熊貓綠能曝內(nèi)控漏洞 逾10億資金流向未經(jīng)授權(quán)程序批準(zhǔn)

熊貓綠能(00686.HK)曾因熊貓電站(以熊貓為造型的光伏電站)而名聲大噪，如今卻又與之漸行漸遠(yuǎn)。

8月3日，熊貓綠能公告披露，其更名議案獲投票通過，公司名稱將變更為“北京能源國際控股有限公司”。另一方面，在去年6月，熊貓電站的推動(dòng)者、熊貓綠能原董事會(huì)主席李原就已宣告離職。如今，時(shí)隔一年之后，審計(jì)機(jī)構(gòu)畢馬威的一則調(diào)查報(bào)告，又將李原拉回熊貓綠能的一場內(nèi)控風(fēng)波當(dāng)中。

調(diào)查報(bào)告指出，熊貓綠能未經(jīng)授權(quán)支付的兩筆款項(xiàng)(6.86億港元、人民幣5億元)的流動(dòng)及使用由李原或熊貓綠能原財(cái)務(wù)執(zhí)行官李宏指示或批準(zhǔn)。其中，6.86億港元大部分資金已用于收購熊貓綠能股份，且約1200萬港元已支付予李原的個(gè)人賬戶。

對此，《中國經(jīng)營報(bào)》記者嘗試聯(lián)系熊貓綠能、李原、李宏方面采訪，但未獲回應(yīng)。熊貓綠能主要的境內(nèi)投資主體——聯(lián)合光伏(常州)方面在接受記者采訪時(shí)表示，為了保證調(diào)查的獨(dú)立性，公司暫不便接受采訪。

接近李原的業(yè)內(nèi)人士李中華告訴記者，目前李原本人在香港，“5·31新政”出臺(tái)之后就生病了，應(yīng)該還在吃藥。“他低調(diào)了，隱身了，不想再去拋頭露面，也不想別人去打擾他。”

原高管占用資金買股票?

7月19日和31日，熊貓綠能分別披露畢馬威調(diào)查報(bào)告草擬本和最終調(diào)查報(bào)告結(jié)果，稱所進(jìn)行的調(diào)查并無跡象顯示任何現(xiàn)有董事涉及或授權(quán)向NEX及相關(guān)實(shí)體支付6.86億港元及向深圳智遠(yuǎn)支付人民幣5億元。

熊貓綠能成立于2000年，曾是中國領(lǐng)先的光伏電站的投資、開發(fā)和運(yùn)營商。2013年以來，熊貓綠能背靠招商局，快速擴(kuò)張，并因熊貓電站理念而名噪一時(shí)。2020年2月，在熊貓綠能接連兩年虧損后，北京能源集團(tuán)(以下簡稱“京能集團(tuán)”)入主成為其第一大股東。

本次調(diào)查的背景正是發(fā)生在京能集團(tuán)入主熊貓綠能3個(gè)月后。

5月10日，熊貓綠能收到有關(guān)其向可再生能源(香港)交易有限公司(NEX的附屬公司)和深圳智遠(yuǎn)分別預(yù)付按金5.98億港元(約合人民幣5.22億元)和人民幣5億元的函件。

其中，NEX主要從事發(fā)電站項(xiàng)目及相關(guān)環(huán)節(jié)的采購及建設(shè)，2019年1月，李原的全資公司Magicgrand Group Limited 持有NEX約11.05%的股份。天眼查顯示，深圳智遠(yuǎn)是熊貓綠能旗下杭州燦鴻投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡稱“杭州燦鴻”)的控股子公司。

這也是2019年熊貓綠能形成巨虧的重要原因之一。截至2019年底，熊貓綠能的按金和有關(guān)NEX及其相關(guān)實(shí)體的其他應(yīng)收款項(xiàng)確認(rèn)減值費(fèi)用共計(jì)約人民幣10.22億元。

為調(diào)查按金減值問題，2020年5月和6月，熊貓綠能專門成立獨(dú)立調(diào)查委員會(huì)，并委聘畢馬威為獨(dú)立外部專業(yè)顧問進(jìn)行相關(guān)調(diào)查。

7月19日和31日，熊貓綠能分別披露畢馬威調(diào)查報(bào)告草擬本和最終調(diào)查報(bào)告結(jié)果，稱所進(jìn)行的調(diào)查并無跡象顯示任何現(xiàn)有董事涉及或授權(quán)向NEX及相關(guān)實(shí)體支付6.86億港元及向深圳智遠(yuǎn)支付人民幣5億元。

