美國戶用光伏空間達(dá)萬億級(jí) 國內(nèi)工商業(yè)或成項(xiàng)目拐點(diǎn)

美國戶用光伏空間達(dá)萬億級(jí)，不可忽視的藍(lán)海市場

美國光伏穩(wěn)定增長，戶用光伏成長趨勢明顯。根據(jù)SEIA數(shù)據(jù)，2019年美國光 伏新增裝機(jī)13.3GW，同+25.5%，其中戶用光伏新增裝機(jī)2.8GW，同比+16.7%， 戶用是美國光伏裝機(jī)的重要構(gòu)成，占全年新增裝機(jī)21.05%。光伏系統(tǒng)成本下降帶來的經(jīng)濟(jì)性及支持政策，是美國戶用光伏發(fā)展的重要因素。

美國戶用光伏市場達(dá)千億級(jí)，增量空間廣闊的藍(lán)海市場。據(jù)我們測算，2018年底美國市場存量住宅1.38億套，按獨(dú)棟占比65%，以單套價(jià)值2.84萬美元(10KW) 估算，美國戶用光伏市場空間高達(dá)2.55萬億美元。按 10%滲透率測算算，對應(yīng)2547億美元光伏市場，未來隨著滲透率進(jìn)一步提升，增量空間廣闊。

美國戶用分布式光伏安裝商出貨情況

2019年美國住宅光伏安裝商排行前三的依次是Sunrun、Vivint Solar、特斯拉/SolarCity。Sunrun在2020Q2安裝了78MW，同比-24%，累計(jì)安裝量近2.2GW;Vivint在2020Q1安裝了56.1MW，同比+21.7%;特斯拉/SolarCity 2020Q1安裝量為35MW，同比-26%。

美國戶用光伏裝機(jī)蓬勃發(fā)展原因

美國清潔能源意識(shí)增強(qiáng)，光伏度電成本低于天然氣、火電。根據(jù)BNEF數(shù)據(jù)，美國帶追蹤系統(tǒng)的光伏電站，度電成本已經(jīng)低于天然氣發(fā)電，與陸上風(fēng)電一起成為市場上最廉價(jià)能源。據(jù)美國能源信息署發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2019年美國發(fā)電裝機(jī)市場 中，光伏裝機(jī)比例高達(dá)40%，其次是天然氣裝機(jī)比例為31%。預(yù)計(jì)到2050年，隨著人們環(huán)保意識(shí)不斷增強(qiáng)和光伏度電成本的優(yōu)勢擴(kuò)大，光伏的裝機(jī)比例將穩(wěn)步上升。

美國民用電價(jià)高昂，為當(dāng)?shù)貞粲霉夥焖侔l(fā)展提供天然土壤。工業(yè)用電具備規(guī)?；?yīng)，價(jià)格僅為民用電價(jià)的一半。根據(jù)美國能源信息署的數(shù)據(jù)，2020年4月 份美國平均居民電價(jià)為13.28美分/千瓦時(shí)，由于工業(yè)用電具備規(guī)模效應(yīng)，成本更低， 美國工業(yè)用電價(jià)格大約為民用電價(jià)的一半，僅為6.41美分/千瓦時(shí)。因此，從成本端考慮能源替代的角度，民用電價(jià)高昂為美國戶用光伏快速發(fā)展提供天然土壤。

政策扶持是美國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重大推動(dòng)因素。(1)ITC 是美國太陽能產(chǎn)業(yè)發(fā) 展的重大推動(dòng)因素。光伏ITC是指美國聯(lián)邦政府對美國住宅和商業(yè)太陽能項(xiàng)目的投 資稅收抵免。2006年到2016年ITC政策存續(xù)的10年間，美國太陽能光伏裝機(jī)量從15MW增長到16.5GW，實(shí)現(xiàn)了千倍的指數(shù)級(jí)增長。自2020年1月1日起，美 國太陽能稅收減免將從當(dāng)前的30%下降至26%，到2021年將進(jìn)一步降至22%。到2022年大型公共事業(yè)項(xiàng)目和商業(yè)項(xiàng)目抵免額將10%，住宅項(xiàng)目將不會(huì)獲得稅收抵免。(2)地方政府光伏政策的落地。根據(jù)美國加州2019建筑能效標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定，2020年1月1日起加州所有三層及以下新建住宅都必須強(qiáng)制安裝戶用光伏系統(tǒng)，為美國戶用光伏市場帶來增量。

國內(nèi)工商業(yè)分布式或率先成為項(xiàng)目拐點(diǎn)

反觀國內(nèi)，工商業(yè)分布式或率先成眾多安裝商項(xiàng)目轉(zhuǎn)型的拐點(diǎn)。考慮到中美兩國差異，中國居民用電價(jià)0.56~0.62元/千瓦時(shí)低于工商業(yè)用電價(jià)0.86~1.80元/千瓦 時(shí)。短期來看，工商業(yè)用電量大且電價(jià)高，工商業(yè)光伏度電成本低于電價(jià)，工商業(yè)分布式更具經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。隨著國家鼓勵(lì)分布式源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化，戶用光伏市場也將迎來進(jìn)一步的發(fā)展。