國際天然氣市場走向如何？

日前，IEA發(fā)布《2021年一季度天然氣市場報告》顯示，2021年天然氣需求預計將增長2.8%（約1100億立方米），亞洲、非洲和中東等快速增長的市場預期或?qū)⒖吹教烊粴庑枨蟮脑鲩L，而成熟市場可能經(jīng)歷更為緩慢的逐步恢復，2021年有些市場或?qū)㈦y以達到2019年的水平。天然氣出口國論壇（GECF）發(fā)布報告指出，到2050年天然氣有望成為全球第一大化石燃料。天然氣作為碳排放量更高燃料的替代品和可再生能源的補充品，有望獲得部分國家的積極支持。

值得注意的是，全球天然氣增長需求脆弱。工業(yè)復蘇的延遲、溫暖的氣候、電力行業(yè)燃料的強勁競爭等一系列不確定性和風險，都可能導致2021年天然氣需求的下降。

能源咨詢公司伍德麥肯茲認為，2021年將是天然氣行業(yè)具有決定性意義的一年。隨著各國先后做出碳中和承諾，政策制定者需要表明對脫碳計劃的看法，包括如何看待天然氣的作用。天然氣生產(chǎn)商必須展現(xiàn)出對于天然氣脫碳的決心。

天然氣價格怎么走？

亞洲冬季采暖使得該地區(qū)的天然氣需求猛增，普氏數(shù)據(jù)顯示，由于遭遇數(shù)10年來最冷的冬季，今年前兩個月，中國天然氣進口量同比增長了17.4%，達到286.8億立方米。需求旺盛導致現(xiàn)貨市場LNG價格飆升，1月13日，亞洲LNG現(xiàn)貨價格漲至31美元/百萬英熱單位。

隨著氣溫回升，天然氣需求正在回落，價格下降到了正常水平。歐佩克3月11日發(fā)布的《月度石油市場報告》顯示，亞洲LNG平均價格從1月的17美元/百萬英熱單位跌至2月的6.5美元/百萬英熱單位。這是因為2月亞洲的天氣比往常更溫暖，與之前較冷的天氣導致價格上漲形成鮮明對比。截至3月5日收盤，4月亞洲LNG現(xiàn)貨價格達到5.65美元/百萬英熱單位。

2月進口到日本的LNG現(xiàn)貨價格已從1月創(chuàng)紀錄的高位回落，但與往年相比仍處于高位。日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省的數(shù)據(jù)顯示，2月簽約的LNG現(xiàn)貨價格達到12.7美元/百萬英熱單位，低于1月報告的18.5美元/百萬英熱單位。這遠遠高于去年2月報告的3.4美元/百萬英熱單位的合同價格，達到2014年5月的最高水平。

歐洲的情況與亞洲類似，隨著氣溫逐漸回升，天然氣需求下降，天然氣價格在連續(xù)兩個月上漲后回落，2月荷蘭TTF天然氣交易中心天然氣平均價格環(huán)比下降了15.3%，至6.2美元/百萬英熱單位。

冬季的寒冷天氣導致歐洲天然氣庫存大量減少，根據(jù)歐洲天然氣基礎設施協(xié)會（GIE）的數(shù)據(jù)，截至2月底，歐盟的庫存量約為36.7%，而1月底的庫存量為51%，這遠低于去年2月底的庫存量（約為60%）。路透社認為，歐洲異常低的天然氣庫存將支撐價格。因為未來幾個月，歐洲需要補充庫存，為今年的冬季取暖提前做準備。

有分析認為，由于美國供應LNG短期邊際成本較高和市場需求復蘇，歐洲市場天然氣價格也將隨之上升。預計2021年歐洲市場TTF價格將達到4.7美元/百萬英熱單位，比2020年高1.5美元/百萬英熱單位。在歐洲市場，由于俄羅斯管道氣供應成本較低、競爭力較強，大量美國LNG將轉(zhuǎn)向亞洲市場。

與亞洲和歐洲不同，美國在2月中旬遭遇多年難遇的極寒天氣，令天然氣的價格驟升。美國能源信息署（EIA）3月9日發(fā)布的《3月短期能源展望》顯示，極寒天氣一方面使得天然氣需求驟然上升，另一方面破壞天然氣生產(chǎn)導致產(chǎn)量下降，供需緊張推動期貨價格于2月17日達到3.22美元/百萬英熱單位的峰值，也支撐了現(xiàn)貨價格這天創(chuàng)下23.86美元/百萬英熱單位的新紀錄。

極寒天氣還拉動了整個2月美國天然氣的平均價格。2月，HH天然氣現(xiàn)貨平均價格為5.35美元/百萬英熱單位，遠遠高于1月2.71美元/百萬英熱單位，是2014年2月以來的最高水平。2月近月期貨平均價格比1月高出27美分/百萬英熱單位，上一次出現(xiàn)這種反常情況還是在2014年。

不過，在2月剩余的所有7個交易日中，天然氣期貨價格均下跌，2月17~26日，價格下跌了45美分/百萬英熱單位。3月以來價格走勢平穩(wěn)，截至3月12日這周，在2.65美元/百萬英熱單位附近小幅波動。

