車企氫能源戰(zhàn)略來勢洶洶 產(chǎn)業(yè)鏈或迎放量拐點

鋰動力電池之外，海內(nèi)外車企也在競相布局氫燃料電池技術(shù)路線，近期已有相關(guān)公司相繼落子。

在3月29日舉辦的長城汽車氫能戰(zhàn)略全球發(fā)布會上，長城控股未勢能源科技有限公司董事長張?zhí)煊鹦奸L城汽車在氫燃料電池領(lǐng)域的規(guī)劃：長城汽車將在2021年推出全球首款C級氫燃料電池SUV，落地全球首個100輛49噸氫能重卡;2022年并行氫燃料電池多種清潔應用項目群;2023年實現(xiàn)主要系統(tǒng)集成商推廣數(shù)量國內(nèi)領(lǐng)先;2025年實現(xiàn)全球氫能市場占有率前三。當天，長城汽車還發(fā)布了“氫檸技術(shù)”車規(guī)級氫動力系統(tǒng)全場景應用解決方案。

無獨有偶，同日，億華通盤后公告，擬與豐田汽車合資設立燃料電池公司，合營公司注冊資本擬為45億日元(折合人民幣約2.68億元)，合營雙方各出資22.5億日元，在合營公司的注冊資本中各占50%。

豐田之外，另一海外大廠現(xiàn)代集團同樣瞄準了中國的燃料電池汽車賽道。1月15日，現(xiàn)代汽車集團宣布在廣州市廣州開發(fā)區(qū)成立現(xiàn)代汽車氫燃料電池系統(tǒng)(廣州)有限公司，成為首家在華建立氫燃料電池系統(tǒng)生產(chǎn)基地的全球汽車廠商，這也是現(xiàn)代汽車集團在全球建立的首個海外氫燃料電池生產(chǎn)基地。

國內(nèi)外整車廠、零部件廠商紛紛發(fā)力國內(nèi)氫燃料電池汽車賽道，與中國“碳中和”目標確立及“以獎代補”的政策支持關(guān)系密切。該背景下，氫燃料電池汽車未來前景廣闊。海通證券3月24日發(fā)布研報，預計2025年的產(chǎn)銷量有望達到5萬輛，對應的5年復合增速超100%，產(chǎn)業(yè)鏈有望開始放量。中金公司3月18日發(fā)布研報，表示看好主國燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化不斷推動成本下降，在國內(nèi)政策扶持下，規(guī)?；c成本下降形成正向促進，預計2021年迎來放量拐點。

氫燃料電池商用車為行業(yè)突破口 這些公司已提前布局

目前，燃料電池汽車行業(yè)處于示范運營的產(chǎn)業(yè)化初期階段。由于燃料電池具備高能量密度，長續(xù)航，零排放的特點，在城市物流、長途運輸?shù)阮I(lǐng)域具有廣闊的市場前景，因此氫燃料電池商用車被視作行業(yè)突破口。多家整車廠和零部件企業(yè)已相繼入局，通過投資、合作等形式，共同構(gòu)建燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)鏈條，探索有效的商業(yè)運營模式。

整車廠中，除了長城汽車，具有先發(fā)優(yōu)勢的企業(yè)還包括宇通客車和上汽集團。前者是國內(nèi)首家通過燃料電池商用車資質(zhì)認證的企業(yè)，其公交車已在多個城市運營;后者具有近 20 年積累經(jīng)驗，已有申沃客車、榮威和大通等品牌的量產(chǎn)車型。

零部件方面，核心材料國產(chǎn)化水平正持續(xù)提升，價格不斷下滑。據(jù)中金公司統(tǒng)計，2020年，我國膜電極、電堆等核心零部件廠商批量投放產(chǎn)能，相比2019年膜電極實現(xiàn)降價超20%，電堆與空壓機降價近50%。

具體到公司，濰柴動力聯(lián)手大洋電機和巴拉德布局燃料電池系統(tǒng)，巴拉德是全球PEM燃料電池龍頭，截至2020年，部署公司燃料電池的客車/卡車/叉車已超過1000/2000/12000輛，燃料電池累計出貨超過850MW，2021年初公司膜電極年產(chǎn)能提升至600萬個，對應約1.66GW燃料電池產(chǎn)品，為全球PEMFC絕對龍頭;

燃料電池系統(tǒng)供應商億華通則牽手豐田共同研發(fā)公交車動力系統(tǒng)，北京2022年冬奧會燃料電池汽車需求可達2000輛以上，公司切入奧運會核心供應，具備千輛級的放量確定性;

重塑股份主要產(chǎn)品包括燃料電池系統(tǒng)和分總成，在系統(tǒng)方面，公司在燃料電池系統(tǒng)設計、控制、仿真、集成和安全等環(huán)節(jié)擁有核心技術(shù)優(yōu)勢;在核心零部件方面，公司在燃料電池電堆、DC/DC、空壓機、控制器等核心零部件環(huán)節(jié)取得突破并逐步實現(xiàn)國產(chǎn)化、產(chǎn)業(yè)化。