電力設備與新能源行業(yè)周觀點：新能源汽車規(guī)劃落地 光伏玻璃產能置換有望放開

市場回顧：

2020.11.2-2020.11.6：上周電新行業(yè)漲幅為3.84%，跑輸滬深300 指數0.22pct，在申萬28 個行業(yè)板塊中位列第12 位，總體表現(xiàn)處于中游。

投資要點：

新能源汽車：11 月2 日，國辦印發(fā)新能源汽車產業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035 年)，規(guī)劃強調到2025 年，新能源汽車銷量占當年新車銷量20%;到2035 年，純電動汽車成為主流銷售車輛。規(guī)劃還強調大力推動充換電網絡建設與有序推進氫燃料供給體系建設。汽車市場進入年底銷量旺季，購車熱情推動新能源汽車銷量繼續(xù)增長。10 月電動車銷量數據喜人，比亞迪新能源汽車10 月銷售2.2 萬輛，同比+83.1%，環(huán)比+18.5%;蔚來交付5055 輛，單月銷量首次突破五千，同比+100.10%，環(huán)比+7.37%;理想汽車交付3692 輛，環(huán)比+5.37%;小鵬汽車交付3040 輛，同比+229%，環(huán)比-12.59%。建議關注全球動力電池龍頭寧德時代(300750)、鋰電設備整線龍頭贏合科技(300457)、高鎳三元正極龍頭當升科技(300073)以及高端負極龍頭璞泰來(603659)。

光伏：光伏玻璃價格持續(xù)上升，PVInfolink 數據顯示上周3.2玻璃均價42 元/平米, 2.0 玻璃均價34 元/平米。6 家光伏企業(yè)聯(lián)合發(fā)布《關于促進光伏組件市場健康發(fā)展的聯(lián)合呼吁》，懇請國家為光伏市場年終“搶裝潮”降溫、呼吁電站企業(yè)應對組件大規(guī)模交付延期、呼吁玻璃廠商合理定價以及呼吁放開對光伏玻璃產能擴張的限制等，光伏玻璃供需緊張的局面有望得到解決。光伏產業(yè)鏈巨頭相互綁定，通威與晶科簽訂銷售框架合同約定未來3 年定向供給多晶硅料。建議關注單晶一體化龍頭隆基股份(601012)以及硅料和電池片雙龍頭通威股份(600438)。

風電：前三季度風電裝機量穩(wěn)定增長。預計風電搶裝行情持續(xù)，目前國內風電行業(yè)維持高景氣，行業(yè)增長確定性較強，推薦整機龍頭金風科技(002202)和明陽智能(601615)。

電氣設備：國辦印發(fā)新能源汽車產業(yè)發(fā)展規(guī)劃中強調大力推動新能源汽車充換電網絡建設和加強標準對接與數據共享。

預計規(guī)劃將助力充電樁及電網系統(tǒng)加速發(fā)展。建議關注電網信息化、電網二次設備雙龍頭國電南瑞(600406)。

風險因素：新能源車銷量不及預期;新能源汽車安全風險;受疫情影響光伏市場回暖不及預期;原材料價格波動風險;海上風電審批和開工不及預期;風電已核準項目完工并網不及預期;光伏裝機增長不及預期;電網投資不及預期。