光伏壓延玻璃產(chǎn)能放開(kāi)，行業(yè)可以避免被“劃傷”了嗎？

日前，工信部下發(fā)的《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法(修訂稿)》征求意見(jiàn)中提到，光伏壓延玻璃可不制定產(chǎn)能置換方案。此消息一出，光伏業(yè)內(nèi)紛紛叫好。資本市場(chǎng)反應(yīng)卻截然不同，光伏玻璃龍頭信義光能、福萊特股價(jià)應(yīng)聲而跌。截至昨日收盤(pán)，福萊特收盤(pán)價(jià)為33.83元，跌幅3.54%，其港股跌幅達(dá)11.27%。而信義光能港股收盤(pán)價(jià)為13.94元，跌幅2.24%。業(yè)內(nèi)表示，此次玻璃企業(yè)股價(jià)大跌，或與產(chǎn)能放開(kāi)后預(yù)計(jì)玻璃價(jià)格走低有關(guān)。

多因素導(dǎo)致供需失衡，光伏玻璃價(jià)格一路狂飆

正如在陽(yáng)光電源董事長(zhǎng)曹仁賢中國(guó)光伏行業(yè)年度大會(huì)上的感慨，今年誰(shuí)也沒(méi)有想到光伏行業(yè)會(huì)被玻璃劃傷。據(jù)統(tǒng)計(jì)，鍍膜3.2mm的光伏玻璃均價(jià)從7月底的26元/㎡漲至目前43元/㎡，鍍膜2.0mm的光伏玻璃均價(jià)由24元/㎡上漲至35元/㎡。

光伏玻璃價(jià)格一路飆升、“一片難求”，直接影響組件的正常生產(chǎn)，而受電站并網(wǎng)節(jié)點(diǎn)的限制，面對(duì)業(yè)主的催貨，光伏組件企業(yè)兩頭為難，叫苦不迭。11月份，晶澳、晶科、隆基、天合光能、東方日升、阿特斯6家企業(yè)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)光伏組件市場(chǎng)健康發(fā)展的聯(lián)合呼吁》，希望國(guó)家充分考慮目前行業(yè)面臨的緊迫局勢(shì)，放開(kāi)對(duì)光伏玻璃產(chǎn)能擴(kuò)張的限制。

實(shí)際上，造成光伏玻璃供需失衡的因素有多重。首先年初受公共衛(wèi)生事件影響，部分光伏玻璃產(chǎn)能提前冷修，一些在建光伏玻璃生產(chǎn)線項(xiàng)目推遲點(diǎn)火。其次，雙面雙玻組件需求提升帶來(lái)玻璃用量大幅增長(zhǎng)。據(jù)了解，今年天合雙面雙玻組件出貨量占據(jù)50%左右，其他一線組件企業(yè)雙玻組件出貨占比與之基本相同。此外，當(dāng)前光伏組件大尺寸多樣化，原有玻璃產(chǎn)能不匹配，造成結(jié)構(gòu)性短缺。加之光伏行業(yè)歷來(lái)的季節(jié)性搶裝，造成玻璃“一片難求”的局面。

更為重要的一點(diǎn)，光伏玻璃的產(chǎn)能投建周期較長(zhǎng)，從投資建設(shè)到實(shí)際達(dá)產(chǎn)所需時(shí)間約18個(gè)月。盡管當(dāng)前多家光伏玻璃企業(yè)已經(jīng)制定擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃并著手建設(shè)，但“遠(yuǎn)水解不了近渴”。

據(jù)北極星太陽(yáng)能光伏網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，今年包括福萊特、南玻、亞瑪頓、旗濱集團(tuán)、金晶科技等多家玻璃企業(yè)公布了擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。信義光能有2條日熔量為1000噸的新光伏玻璃生產(chǎn)線，一條已于6月底在廣西試運(yùn)行。根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)的調(diào)研，其2021年每季度將有1條1000噸/天的產(chǎn)線投產(chǎn)。福萊特在建產(chǎn)線有4條，南玻集團(tuán)在建4條1200噸/天產(chǎn)線，大部分投產(chǎn)日期集中在2021年。

產(chǎn)能放開(kāi)難改玻璃壟斷格局

在今年1月份工信部發(fā)布的《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法操作回答》中，將光伏玻璃列入了產(chǎn)能置換名單。受此影響，光伏玻璃企業(yè)如果要新上產(chǎn)能還需要事前購(gòu)買(mǎi)老指標(biāo)，大幅增加了前期建設(shè)成本，進(jìn)而最終將成本轉(zhuǎn)嫁到整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈。

而根據(jù)最新的征求意見(jiàn)稿，光伏玻璃產(chǎn)能松綁之后，中長(zhǎng)期價(jià)格將進(jìn)入有序下行的階段，利于行業(yè)健康發(fā)展。也有觀點(diǎn)認(rèn)為，這一政策將利空擁有大量浮法產(chǎn)線的光伏玻璃企業(yè)，對(duì)這些企業(yè)而言，浮法產(chǎn)能原本是其進(jìn)入光伏玻璃行業(yè)的置換資源，如今這種資源不再被需要了。

盡管新版征求意見(jiàn)稿放開(kāi)了產(chǎn)能，但規(guī)定新建項(xiàng)目應(yīng)委托全國(guó)性的行業(yè)組織或中介機(jī)構(gòu)召開(kāi)聽(tīng)證會(huì)，論證項(xiàng)目建設(shè)的必要性、技術(shù)先進(jìn)性、能耗水平、環(huán)保水平等。據(jù)了解，相對(duì)來(lái)說(shuō)污染排放等環(huán)保指標(biāo)更難拿到，因此置換產(chǎn)能放開(kāi)并不代表將會(huì)有更多的外部企業(yè)可以投入光伏玻璃生產(chǎn)。

另一方面，光伏玻璃行業(yè)壟斷程度較高，光伏玻璃前五大企業(yè)分別為信義光能、福萊特、金信、彩虹新能源和中建材。其中，信義光能在國(guó)內(nèi)及全球市場(chǎng)份額占有率第一，福萊特位居第二。按光伏玻璃原片產(chǎn)能計(jì)算，這五大光伏玻璃生產(chǎn)企業(yè)占行業(yè)整體產(chǎn)能的 80%左右。

光伏玻璃產(chǎn)線投資金額較大，一條1200t/d產(chǎn)線的投資金額超10億元。短期內(nèi)二、三線玻璃企業(yè)的產(chǎn)能無(wú)法快速跟進(jìn)，而信義光能、福萊特這兩大龍頭企業(yè)可利用自身成本控制優(yōu)勢(shì)進(jìn)行低成本擴(kuò)產(chǎn)，且在價(jià)格保持高位之時(shí)，企業(yè)產(chǎn)能釋放越快越能收獲大部分收益，對(duì)其他中小企業(yè)進(jìn)行新一輪“碾壓”。

根據(jù)相關(guān)政策，今年下發(fā)的光伏平價(jià)項(xiàng)目在明年年底前需完成并網(wǎng)，這意味著明年又一波搶裝潮將要來(lái)襲。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)2021年光伏行業(yè)玻璃缺口為8至10GW，明年大尺寸玻璃的滿足率僅50%至60%。這意味著，在新建玻璃產(chǎn)線短期無(wú)法投產(chǎn)的現(xiàn)狀下，企業(yè)仍需積極尋求替代方案。