2020年8月國際煤炭市場分析

一、國際動力煤市場分析

國際動力煤市場需求不同 價格漲跌互現(xiàn)。8月份，受制于中國進口煤政策嚴控及亞太國家需求萎縮，國外礦山煤炭報價持續(xù)走弱。因缺少進口額度，此前依賴進口煤的部分電廠不得不轉向使用國內煤發(fā)電，而那些仍有剩余額度的電廠則采取了觀望態(tài)度，終端進口煤需求持續(xù)不振。紐卡斯爾港動力煤價格因此繼續(xù)下調。由于中國終端進口印尼低卡煤需求低迷，而印度終端進口低卡煤需求也較為有限，加里曼丹港煤價繼續(xù)小幅下探。由于高卡煤難以被國內煤取代，印度終端仍有進口高卡煤需求，除海綿鐵行業(yè)外，印度其他行業(yè)終端用戶也增加了對南非煤的進口，此外，巴基斯坦終端用戶進口煤需求也有所增加，理查茲港煤價因此上漲。雖然歐洲地區(qū)耗電量有所增加，但與此同時歐洲地區(qū)新能源出力情況較好，再加上天然氣價格較有優(yōu)勢，終端耗煤需求疲軟，歐洲三港煤價小幅下降。

需求方面：2020年7月份國際動力煤需求整體減少。7月份，中國進口動力煤(包含煙煤和次煙煤，但不包括褐煤)1056萬噸，同比減少302萬噸，下降22.24%;環(huán)比減少92萬噸，下降8.01%。7月份，韓國共進口動力煤(煙煤和次煙煤)860.64萬噸，環(huán)比增加15.96%，同比減少11.9%。7月份，印度動力煤進口量為1056.05萬噸，較上年同期的1245.2萬噸下降15.19%，較6月份的729.85萬噸大增44.7%。7月份，越南(包括外商投資企業(yè))煤炭進口量為439.93萬噸，較上年同期增長2.57%，較6月份的630.36萬噸下降30.21%。7月份，泰國共進口動力煤(包括煙煤和次煙煤)167.24萬噸，同比減少13.26%，環(huán)比增加122.22%。

供給方面：2020年7月份國際動力煤供應整體減少。7月份，俄羅斯煤炭出口量為1702.96萬噸，較上年同期的1678.64萬噸增加1.45%，較6月份的1612.22萬噸增加5.63%。7月份，俄羅斯煤炭產量為3220.09萬噸，較上年同期的3399.24萬噸減少5.27%，較6月份的3173.79萬噸增加1.46%。7月份哈薩克斯坦煤炭產量834.1萬噸，同比下降3.0%。7月份，加拿大魯伯特王子港務局里德利碼頭動力煤出口量為59.74萬噸，環(huán)比增長32.8%。7月份，波蘭煤炭產量為883.5萬噸，較上年同期的955.9萬噸減少7.57%，較6月份的771.9萬噸增加14.46%。

截至2020年8月底，澳大利亞紐卡斯爾港8月份5500大卡動力煤(灰分20)現(xiàn)貨均價報收于36.73美元/噸，同比下降13.82美元/噸，降幅為27.33%，月環(huán)比下降1.26美元/噸，降幅為3.32%;澳大利亞紐卡斯爾港8月份5500大卡動力煤(灰分23)現(xiàn)貨均價報收于35.78美元/噸，同比下降13.48美元/噸，降幅為27.37%，月環(huán)比下降1.25美元/噸，降幅為3.38%;印尼加里曼丹港8月份3800大卡動力煤現(xiàn)貨均價報收于23.54美元/噸，同比下降8.36美元/噸，降幅為26.21%，月環(huán)比下降0.83美元/噸，降幅為3.41%;南非理查茲港8月份5500大卡動力煤現(xiàn)貨均價報收于41.73美元/噸，同比下降6.22美元/噸，降幅為12.97%，月環(huán)比上漲3.03美元/噸，漲幅為7.83%;歐洲三港8月份6000大卡動力煤現(xiàn)貨均價報收于48.55美元/噸，同比下降4.12美元/噸，降幅為7.82%，月環(huán)比下降1.30美元/噸，降幅為2.61%。具體價格走勢情況見下圖。

