黑色系主力期貨再創(chuàng)新高：監(jiān)管緊急啟動 價格頂部正在形成(附股)

財聯(lián)社12月7日訊，前期大漲的黑色系期貨今日亦創(chuàng)下新紀錄。今日鐵礦石主力合約延續(xù)上漲趨勢，盤中觸及993元/噸歷史高點，受近期全球經(jīng)濟復蘇預期推動，近一個月以來黑色系品種整體出現(xiàn)大幅上漲，其中鐵礦石主力合約較10月低點上漲逾20%。另一黑色系大宗產(chǎn)品動力煤主力合約則上探至714元/噸，分別創(chuàng)2013年10月、2015年5月以來的新高。

　　申港證券分析師曹旭特稱，臨近年底，煤炭生產(chǎn)安全環(huán)保檢查趨嚴，因此雖然國內(nèi)煤炭價格上漲、供應緊張，但礦企很難立刻增產(chǎn)，供需矛盾逐漸顯現(xiàn)并日益嚴重;同時因疫情關(guān)系，蒙古國和澳大利亞的煤炭進口量暴跌。鐵礦石港口庫存繼續(xù)下降，進口價格創(chuàng)年內(nèi)新高。

而鐵礦石價格波動較大，對鋼鐵企業(yè)的利潤影響不容小覷。12月3日，大商所發(fā)布通知，對鐵礦石期貨2105合約實施交易限額制度。12月6日，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長公開表示，近期進口鐵礦石價格大幅上漲超出了行業(yè)預期，使得行業(yè)運行風險進一步加大，不利于產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈穩(wěn)定。當晚大商所也表示將落實“零容忍”要求，已針對鐵礦石等品種啟動“五位一體”監(jiān)管協(xié)作機制。

監(jiān)督機制啟動之后，黑色系現(xiàn)貨價格今日(12月7日)與昨日持平。但仍在三個月以來高位。

　　期貨合約價格上漲之余，A股市場煤炭、鋼鐵股整體反應卻較為平淡，今日東財煤炭與鋼鐵指數(shù)分別跌0.9%與0.76%，西南期貨高級研究員夏學釗表示，經(jīng)過這一輪上漲之后，黑色系商品頂部正在形成。前期支撐鐵礦石價格的因素正在通過市場機制進行自我修正，交易所也已發(fā)出風險提示函并探討動態(tài)升貼水等措施的實施。成材端目前正處于需求淡季，基本面限制了其上升空間。　　夏學釗認為，進入目前的需求淡季，鐵礦石將迎來一波回調(diào)，但明年第一個需求旺季仍值得期待。

至于煤炭板塊，國泰君安分析師翟堃稱，需求才是拉動煤價和推動煤炭板塊上漲的最核心因素。經(jīng)濟恢復和天氣決定了工商業(yè)與居民端煤炭需求共振，需求將會變強，而增量最早也將在2021年一季度末才可以實現(xiàn)，最近一個季度是加倉煤炭板塊的重要時間窗口。具體投資標的建議關(guān)注陜西煤業(yè)、中國神華、盤江股份、淮北礦業(yè)、平煤股份、西山煤電等。