企業(yè)開(kāi)工率也有降低。目前大部分電池片廠商已處于現(xiàn)金成本階段，無(wú)力再承受硅片調(diào)漲，預(yù)計(jì)近期內(nèi)電池片市場(chǎng)的開(kāi)工率或進(jìn)一步下調(diào)。

組件

本周組件報(bào)價(jià)大體持穩(wěn)，部分中小型企業(yè)報(bào)價(jià)有所回落。受益于玻璃報(bào)價(jià)的大幅下調(diào)，組件成本有了喘息的空，部分中小型企業(yè)的報(bào)價(jià)操作具有靈活性，幾乎一天一個(gè)價(jià)。而主流組件企業(yè)則維穩(wěn)報(bào)價(jià)。推動(dòng)目前325-335W/395-405W單晶組件均價(jià)在1.59元/W，355-365/425-435W 單晶組件均價(jià)在1.65元/W。受本周上游硅片環(huán)節(jié)報(bào)價(jià)大幅調(diào)漲影響，部分電池企業(yè)有意跟調(diào)，但組件環(huán)節(jié)紛紛表示不愿買單。

從終端市場(chǎng)情況來(lái)看，一季度組件價(jià)格抬升使得終端接受度不高，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中，今年2-3季度建設(shè)的工期較緊、盈利性相對(duì)較優(yōu)的項(xiàng)目需求逐步釋放，海外市場(chǎng)受組件成本上漲拉貨動(dòng)力放緩，整體二季度終端需求不如預(yù)期。目前組件市場(chǎng)的庫(kù)存水平已逐步提升，市場(chǎng)整體成交情況略顯低迷，組件企業(yè)已無(wú)力承受高額成本，短期內(nèi)組件企業(yè)稼動(dòng)率情況仍不明朗，部分企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)程或?qū)⒎啪彙?/p>

本周玻璃價(jià)格整體持穩(wěn)。3.2mm厚度的玻璃價(jià)格在 27-30元/㎡，2.0mm厚度的玻璃價(jià)格在 20-22元/㎡左右。面對(duì)終端的需求回落，組件企業(yè)紛紛表示無(wú)力承擔(dān)高額的輔材成本，4月玻璃價(jià)格相應(yīng)走弱，部分光伏玻璃廠商議價(jià)能力相對(duì)較弱，愿小幅讓利。