芯片緊缺致停產，新能源車也要被“卡脖子”？

關于缺少芯片而被“卡脖子”的消息，開始蔓延到中國汽車制造行業(yè)了。

從上周末開始受到持續(xù)關注的南北大眾停產事件，據(jù)傳就是受芯片斷供所致。盡管目前國內整車廠中，部分已經能夠達到極高的自主率，但放眼整個汽車芯片市場，幾乎全部份額仍有境外企業(yè)主導。

眾所周知，在特朗普政府通過“制裁”手段打壓中國科技公司的背景下，此前華為已經被迫分拆其榮耀手機品牌。

新能源汽車行業(yè)是中國企業(yè)參與全球競爭的下一賽道，目前在全球屬于相對具有競爭力的位置。

因此汽車芯片斷供一事，再次成為輿論對于中國高科技產業(yè)安全討論的焦點。

芯片漲價，供應緊張，致車企停產12月4日，上汽大眾和一汽大眾(統(tǒng)稱南北大眾)被爆停產，主要原因是“芯片供應不足”。

其中特別是高端半導體芯片的短缺，導致中高端以上的車型生產受限。由于12月份南北大眾的產量達到20萬良，此次風波預計對汽車行業(yè)12月份的產量將影響甚廣。

對于何時能夠恢復生產，大眾方面表示尚不可知。

相關負責人強調稱，只要是配備了ESP(車身穩(wěn)定)和ECU(電子控制單元)的車型，都將受到影響。

而大眾等中高端車企的產品中，絕大多數(shù)車型都會配置這兩種功能。

對于車企上游芯片供應短缺，目前市場上的解釋是，一方面由于中國市場在后疫情時代需求增長迅速，車企加緊供應;另一方面是海外疫情沖擊持續(xù)，影響了芯片的供給。

最近我們能掌握到的一些資料顯示，上游芯片的供應已經不是漲價這么簡單了，而是處于缺貨的恐慌狀態(tài)。

資料顯示，目前汽車ESP和ECU的主要供貨商是博世和大陸，但由于芯片供應短缺，兩家廠商均面臨停工的風險。

有媒體稱，目前大陸集團的ESP庫存量僅為1萬套左右，無法滿足市場不斷增長的需求。大約有15%的中國車企將會受到影響。

在博世和大陸的上游，主流的MCU(微控制單元)廠商在漲價，交貨期已經延長至4個月以上。其中包括一些臺灣地區(qū)廠家，以及汽車芯片龍頭如恩智浦等等。

產業(yè)調查報告顯示，2019年全球汽車芯片類別分部中，MCU占比達到30%。

恩智浦發(fā)布公告稱，公司面臨產品嚴重緊缺和原材料成本增加的雙重影響，決定全線上調產品價格。

有消息稱，恩智浦在未來一年內的漲價幅度可能高于5%，部分產品甚至需要與客戶簽署NCNR(不許取消、不許退貨)協(xié)議。

2019年，恩智浦在全球汽車芯片市場份額為37%，其次是英飛凌(14%)、瑞薩電子(11%)和意法半導體(10%)。

危機中尋找“國產替代”的機遇2019年全球汽車芯片市場規(guī)模達465億美元，同比增長11%。

不過的受全球新冠疫情的影響，在汽車銷量快速下滑的沖擊下，2020年全球芯片市場規(guī)模將有小幅下滑，預計規(guī)模為460億美元。

在疫情反彈導致上游缺貨的情況下，國產替代勢必成為國內汽車廠商需要考慮的“B方案”。

從這一點上看，國產汽車芯片替代，有望成為資本市場下一波炒作題材。

國內自主汽車芯片廠商包括杰發(fā)科技、瑞芯微、全志科技。

業(yè)務比較相關的企業(yè)還包括揚杰科技、華微電子、蘇州固執(zhí)锝、臺基股份、凱虹科技、華聯(lián)電子、樂山無線電、華汕電子、勤益電子、希爾電子、衛(wèi)光科技、遼晶電子、明昕微電子、燕東微電子、銀河世紀微電子、深愛半導體、愛爾半導體、亞光電子、華潤微電子、中環(huán)半導體、東晨電子等。

不過就最近兩個交易日的股價表現(xiàn)上看，上述企業(yè)中的上市公司股價漲跌不一。

整車、零部件供應商比亞迪采用自研自產或自研+代工生產的模式，目前也有望在汽車芯片領域分一杯羹。比亞迪已明確表示，目前公司自主IGBT取得了顯著的進展，將會尋求汽車芯片業(yè)務的分拆上市。

華為也已經入局汽車產業(yè)鏈，希望通過自身通信技術、芯片研發(fā)、軟件系統(tǒng)開發(fā)等方面的優(yōu)勢，成為智能網聯(lián)電動汽車增量部件提供商。目前華為麒麟芯片已在比亞迪車型上展開智能座艙方面的技術研發(fā)。

值得注意的是，此番供應短缺是疫情所致。

美國候任總統(tǒng)拜登對于新冠疫情的態(tài)度與特朗普政府截然不同，在疫情過后如能積極應對疫情沖擊，將有望加快境外企業(yè)復工復產的進度。

無論是對于企業(yè)抓住窗口期搶占市場份額，還是對于資本市場借題炒作，實際上窗口期都不會太長。

因此中長期內，具有較強競爭力的龍頭企業(yè)，其動向和業(yè)績、市場表現(xiàn)值得關注。