二、國際煉焦煤市場分析

國際煉焦煤市場需求冷清 價格弱勢下行。8月份，國內煉焦煤市場供需寬松格局沒有改變，焦化廠仍以按需采購為主，煤礦庫存延續(xù)增勢，煉焦煤市場整體偏弱運行。目前各港口錨地澳煤，除少數國有鋼廠可通關卸貨外，多數地區(qū)存在通關困難的情況。隨著配額的逐漸消耗，當前終端用戶進口難度持續(xù)增加，中國買家在遠期澳煤市場仍謹慎，采購集中于優(yōu)質的一線及準一線資源，且需求較為有限。國際市場上，印度鋼焦企業(yè)生產活動恢復不及預期，對進口焦煤需求有限，此外，日本和韓國仍受一定的疫情影響，經濟恢復速度也較為緩慢，亞太地區(qū)整體需求不振，澳洲焦煤價格小幅下降。

需求方面：世界鋼鐵協(xié)會發(fā)布最新數據顯示，7月份，全球64個納入世界鋼鐵協(xié)會統(tǒng)計國家的粗鋼產量為1.527億噸，同比下降2.5%。當月，中國粗鋼產量為9340萬噸，同比增長9.1%;日本粗鋼產量為600萬噸，同比下降27.9%;韓國粗鋼產量為550萬噸，同比下降8.3%。歐洲地區(qū)，德國7月份粗鋼產量為240萬噸，同比下降24.7%;歐盟粗鋼總產量為980萬噸，同比下降24.4%。7月份，美國粗鋼產量為520萬噸，同比下降29.4%。獨聯(lián)體國家粗鋼產量為810萬噸，同比下降5.8%。當月，土耳其粗鋼產量為310萬噸，同比增長7.4%;烏克蘭粗鋼產量為180萬噸，同比下降1.9%。

供應方面：7月份，蒙古國煤炭出口總量為255.56萬噸，較6月份的236.23萬噸增長8.18%。數據顯示，7月份，蒙古國向中國出口煤炭245.32萬噸，環(huán)比增長9.06%，連續(xù)第四個月增長，占蒙古國煤炭出口總量的96%。當月，蒙古國煙煤出口量為241.55萬噸，環(huán)比增長6.92%;無煙煤出口量僅800噸，遠低于6月份的2200噸。7月份，加拿大魯伯特王子港務局里德利碼頭煉焦煤出口量為34.76萬噸，環(huán)比下降38.9%。

三、7月我國煤炭進出口市場概況

我國煤炭進口同比減少月環(huán)比增加 出口同比減少月環(huán)比增加。7月份，中國煤炭進口量相比6月份進一步增加，但與去年同期相比依然在減少，其中動力煤進口量出現(xiàn)明顯下降。分煤種看7月份中國進口煤炭最大量的煤種為動力煤(包含煙煤和次煙煤，但不包括褐煤)，占全部進口煤炭的40.5%;排在第二位的為褐煤，占比為28.7%;其次為煉焦煤，占比為28.2%。7月份我國動力煤進口量為1056萬噸，同比降22.2%;進口煉焦煤737萬噸，同比降4.9%。7月份，印尼出口中國褐煤597萬噸，同比降34.2%。進口煤數據很大程度上表明中國的進口限制措施并沒有因夏季用煤高峰的到來而出現(xiàn)放松。今年1-7月，中國進口煤總量為2億噸，若以2017年2.7億噸進行平控，未來的8-12月月均進口額度為1400萬噸;若以2019年3億噸進行平控，未來的8-12月月均進口額度為2000萬噸，相比7月份2610萬噸的進口量仍然有相當大的差距。隨著多數港口和電廠額度即將用盡，加之港口通關難度持續(xù)加大，進口煤排隊船只日益增多，中國買家在遠期進口煤市場更趨謹慎，后期來看進口煤數量增加的可能性極小。

海關總署公布的數據顯示，中國2020年7月份進口煤炭2610萬噸，較去年同期的3288.5萬噸減少678.5萬噸，下降20.63%;較6月份的2528.6萬噸增加81.4萬噸，增長3.22%。中國2020年7月份出口煤炭50萬噸，同比下降24.9%，環(huán)比增長127.27%。