光伏組件“出貨量”十強英雄榜！看組件江湖三大宏觀趨勢

往事太匆匆，虎斗龍爭，炫奇爭勝，一個數字一年功。光伏組件江湖排座次，誰是英雄?

在這份目前相對權威的光伏組件出貨量榜單中，晶科、晶澳、天合、隆基、阿特斯、韓華、協(xié)鑫、東方日升、尚德、中利騰輝等企業(yè)仍然在列。上榜的這些企業(yè)，不論是收入規(guī)模，還是影響力，客觀來說，他們在今天的業(yè)界的確是受到認可的。

榜單來源：PVInfolink

只是，位次輪換每年、甚至每半年都在發(fā)生深刻的變化。2015年——2019年，這5年來，我們觀察到的、深切感受到就是——變化實在太快了。

組件技術更新提速，龍頭企業(yè)憑借產品迭代能力拉開差距;各國以石油、天然氣為主業(yè)的國家級能源集團加速光伏布局;為保障產品一致性及供貨穩(wěn)定性，大型能源集團傾向于選擇大型供應商;行業(yè)壁壘與集中度提升，頭部企業(yè)有望獲得超額利潤空間;大尺寸技術二分天下，炫奇爭勝;龍頭企業(yè)一體化步伐加快;客戶更加重視品牌背書……

這5年，一個方向，一個速度，一個是資本，好比九陽真經被撕成三冊，三冊拼起來，才能傲立武林。雖然2020年的榜單到目前只出來了上半年的，但也印證出了新的江湖趨勢。

01

強者爭食：拼“技術”更拼“技術轉化速度”

方向要對，出手要快。這5年來頭部組件企業(yè)憑借產品迭代能力與速度拉開差距。組件環(huán)節(jié)新技術、新突破、技術升級創(chuàng)新的情況層出不窮，如很多企業(yè)在多主柵、半片、疊焊、大硅片、N型電池、異質結電池等方面進行創(chuàng)新或微創(chuàng)新。

通過技術進步與產品創(chuàng)新，頭部組件企業(yè)不斷刷新產品效率/功率紀錄，引領行業(yè)趨勢。頭部企業(yè)一方面可憑借高效新產品提高獲單能力，一方面也可享受高效產品的銷售溢價，獲得高利潤率。

2018年以來，主流組件供應商新品推出速度明顯加快，反過來，市場也對組件企業(yè)的產品迭代能力提出了較高的要求，二三線企業(yè)不論是在資金能力和研發(fā)能力方面均處于明顯劣質。國際能源網/光伏頭條統(tǒng)計發(fā)現，連續(xù)4年位居組件出貨量榜首的晶科能源、組件出貨量排名逐年幾乎呈“直線上升”的隆基股份，都有一個共性，新產品更新速度非?？?，并且能快速投入量產。在光伏這個不斷變化的行業(yè)里，錨定一項技術創(chuàng)新和改進就需要立馬行動，速度慢了就會淪為跟隨者。

為了加快技術轉化速度，據國際能源網/光伏頭條了解，晶科能源新上了一個“再倍增項目車間”，組件車間面積僅增加5000平方米，產能卻從1.5GW增加到5GW，效率呈倍速提升。據了解，晶科“再倍增”項目在2021年全面達產后，出貨量預計將占全球20%的市場份額，上饒經開區(qū)光伏產業(yè)主營業(yè)務收入有望突破1000億元。

從2020年上半年的組件出貨量數據來看，隆基已經沖到的了第二，按照日前隆基公開的數據，全年組件出貨量超過20GW，大膽猜測，隆基很有可能在今年坐上組件出貨量前十強榜單的頭把交椅，勢頭相當迅猛。

前十強中，晶澳和阿特斯的發(fā)展則是一副四平八穩(wěn)的模樣，這與本身企業(yè)的性格有關系。阿特斯的創(chuàng)始人瞿曉鏵曾說“不想當老大”，但阿特斯不論是在技術創(chuàng)新還是經營策略上，都保持了“卓爾不同”的企業(yè)形象，既沒有當上老大，也沒有淪為跟隨者。他們兩家企業(yè)的策略共通之處，我們覺得是，第一要義“守好護城河”，然后同步向行業(yè)引領者方向邁進，沒有激流勇進也不必膽戰(zhàn)心驚。

上表粗略統(tǒng)計：連續(xù)4年位居組件出貨量榜首的晶科能源和組件出貨量排名逐年幾乎呈“直線上升”的隆基股份 5年內產品迭代信息

再來看天合，除了本身組件技術持續(xù)創(chuàng)新以外，前兩年在新業(yè)務布局和版圖延伸拓展方面做了很多工作，收購西班牙知名支架公司Nclave、成立能源互聯網事業(yè)部等系列動作，試圖為未來的發(fā)展謀篇布局，今年以來天合在定調標準和引領組件技術潮流上鉚足精神，以期進一步促進產業(yè)發(fā)展。這樣的天合，重回榜首也不無可能。

與此同時，榜上的其他企業(yè)，按照現有的形勢格局、規(guī)模體量和公司影響力，一兩年內，在現有基礎上徘徊輪換的可能性很大，沖刺進入前5名的難度系數較大。

02

大企業(yè)大訂單：大型能源集團更青睞大型供組件應商

2017年以來組件集中度再次呈現提升趨勢。根據現有產能規(guī)劃和部分企業(yè)銷量指引，2020年組件市場集中度更是明顯提升，盡管2019年全球光伏組件產能已超過200GW，但頭部組件供應商仍未停止擴產進程。這種集中度的提升，最終有望逐步轉化為頭部企業(yè)的超額利潤空間。

