M6電池片持續(xù)下探 一線與二線廠家分化

硅料價(jià)格

本周國(guó)內(nèi)單晶用料成交價(jià)格微幅上揚(yáng)，相比上周調(diào)漲每公斤1元人民幣，主流成交區(qū)間落在每公斤83-86元人民幣，均價(jià)為每公斤84元人民幣。由于鄰近農(nóng)歷春節(jié)前夕備貨潮、加之部分單晶硅片企業(yè)仍有采購(gòu)硅料的需求，另一方面，大部分多晶硅企業(yè)庫(kù)存水位偏低，使得硅料市場(chǎng)供應(yīng)偏緊，因此近幾周市場(chǎng)報(bào)價(jià)水漲船高，各渠道喊漲意圖相當(dāng)明顯，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格也相對(duì)混亂，市場(chǎng)少部分零散單成交價(jià)落在每公斤85-90元人民幣之間或甚至更高的價(jià)格，不過(guò)實(shí)際成交數(shù)量仍偏少，大部分多晶硅企業(yè)以交付前期訂單為主。當(dāng)前一線單晶硅片企業(yè)仍有硅料庫(kù)存，加之本月訂單完全簽滿的情況，對(duì)于采購(gòu)硅料力道明顯不足，預(yù)期最快1月中下旬將陸續(xù)開(kāi)始洽談新訂單，屆時(shí)價(jià)格漲幅取決于規(guī)模相對(duì)較大的一線上下游企業(yè)之間的博弈。整體而言，由于一季度需求轉(zhuǎn)弱，下游組件企業(yè)陸續(xù)下調(diào)開(kāi)工率因應(yīng)，加之電池片價(jià)格開(kāi)始出現(xiàn)松動(dòng)的跡象，短期內(nèi)支撐硅料價(jià)格大幅上漲的力道有所限制。

（來(lái)源：微信公眾號(hào)“PVInfolink”）

多晶用料的部分，受到國(guó)內(nèi)單晶用料價(jià)格調(diào)漲，本周國(guó)內(nèi)多晶用料應(yīng)聲齊漲，成交價(jià)落在每公斤53-56元人民幣之間，均價(jià)為每公斤54元人民幣，相比上周調(diào)漲每公斤3元人民幣。

海外硅料的部分，受到國(guó)內(nèi)多晶硅價(jià)格推波助瀾，加之下游客戶看漲的預(yù)期心理，本周上下游企業(yè)陸續(xù)完成新簽訂單，單多晶用料價(jià)格大幅上漲，單晶用料成交價(jià)落在每公斤10.4-10.7元美金之間 ; 多晶用料成交價(jià)落在每公斤6.6-7.0元美金之間。

硅片價(jià)格

由于當(dāng)前單晶硅片企業(yè)轉(zhuǎn)以生產(chǎn)大尺寸為主，市場(chǎng)G1(158.75mm)產(chǎn)出越來(lái)越少，加之上半年海外仍有一定項(xiàng)目需求，使得當(dāng)前G1明顯供不應(yīng)求 ; 另一方面，近期M6(166mm)電池片價(jià)格開(kāi)始出現(xiàn)松動(dòng)下滑，但礙于各單晶硅片企業(yè)處于健康的庫(kù)存水位，加之大部分單晶硅片企業(yè)反饋本月訂單基本簽訂完畢，主動(dòng)下調(diào)硅片價(jià)格力道明顯不足，使得本周各尺寸單晶硅片成交價(jià)維持高價(jià)堅(jiān)挺，國(guó)內(nèi)G1及M6分別落在每片3.11-3.14元及3.2-3.24元人民幣之間 ; 海外G1及M6分別落在每片0.418-0.422元及0.432-0.436元美金之間 ; 國(guó)內(nèi)大硅片尺寸M10(182mm)及G12(210mm)分別為3.87-3.9元及5.48元人民幣之間。目前來(lái)看，市場(chǎng)硅片供應(yīng)緊張局勢(shì)仍未有所緩解，各家硅片企業(yè)依照客戶安排提前交貨，推判本月底前單晶硅片價(jià)格仍以持穩(wěn)為主。

本周國(guó)內(nèi)及海外多晶硅片價(jià)格相比上周變化不大，成交價(jià)分別持穩(wěn)在每片1.18-1.49元人民幣之間，及每片0.162-0.200元美金之間。由于在產(chǎn)多晶硅片企業(yè)反饋本月訂單需求一般，相比上個(gè)月沒(méi)有明顯變化，將按訂單數(shù)量安排生產(chǎn)，因此當(dāng)前多晶供需兩端來(lái)看呈現(xiàn)暫時(shí)維穩(wěn)。整體而言，多晶持續(xù)受到單晶市場(chǎng)份額的擠壓，導(dǎo)致多晶終端需求仍在持續(xù)銳減中，未來(lái)不排除多晶將存在很低的市占率。

