“十四五”之風(fēng)電光伏的看點

9月10日(上周四)，《重磅規(guī)劃落地在即!》一文詳細(xì)解讀了“十四五”規(guī)劃，表示“十四五”規(guī)劃編制在即，相關(guān)產(chǎn)業(yè)消息正頻頻刺激市場。

之前730會議的相關(guān)表述中，再次強(qiáng)調(diào)了“當(dāng)今世界正經(jīng)歷百年未有之大變局”、“向第二個百年奮斗目標(biāo)進(jìn)軍的第一個五年”，所以這次的十四五規(guī)劃意義將更加重大，十四五規(guī)劃內(nèi)容也將對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)建設(shè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

2020年10月，將召開第十九屆中央委員會第五次全體會議，研究關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃。

近期，關(guān)于“十四五”規(guī)劃的消息開始密集報道，頻頻刺激A股市場：

9月4日，有消息稱我國計劃把大力支持發(fā)展第三代半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，寫入正在制定中的“十四五”規(guī)劃，此后以氮化鎵為主的第三代半導(dǎo)體概念被持續(xù)炒作。

9月6日，有消息稱文旅部正在編制旅游業(yè)“十四五”規(guī)劃，9月7日景點及旅游板塊大漲。

9月10日，有消息稱中國計劃在十四五期間加強(qiáng)能源金屬和糧食儲備，盤中稀土、農(nóng)業(yè)一度大幅上漲。

9月11日，有消息稱十四五規(guī)劃可能會大幅提高非化石能源比例，每年光伏和風(fēng)電的總新增裝機(jī)量有望達(dá)到100GW，好于此前預(yù)期，利好刺激下，上周五盤中光伏風(fēng)電板塊大漲。

ps：再次強(qiáng)調(diào)下，“十四五”落地時間點越來越近，要持續(xù)關(guān)注相關(guān)產(chǎn)業(yè)消息。

風(fēng)電光伏加速轉(zhuǎn)向替代能源

2020年后，隨著發(fā)電側(cè)平價上網(wǎng)的大規(guī)模實現(xiàn)，需求將成為行業(yè)景氣度的主導(dǎo)因素，而非化石能源占比將成為重要指導(dǎo)性指標(biāo)。隨著“十四五”的到來，風(fēng)電光伏將加速從補(bǔ)充能源轉(zhuǎn)向替代能源，行業(yè)將面臨更多發(fā)展機(jī)遇。

2018年之前，國內(nèi)風(fēng)電光伏產(chǎn)業(yè)的核心驅(qū)動力是政府補(bǔ)貼，行業(yè)景氣度與政府補(bǔ)貼力度高度相關(guān)，同時也意味著風(fēng)電光伏產(chǎn)業(yè)高度依賴政府補(bǔ)貼，一方面不利于產(chǎn)業(yè)長期健康發(fā)展、技術(shù)迭代升級，另一方面消耗了大量政府財政支出(2018年底的補(bǔ)貼缺口高達(dá)2088億元)。

而通過合理的補(bǔ)助退坡，能夠促進(jìn)光伏風(fēng)電技術(shù)更新，逐漸實現(xiàn)不依靠補(bǔ)貼也具有經(jīng)濟(jì)性。近幾年風(fēng)電光伏產(chǎn)業(yè)鏈加快技術(shù)迭代升級，降低成本，同時也加速了行業(yè)的優(yōu)勝劣汰，落后產(chǎn)能加速出清。

2018年下半年，海外多個國家已經(jīng)實現(xiàn)光伏發(fā)電電價低于傳統(tǒng)發(fā)電，也拉動了當(dāng)時國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)的景氣度。

2019年1月9日，國家發(fā)改委與國家能源局《關(guān)于積極推進(jìn)風(fēng)電、光伏發(fā)電無補(bǔ)貼平價上網(wǎng)有關(guān)工作的通知》正式落地，風(fēng)電光伏補(bǔ)貼后時代——我國的平價上網(wǎng)時代正式拉開序幕。

業(yè)內(nèi)預(yù)計2020年后，風(fēng)電光伏的平價上網(wǎng)將開始大規(guī)模實現(xiàn)，也就意味著風(fēng)電光伏將從補(bǔ)充能源轉(zhuǎn)向替代能源，在需求端加速對傳統(tǒng)能源的滲透，非化石能源占比將成為重要指導(dǎo)性指標(biāo)。

非化占比將成為行業(yè)重要指標(biāo)

平價上網(wǎng)時代，非化石能源占比將成為光伏景氣度的重要指導(dǎo)性指標(biāo)。

根據(jù)之前的政策規(guī)劃，非化石能源發(fā)展目標(biāo)是2020年非化石能源占比15%，2030年實現(xiàn)不低于20%，2050年不低于50%。

而非化石能源最主要的消費形式是發(fā)電，2019年非化石能源消費量占比為14.6%，其中14.2%均由非化石能源發(fā)電提供。

光伏作為發(fā)電潛力最高的非化石能源，行業(yè)景氣度的錨將由非化石能源占比決定，簡單來說，非化石能源占比提高至17.5%(2019年為14.6%)，就將帶來光伏60-70GW/年的新增裝機(jī)量，是今年45GW(預(yù)期)的1.3-1.6倍。

從十四五規(guī)劃看非化石能源占比目標(biāo)能給光伏和風(fēng)電帶來多大增量空間。

2019年末我國非石化能源消費比例為15.3%，已經(jīng)完成了原先2020年的目標(biāo)(15%)，2025年的指標(biāo)定多少，決定了十四五光伏風(fēng)電等新能源的裝機(jī)量。

根據(jù)國內(nèi)能源消費數(shù)據(jù)預(yù)估2025年一次能源消費量約為59~61億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，按17.5%的非石化能源消費比例來算，則20205年非化石能源消費量約為10.36~10.69億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，約等于38400億千瓦時的可再生能源發(fā)電量。

除去其他可再生能源發(fā)電量(水電、核電等)，則2025年光伏、風(fēng)電發(fā)電量總增量約為7800(億千瓦時)。

按不同的光伏/風(fēng)電發(fā)電比例來計算，可得出光伏、風(fēng)電2025年的新增裝機(jī)(GW):

按上述方法測算：1)如果“十四五”非化比例定在17.5%，則光伏每年新增裝機(jī)需求將達(dá)55-67GW左右，約占2019年裝機(jī)量的30%;

2)如果“十四五”非化比例提高至20%，則光伏每年新增裝機(jī)需求可達(dá)92-102GW左右，約占2019年裝機(jī)量的50%。