從去年今年國內外大型能源集團的項目招標、戰(zhàn)略合作協(xié)議簽署等事項，我們也可窺探一二。海外大型能源集團近年的組件供應商選擇情況如下：

從表中國際能源網/光伏頭條發(fā)現，海外各國的大型能源集團幾乎都選擇了大型供組件應商做為大訂單的合作伙伴。公開資料顯示，阿特斯、隆基、晶科、東方日升等企業(yè)均成為大型能源集團優(yōu)選的供應商。這里的主要因素可能是業(yè)主們?yōu)榱吮Ｕ袭a品一致性及供貨穩(wěn)定性，另外則是出于對大品牌企業(yè)的信賴。

國內也一樣，根據今年9月份國際能源網的觀察與統(tǒng)計，(釋放5大信號!7大能源央企掌門人密集拜會多省領導、會見23家新能源企業(yè)高層領導)發(fā)現新能源企業(yè)正在加緊與大型能源央企建立密切聯系，這是一個莫大的市場信號!

今年上半年，中車株洲、三一重能、電科裝備、東方風電、中國海裝、中交三航、遠景能源、中天科技、江蘇海力、上海電氣、金風科技、隆基股份等企業(yè)與中廣核新能源進行高層會面;中國能建、寧德時代、西門子、明陽集團、陽光電源、金風科技、國家電網與國家電投進行高層會面;正泰集團與三峽新能源進行高層會面，等等，總體來看，新能源企業(yè)已經加緊了與能源央企的合作，光伏類的企業(yè)華為、隆基、晶科、陽光電源、協(xié)鑫、東方日升、通威等企業(yè)已經主動出擊。

其實從今年以來能源央企規(guī)?；夥椖考山Y果，國際能源網/光伏頭條發(fā)現，入圍企業(yè)名單中基本都是頭部組件企業(yè)。其中，隆基、晶澳獲得超過5GW的規(guī)模，成為最大的贏家;天合、東方日升獲得超2.5GW訂單;英利獲得超1GW的訂單。結合智匯光伏此前的統(tǒng)計，7家央企，約25.5GW組件集采開標結果(表內單位：MW)：

隆基、晶澳、億晶光電、天合光能、東方日升、英利、環(huán)晟光伏、晶科、唐山海泰、錦州陽光、湖南紅太陽、正泰新能源、日托光伏等13家企業(yè)分羹25.5GW光伏組件集采大單!

大型能源集團會把“大訂單”交給大型組件供應商，趨勢越來越明顯，同時，頭部光伏組件企業(yè)擴產能的規(guī)模和速度明顯換擋提速。市場正在發(fā)生深刻的變化，技術力量薄弱、資金力量薄弱的二三線光伏企業(yè)最是艱難的時刻到了，即便是能把握對方向，如果沒有前兩項支持，要在這龍爭虎斗的光伏江湖，好好生存，還有很長的路要走!

03

頭部組件企業(yè)“雙循環(huán)”格局深化：

持續(xù)加大產能基地、銷售網絡全球化布局

江湖多變數!雖然過去一年，有些企業(yè)將精力放在國內、聚焦本土發(fā)展，但頭部企業(yè)海外業(yè)務增長幅度與增長前景持續(xù)樂觀。在國際能源網/光伏頭條的采訪調研中，四分之三的受訪企業(yè)預計“十四五”期間中國光伏企業(yè)產品出口或銷售還會實現大幅增長，超過三分之二的頭部企業(yè)表示，繼續(xù)拓展海外業(yè)務與深化國內市場是其未來兩年的重要方向。

2018-2019年前十大中國組件企業(yè)出口規(guī)模與海外市場占有率均大幅提升，前五企業(yè)出口規(guī)模由約 20GW提高到33.6GW，海外占有率由29%提高到32.5%，前十企業(yè)出口規(guī)模由約29GW提高到47.6GW，海外占有率由41%提高到了46%。

市場報價顯示美國高效單晶組件價格是歐洲、澳洲、中國的近 2 倍，以0.41$/W價格估算國內組件企業(yè)東南亞產能銷往美國市場的毛利率在30%以上。而東南亞產能是除中國大陸以外綜合成本最低的組件產能，受美國對華光伏高額關稅影響，擁有低成本東南亞產能的企業(yè)可以獲得客觀的超額利潤，因此這些年資金充沛的頭部組件企業(yè)扎堆布局東南亞市場。

中短期看，此舉將有助于頭部企業(yè)充分發(fā)揮品牌優(yōu)勢攝取美國等其他市場紅利。長期看，隨著光伏玻璃等核心輔材產業(yè)鏈向東南亞轉移，東南亞生產基地或將成為組件企業(yè)國際化布局的重要一環(huán)，輻射印度、中東等潛力巨大的新興市場。

在中國經濟“雙循環(huán)”的新發(fā)展格局下，內需將被進一步釋放。頭部光伏企業(yè)在拓展海外市場的同時必然會深化國內市場的布局!

前路萬千重，風云多變幻。今年花勝去年紅，各顯神通再相會，無問西東。