電池片價(jià)格

本周買賣雙方仍在博弈拉鋸中，G1電池片價(jià)格落定在每瓦0.9-0.92元人民幣，M6電池片價(jià)格仍持續(xù)混雜、目前已簽單價(jià)格落在每瓦0.9-0.94元人民幣，而M10、G12電池片下游端采購(gòu)廠家家數(shù)略增、價(jià)格暫時(shí)一定區(qū)間波動(dòng)。海外價(jià)格受到美金波動(dòng)影響、且跌勢(shì)傳導(dǎo)較緩等因素影響，本周美金價(jià)格略升。

本周G1電池片價(jià)格均價(jià)穩(wěn)定在每瓦0.9-0.91元人民幣的水平，考量G1供給逐步減少及年節(jié)前備貨需求，預(yù)期一月G1尺寸價(jià)格有望穩(wěn)中小漲，高點(diǎn)0.93的價(jià)格也有耳聞，預(yù)期將直至二月農(nóng)歷年過(guò)后開(kāi)始緩跌。

當(dāng)前Ｍ6電池片價(jià)格持續(xù)混亂，主要影響因素仍是組件端減量、并有采購(gòu)暫緩的跡象，價(jià)格跌幅約每瓦3-7分人民幣不等、價(jià)格落差極大，每瓦0.84-0.93元人民幣的價(jià)格皆有成交，一線廠家與二線廠家的價(jià)格分化再次出現(xiàn)，一線廠家仍成交在每瓦0.9-0.93元人民幣的水位，另外二線廠家甚至喊價(jià)至0.82-0.84元人民幣的拋貨價(jià)格，當(dāng)前買賣雙方仍在博弈一月份的訂單價(jià)格，預(yù)期春節(jié)前電池片一線廠家仍會(huì)撐穩(wěn)價(jià)格在每瓦0.85元人民幣的水位。

大尺寸部分，本周價(jià)格受到采購(gòu)端壓價(jià)影響、價(jià)格略為下跌，M10均價(jià)落至每瓦0.94-0.95元人民幣、G12均價(jià)約每瓦0.95-0.96元人民幣，考量大尺寸在發(fā)展的初步階段，上游硅片采購(gòu)不易，且一月開(kāi)始采購(gòu)M10的廠家數(shù)量略增、但采購(gòu)量仍在起步階段，因此一月價(jià)格預(yù)期在一定區(qū)間波動(dòng)、跌價(jià)幅度較緩。

多晶電池片當(dāng)前需求能見(jiàn)度不高，本周價(jià)格持穩(wěn)每片2.4-2.5元人民幣。多晶電池片跌價(jià)空間已所剩無(wú)幾，后續(xù)價(jià)格端看上游硅片調(diào)整而定。

組件價(jià)格

一月組件材料依然維穩(wěn)在較高水位，加上龍頭電池片廠家仍盡力維持電池片價(jià)格不在年前滑落太快，使得組件成本在1-2月間難有改善，近期組件價(jià)格基本與去年底持平，約在每瓦1.62-1.7元人民幣、0.21-0.225元美金間?，F(xiàn)貨價(jià)格則依然較高，166組件新簽訂單基本都在每瓦0.22-0.23元美金的水平。

大尺寸組件部分，M10、G12組件的實(shí)際產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)，而去年簽訂今年Q1交貨的大型地面電站項(xiàng)目?jī)r(jià)格大多落在0.225-0.23元美金，具體依項(xiàng)目大小與交期而定。

需求方面，圣誕假期前后，歐、美、南美海運(yùn)價(jià)格仍快速飆漲，且海運(yùn)的缺柜情形預(yù)期整個(gè)一季度都難以改善，加上人民幣兌美金匯率持續(xù)升值，推升海外現(xiàn)貨價(jià)格居高不下，海外終端買方呈現(xiàn)觀望，近期幾乎沒(méi)有太多新成交訂單，預(yù)期年后需求將開(kāi)始感受到走弱跡象。

價(jià)格說(shuō)明

新增之菜花料報(bào)價(jià)主要使用在多晶長(zhǎng)晶，致密料則大多使用在單晶。

因應(yīng)市場(chǎng)需求變化，單晶硅片報(bào)價(jià)以低阻硅片、175厚度報(bào)價(jià)為主，薄片價(jià)格按照公式進(jìn)行折算。

PV Infolink現(xiàn)貨價(jià)格信息中，人民幣價(jià)格皆為中國(guó)內(nèi)需報(bào)價(jià)，而美金顯示之價(jià)格則為非中國(guó)地區(qū)的海外價(jià)格，并非人民幣直接換算美金。

美國(guó)、印度組件價(jià)格為課上懲罰性關(guān)稅之稅后價(jià)格，其余則為FOB價(jià)格

PV Infolink的現(xiàn)貨價(jià)格參考超過(guò)100家廠商之資訊。主要取市場(chǎng)上最常成交的“眾數(shù)”資料作為均價(jià)（并非加權(quán)平均值）、但每周根據(jù)市場(chǎng)氛圍略有微調(diào)。