天齊鋰業(yè)上半年虧損近7億元，貸款投資智利鋰礦拖累業(yè)績

8月30日，天齊鋰業(yè)股份有限公司(下稱“天齊鋰業(yè)”,002466)發(fā)布2020年半年度報告。該公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入18.79億元，同比下降27.44%;凈虧損6.97億元，同比下降460.15%，而其去年同期盈利1.93億元;報告期內(nèi)經(jīng)營活動現(xiàn)金流為1.38億元，同比下降85.37%。

對于業(yè)績大幅下滑，天齊鋰業(yè)表示，主要原因一是鋰化工產(chǎn)品銷售數(shù)量和價格、鋰精礦產(chǎn)品銷售價格與上年同期相比明顯下降，導致營業(yè)收入和毛利總額下降;二是被投資單位SQM業(yè)績下滑，導致投資收益下降。

而其后續(xù)業(yè)績也并不樂觀。天齊鋰業(yè)在半年報中預告稱，受鋰化工品及鋰礦售價和銷量較上年同期下降的影響，預計1-9月凈利潤為-15.9億元至-9.54億元，同比大幅下滑1239.88%-783.93%。

具體來看，采選冶煉業(yè)務和化學原料及化學制品制造業(yè)務是天齊鋰業(yè)目前主要收入來源，在總營收中占比分別為55.73%和44.22%。其中，采選冶煉業(yè)務上半年營業(yè)收入為10.47億元，同比增長0.82%，但營業(yè)成本同比增長了39.06%。對此，天齊鋰業(yè)解釋稱，主要是鋰礦銷量較上年同期上漲28%與2019年第四季度澳洲泰利森鋰精礦二期擴產(chǎn)工程完工折舊攤銷所導致。

該公司化學原料及化學制品制造業(yè)務上半年營業(yè)收入為8.3億元，同比下滑46.41%，毛利率為33.47%，同比下降19.16個百分點。天齊鋰業(yè)表示，主要是受疫情和市場調(diào)整影響，鋰化工品的售價和銷量較上年同期下降所致。

天齊鋰業(yè)成立于2004年，是全球五大鋰礦供應商之一，主營業(yè)務包括鋰礦及鋰化工產(chǎn)品、碳酸鋰等鋰系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

2018年5月，天齊鋰業(yè)與加拿大化肥公司Nutrien公司簽訂協(xié)議，以40.66億美元(約合人民幣259.2億元)拿下智利鋰礦巨頭SQM公司23.77%的股權(quán)，成為SQM公司第二大股東。加上原本持有的2.1%股權(quán)，天齊鋰業(yè)目前合計持有SQM25.86%的股權(quán)。不過，為完成上述交易，天齊鋰業(yè)與中信銀行牽頭的銀團簽署協(xié)議，新增并購貸款35億美元，其中包括25億美元的境內(nèi)貸款和10億美元的境外貸款。

然而，在鋰業(yè)市場下行背景下，上述巨額并購并沒有給天齊鋰業(yè)帶來預期效益，反而連累了其本身業(yè)績，也帶來較重的財務壓力。

SQM主要從事特種植物肥料、鉀肥、鋰及其衍生物、碘及其衍生物和工業(yè)化學品的生產(chǎn)和銷售，是全球最大的碘和硝酸鉀生產(chǎn)企業(yè)和領先的碳酸鋰和氫氧化鋰生產(chǎn)商。該公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入16.56億元，實現(xiàn)凈利潤6.73億元，與上年同期相比下滑近四成。天齊鋰業(yè)在半年報中提到，主要原因是行業(yè)周期調(diào)整及新冠疫情等不利因素的影響下，SQM鋰化工產(chǎn)品銷售數(shù)量和價格與上年同期相比明顯下降。

報告顯示，天齊鋰業(yè)上半年投資收益為1.29億元，而其財務費用高達10.4億元，其中主要是利息費用。該公司稱，因購買SQM23.77%的股權(quán)新增并購貸款35億美元，公司資產(chǎn)負債率大幅上升，高額的并購貸款導致財務費用急劇上升。

其承認，受主要產(chǎn)品價格下跌、業(yè)績下降、資產(chǎn)負債率較高、財務費用大幅增加、新冠肺炎疫情等多重因素影響，目前流動性壓力較大，且公司業(yè)務屬于資本密集型，如果未來在償付債務方面遭遇困難，則公司的業(yè)務、經(jīng)營業(yè)績、資金狀況、財務狀況及日常生產(chǎn)經(jīng)營都可能受到重大不利影響，同時也存在財務費用較高而影響公司經(jīng)營業(yè)績的風險。

對此，天齊鋰業(yè)表示，2019年至今，公司董事會高度重視降負債、減成本工作。目前，公司正積極與各合作銀行溝通調(diào)整負債期限結(jié)構(gòu)、放寬貸款條件等緩解公司流動性的措施，同時還積極與地方政府、監(jiān)管機構(gòu)和銀行等債權(quán)金融機構(gòu)溝通，防止發(fā)生“抽貸、斷貸、壓貸”。另外，公司的控股股東、實際控制人、公司董事會和管理層會繼續(xù)論證各類融資工具的可行性并努力推進，積極拓展各類融資渠道。不過，截至目前，其尚未與任何潛在投資人簽署有法律約束力的合同或協(xié)議，相關融資事宜仍在積極洽談中。

值得關注的是，天齊鋰業(yè)8月13日發(fā)布公告稱，公司董事兼總裁吳薇因個人原因申請辭去公司董事、總裁職務，辭職后不再擔任公司及子公司、參股公司職務，而其原定任期本該到2023年2月。公開資料顯示，吳薇2011年10月加入天齊鋰業(yè)，2012年12月起任該公司總裁，是促成SQM股權(quán)收購的關鍵人物。

天齊鋰業(yè)稱，公司將盡快完成董事補選和總裁聘任的相關工作;在此之前，將由公司董事長蔣衛(wèi)平代為履行總裁職責。