多晶硅料供應(yīng)受沖擊 硅片廠商大手筆“搶貨”

上周，通威股份旗下一處多晶硅料生產(chǎn)基地因洪水原因停產(chǎn)，市場多晶硅料供應(yīng)受到?jīng)_擊。

繼隆基股份簽訂近百億元多晶硅料采購合同后，上機數(shù)控也跟進(jìn)“搶貨”，光伏硅片制造商們穩(wěn)定原料供應(yīng)的心態(tài)十分急切。

根據(jù)上機數(shù)控24日晚間披露的重大采購合同，公司全資子公司弘元新材將采購原材料多晶硅料2.16-3.20萬噸，按照當(dāng)前市場價格測算，預(yù)計采購金額約為19.44-28.80億元(含稅)。上機數(shù)控認(rèn)為，此舉有利于保障公司原材料的穩(wěn)定供應(yīng)。

上機數(shù)控加碼單晶硅業(yè)務(wù)

上機數(shù)控表示，公司于2019年拓展單晶硅業(yè)務(wù)，產(chǎn)能逐步擴大，在生產(chǎn)過程中對原材料的需求也逐步增加。為充分保障原材料的供應(yīng)，公司下屬全資子弘元新材與新疆大全新能源股份有限公司就“多晶硅料”的采購簽訂合同。

采購計劃顯示，2020年9-12月，弘元新材的采購數(shù)量為0.24-0.32萬噸，預(yù)計采購金額(含稅)為2.16-2.88億元;2021及2022年，弘元新材的采購數(shù)量均為0.96-1.44萬噸，預(yù)計采購金額(含稅)均為8.64-12.96億元。

參照PVInfolink最新公布的價格估算，上述合同預(yù)計金額約為2020-2022年19.44-28.80億元(含稅)，不含稅為17.20-25.49億元，占上機數(shù)控2019年營業(yè)成本4.92億元的350%-518%，屬于特別重大合同。由于本合同采取月度議價方式進(jìn)行，故金額暫未確定。

上機數(shù)控表示，本次長單采購合同中約定的采購量占公司多晶硅料采購總量的比例合理。本次合同的簽訂，有利于保障公司原材料的穩(wěn)定供應(yīng)，符合公司的經(jīng)營計劃，也符合行業(yè)特點，不會對公司的業(yè)績造成直接影響。

記者注意到，就在上個月，上機數(shù)控發(fā)布公告稱，為進(jìn)一步加強公司在單晶硅領(lǐng)域的市場競爭力，公司擬由全資子公司弘元新材在包頭投資建設(shè)年產(chǎn)8GW單晶硅拉晶生產(chǎn)項目，項目擬總投資約28億元。按照計劃，該項目預(yù)計2022年達(dá)產(chǎn)。

事實上，就在這份投資計劃披露不久后，上機數(shù)控又拿出一份不超過30億元的定增方案，募投項目的重點之一正是年產(chǎn)8GW單晶硅拉晶生產(chǎn)項目。根據(jù)公司測算，該項目達(dá)產(chǎn)后，年平均實現(xiàn)營業(yè)收入21.6億元，年平均稅后利潤3.2億元，財務(wù)內(nèi)部收益率為14.31%。

上機數(shù)控認(rèn)為，該募投項目的實施，一方面將有助于公司提高產(chǎn)能規(guī)模和市場占有率，另一方面有助于控制非硅成本，提高光伏單晶硅生產(chǎn)業(yè)務(wù)的盈利水平和市場競爭優(yōu)勢。

國金證券在報告中指出，上機數(shù)控單晶硅業(yè)務(wù)迅速崛起，未來產(chǎn)能進(jìn)一步擴大，公司包頭弘元新材5GW項目計劃于2020年全部達(dá)產(chǎn)。該機構(gòu)認(rèn)為，作為獨立第三方硅片供應(yīng)平臺，上機數(shù)控未來產(chǎn)能規(guī)模有望進(jìn)一步擴大，未來成長空間廣闊。

硅片企業(yè)紛紛“搶貨”

上機數(shù)控并不是近期唯一一家簽署多晶硅料采購大單的企業(yè)，就在上周，隆基股份也發(fā)布公告，為保證多晶硅料的穩(wěn)定供應(yīng)，旗下三家子公司與亞洲硅業(yè)簽訂了關(guān)于多晶硅料的長期采購協(xié)議，合同采購量合計12.48萬噸，預(yù)估合同總金額約94.98億元(不含稅)。

事實上，自從新疆硅料廠發(fā)生事故以來，硅料產(chǎn)量有所收縮，多晶硅料價格大幅走高。根據(jù)行業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，7月份，國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量約2.82萬噸，環(huán)比大幅減少14.4%，短期看，由于事故影響延續(xù)，8月份國內(nèi)硅料產(chǎn)量可能進(jìn)一步減少。

同樣是在上周，受到洪水影響，通威股份旗下的樂山永祥2萬噸多晶硅產(chǎn)能被迫停產(chǎn)，據(jù)了解，該停產(chǎn)廠區(qū)的月產(chǎn)量約2000噸。通威股份表示，如果洪水能夠很快退去，樂山永祥可以在15天內(nèi)恢復(fù)生產(chǎn)，最多影響產(chǎn)量1500噸。

短期之內(nèi)，硅料供給再受沖擊已成事實。一位頭部硅料廠商的人士向記者表示，從現(xiàn)在到明年底，行業(yè)內(nèi)都沒有多晶硅料的新增產(chǎn)能，也就是說，至少到明年底，多晶硅料的供應(yīng)形勢都會是偏緊的。

正是在這種情況下，多家單晶硅片企業(yè)才紛紛簽訂采購大單，約定今后若干年的采購數(shù)量。在上機數(shù)控和隆基股份的公告中，兩家公司均提到“保障多晶硅料的穩(wěn)定供應(yīng)”，雖然多晶硅料價格一漲再漲，但在硅片廠商看來，能“拿到貨”才是更為關(guān)鍵的。

以隆基股份的情況為例，興業(yè)證券認(rèn)為，按照2.6g/W的硅耗率計算，五年內(nèi)約定采購的多晶硅料12.48萬噸共可生產(chǎn)硅片48GW。2020年底，隆基股份硅片產(chǎn)能將達(dá)到75-80GW，若訂單采購份額均攤至五年合同期，以2020年產(chǎn)能計算，該硅料訂單將能滿足隆基硅片年產(chǎn)所需硅料的12%左右。

興業(yè)證券指出，7月下旬，新疆硅料廠發(fā)生嚴(yán)重事故，導(dǎo)致硅料供不應(yīng)求，價格跳漲50%以上。目前，硅料產(chǎn)能剛性，成為行業(yè)最為卡脖子的環(huán)節(jié)，硅片龍頭采購規(guī)模較大，有必要鎖定硅料保障穩(wěn)定生產(chǎn)。