EIA預計，今年第二季度，HH現(xiàn)貨平均價格將下跌至2.88美元/百萬英熱單位，全年平均價格將為3.14美元/百萬英熱單位，高于去年的2.03美元/百萬英熱單位。EIA還預計，LNG出口的持續(xù)增長以及相對穩(wěn)定的產(chǎn)量，將HH的現(xiàn)貨平均價格在2022年推升至3.16美元/百萬英熱單位。

美國最大的LNG生產(chǎn)商切尼爾能源公司認為，新冠疫苗接種促進經(jīng)濟復蘇，全球?qū)NG這種清潔燃料的需求將增加。該公司2月24日上調(diào)了其調(diào)整后的全年收益預期。國際能源署（IEA）預計，今年全球天然氣需求將恢復至2019年的水平，這將支撐天然氣價格。

后疫情需求不確定性增加？

2020年，世界油氣產(chǎn)量和消費量均降幅明顯，世界油氣價格低位震蕩。其中，國際天然氣價格同樣先跌后漲，呈正U形態(tài)勢。3月2日，沙特阿美公司首席執(zhí)行官阿明·納賽爾在“劍橋能源周”上表示，中國、印度和東亞的經(jīng)濟正在改善，加上疫苗的大規(guī)模接種，需求和市場將從現(xiàn)在開始繼續(xù)改善，尤其是今年下半年。全球能源低碳轉(zhuǎn)型加速的路口，天然氣未來前景如何？

國際天然氣聯(lián)盟（IGU）數(shù)據(jù)顯示，自2008年世界經(jīng)濟危機以來，全球天然氣產(chǎn)量一直保持穩(wěn)定上漲態(tài)勢，10年間增幅高達33.5%。2020年，受新冠疫情影響，天然氣消費需求疲軟、價格持續(xù)低迷，導致全球天然氣產(chǎn)量出現(xiàn)10年來首次負增長。據(jù)睿咨得能源（Rystad）發(fā)布的《2020年天然氣年度報告》，2020年全球天然氣產(chǎn)量下降3.6％至3.92萬億立方米。

LNG價格呈現(xiàn)跳躍式波動。2020年1月20日，美國紐約交易所天然氣期貨價格為2.003美元/百萬英熱單位，隨著新冠疫情蔓延，天然氣期貨價格隨之下跌。直至2020年8月，才終于又回到2美元/百萬英熱單位以上。

疫情對全球天然氣市場造成了前所未有的影響，市場價格跌至谷底擠壓了天然氣生產(chǎn)商的利潤空間。但積極的一面是，天然氣的低價強化了全球需求。

因相對較低的價格，2020年全球天然氣需求僅下降了2.5％，至3.84萬億立方米。其中，亞洲國家全年的需求仍然保持了相對較高的水平，增長了4％，中國經(jīng)濟快速復蘇，其他國家則利用低廉的天然氣價格積累了庫存并替換了煤炭。

值得一提的是，2020年全球LNG交易量增長了3％。殼牌發(fā)布的最新年度《液化天然氣前景報告》顯示，盡管經(jīng)歷了前所未有的動蕩，2020年全球液化天然氣貿(mào)易量仍穩(wěn)健增長，達3.6億噸。這一增長體現(xiàn)了全球液化天然氣市場的韌性和靈活性。

數(shù)據(jù)顯示，2020年，全球與能源相關的二氧化碳排放量比上一年同期高出2%。也就是說，在確保經(jīng)濟增長和能源安全的同時，全球仍面臨遏制二氧化碳排放的挑戰(zhàn)。站在全球能源低碳轉(zhuǎn)型加速的路口，天然氣沒有可再生能源的低碳屬性，也沒有煤炭的經(jīng)濟性，前景何在？

碳中和的意義并非是“絕對的零排放”，這需要全社會經(jīng)濟體系、能源體系、技術體系等方面做出巨大改變。天然氣產(chǎn)業(yè)在碳中和目標導向下的實現(xiàn)路徑主要涉及上游生產(chǎn)、貿(mào)易運輸和下游消費3個方面，其面臨的發(fā)展前景不同，所對應實現(xiàn)路徑的方向與重點也有所不同。天然氣積極尋求更高質(zhì)量的發(fā)展，需要從全產(chǎn)業(yè)鏈的角度來思考減排。

已有第一批“吃螃蟹的人”開始行動。據(jù)天然氣加工網(wǎng)站3月2日消息，俄羅斯天然氣巨頭俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司（Gazprom）表示，計劃向歐洲供應有史以來第一批碳中和液化天然氣。

此外，煤炭消費比例顯著下降，非化石能源消費比例大幅提升，天然氣消費將呈現(xiàn)先升后降的情形。這是目前對未來能源變革前景的主流預測。根據(jù)IEA、英國石油公司等機構公布的能源展望，天然氣作為清潔高效的低碳化石能源，在現(xiàn)階段發(fā)揮著重要作用。碳中和目標導向下的能源改革進程中，天然氣消費很可能會呈持續(xù)增長的態(tài)勢，在新興能源體系中占據(jù)一席之地。