兩大邏輯推動(dòng)煤炭采選漲2.37%

11月11日，滬深兩市三大指數(shù)回落，但煤炭采選板塊卻表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，開盤后反復(fù)沖高，一舉吞沒周二下跌形成的陰線，均線系統(tǒng)呈多頭排列。截至周三收盤，煤炭采選指數(shù)報(bào)5127.60點(diǎn)，漲2.37%，居?xùn)|方財(cái)富行業(yè)漲幅第二位，成交額達(dá)80.4億元，前一交易日增長(zhǎng)56.42%。

個(gè)股方面，通過東方財(cái)富統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，周三，煤炭采選板塊交易中的36只個(gè)股中34只上漲，占比94.44%，其中，盤江股價(jià)以漲停價(jià)報(bào)收，另有包括安源煤業(yè)(6.81%)、*ST大洲(5.05%)、鄭州煤電(5%)等在內(nèi)的18只個(gè)股漲幅均超2%。

對(duì)于煤炭采選板塊周二的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，巨澤投資董事長(zhǎng)馬澄認(rèn)為近期煤炭板塊的大漲來自于需求增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)預(yù)期。馬澄表示主要邏輯有兩點(diǎn)：一是近幾個(gè)月國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇強(qiáng)勁，鋼廠開工率普遍在80%以上，對(duì)焦炭需求量形成強(qiáng)有力支撐。自8月份以來，焦炭出廠價(jià)格連續(xù)上調(diào)6次，每次上調(diào)50元，合計(jì)上調(diào)幅度300元，與此同時(shí)，商品期貨市場(chǎng)焦炭?jī)r(jià)格近期一直強(qiáng)勁上漲。二是海外不確定性落地后，投資者對(duì)明年全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇有了較強(qiáng)預(yù)期，由此所帶的原油、煤炭、銅、鋅、鋁等大宗商品漲價(jià)預(yù)期較強(qiáng)。

“煤炭股上漲的主要邏輯在于冬季的市場(chǎng)需求，以及市場(chǎng)不斷的漲價(jià)預(yù)期;其次，澳洲煤炭進(jìn)口受到管制，進(jìn)一步刺激了煤炭的價(jià)格上漲，疊加上述因素;最后，根據(jù)專家的預(yù)測(cè)，今年冬天有可能出現(xiàn)極端的寒冷天氣，所以疊加上述因素，導(dǎo)致煤炭板塊的股價(jià)不斷上漲。未來一段時(shí)間內(nèi)，仍舊具有一定的趨勢(shì)性機(jī)會(huì)。”私募排排網(wǎng)資深研究員劉有華對(duì)表示。

板塊的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)也得到了市場(chǎng)資金大力助推。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，周三，煤炭采選板塊整體資金凈流入合計(jì)4.94億元，其中，有包括中國(guó)神華(7741萬元)、兗州煤業(yè)(6732萬元)、盤江股份(5213萬元)在內(nèi)的15只個(gè)股凈流入均超1000萬元，合計(jì)流入4.7億元。

作為長(zhǎng)線價(jià)值投資的風(fēng)向標(biāo)，社?；鹪谌径饶┮殉謧}(cāng)6只煤炭采選股，值得關(guān)注的是，其中，冀中能源、潞安環(huán)能、山煤國(guó)際等3只個(gè)股復(fù)權(quán)后自9月30日以來，截至周三收盤期間出現(xiàn)下跌，即目前股價(jià)比社?；?月底持倉(cāng)的價(jià)格還要低，價(jià)值投資者可以留意。

對(duì)于煤炭采掘板塊的后期走勢(shì)，華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明表示，當(dāng)前的采暖季是煤炭需求旺季，疫苗進(jìn)展意味著疫情對(duì)于全球經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)的沖擊有望快速減緩，進(jìn)一步提振了煤炭的需求預(yù)期和價(jià)格提振預(yù)期，行業(yè)景氣度改善的可能性帶動(dòng)了煤炭板塊的表現(xiàn)。年前市場(chǎng)維持板塊輪動(dòng)、震蕩中上行的可能性比較大，煤炭板塊缺乏趨勢(shì)性機(jī)會(huì)，投資者需要把握好市場(chǎng)輪動(dòng)的節(jié)奏。

關(guān)于板塊的投資布局，中泰證券表示，從供需格局和政策走向上來看，未來幾年動(dòng)力煤價(jià)大致區(qū)間就位于500元/噸至600元/噸之間，龍頭煤企有望保持相對(duì)穩(wěn)定的業(yè)績(jī)，當(dāng)前板塊估值處于歷史底部區(qū)域，悲觀預(yù)期反映較為充分，繼續(xù)看好板塊的估值修復(fù)邏輯。推薦關(guān)注股息率較高的行業(yè)龍頭：陜西煤業(yè)、中國(guó)神華、平煤股份、盤江股份等;山西國(guó)改標(biāo)的：西山煤電、潞安環(huán)能等;彈性標(biāo)的：淮北礦業(yè)、兗州煤業(yè);煤炭+電解鋁標(biāo)的：神火股份、露天煤業(yè);焦炭標(biāo)的：金能科技，中國(guó)旭陽集團(tuán)(港股)。