按照調(diào)查報(bào)告草擬本的說法，2014～2017年，這共計(jì)6.86億港元的款項(xiàng)是根據(jù)李原的口頭指示支付，且該等款項(xiàng)的用途并無于付款請求文件中明確指示，然而證明文件似乎在款項(xiàng)支付后擬備。上述大筆資金主要流向六個(gè)渠道，且大部分資金已用于收購熊貓綠能股份，其中約1200萬港元已支付予李原的個(gè)人賬戶。而資金流動(dòng)及使用由李原或李宏指示。

此外，一筆向深圳智遠(yuǎn)支付人民幣5億元的資金同樣受到關(guān)注，且涉及擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。

調(diào)查報(bào)告指出，2017年4月，經(jīng)李宏批準(zhǔn)，熊貓綠能通過兩附屬公司向杭州燦鴻注入人民幣5億元。5月，杭州燦鴻支付人民幣4.85億元作為股東貸款及人民幣1500萬元作為對深圳智遠(yuǎn)的名義股權(quán)投資，隨后5億元注入深圳智遠(yuǎn)的有限合伙人嘉興華僑吉乾投資合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡稱“嘉興”)。

杭州燦鴻與深圳智遠(yuǎn)就收購電力項(xiàng)目訂立一份無日期協(xié)議連同一份補(bǔ)充協(xié)議(“項(xiàng)目協(xié)議”)。熊貓綠能現(xiàn)任管理層表示，項(xiàng)目協(xié)議及付款人民幣5億元尚未按熊貓綠能的授權(quán)程序予以批準(zhǔn)。李宏在最初調(diào)查中表示，人民幣5億元尚未根據(jù)項(xiàng)目協(xié)議所載用途動(dòng)用，且隨后出于會(huì)計(jì)目的而擬備項(xiàng)目協(xié)議。

關(guān)于5億元的付款資金流，調(diào)查報(bào)告草擬本指出，2017年4月，名為Sunshine Business Invest-ments Limited的公司因收購新現(xiàn)代管理有限公司(熊貓綠能股東之一)99%股權(quán)向Speedy World-wide Logistic Limited借款11億港元。對Sunshine借款而言，嘉興與深圳智遠(yuǎn)訂立一份無日期的擔(dān)保協(xié)議，據(jù)此嘉興就Sunshine借款提供擔(dān)保，深圳智遠(yuǎn)則根據(jù)擔(dān)保協(xié)議/反擔(dān)保向嘉興提供其于嘉興的合伙權(quán)益(價(jià)值人民幣5億元)。

值得一提的是，2020年4月，Sunshine借款已到期卻未能作出償付，這也要求深圳智遠(yuǎn)履行關(guān)于擔(dān)保協(xié)議/反擔(dān)保項(xiàng)下的責(zé)任。

對于上述調(diào)查問題，記者聯(lián)系李原方面求證，西藏藏能公司(李原擔(dān)任該公司董事長)人士告訴記者，李原本人在香港辦公，不便聯(lián)系，可以聯(lián)系熊貓綠能。不過，熊貓綠能方面未對記者作出回應(yīng)。

8月6日，京能集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受記者采訪時(shí)表示，目前熊貓綠能(財(cái)務(wù))仍沒有并表，有關(guān)調(diào)查也不便多說。

巨虧與“沉寂”

“熊貓綠能領(lǐng)導(dǎo)換了，項(xiàng)目也變少了。去年一年公司基本處于停滯狀態(tài)，有些項(xiàng)目也是在掃尾。”

如果不是上述按金減值調(diào)查，可能業(yè)內(nèi)并未意識(shí)到曾經(jīng)叱咤商場的風(fēng)云人物李原已沉寂許久，而熊貓綠能也在巨虧陰影下熬過兩年。

“‘5·31’新政之后，他就生病了，應(yīng)該還在吃藥。”李中華告訴記者，目前李原在香港很大部分時(shí)間仍在養(yǎng)病，不過內(nèi)地和香港的公司仍在打理。

對于上述李原和李宏在熊貓綠能可能存在的“隱性操作”，李中華表示并不知情。他反問：“一個(gè)叱咤風(fēng)云的人物怎么會(huì)這樣了?”

熊貓綠能是招商系旗下公司，李原曾一度希望利用強(qiáng)大的融資平臺(tái)，聯(lián)合行業(yè)龍頭，通過電站并購模式，打造一個(gè)中國最具規(guī)模效益及最專業(yè)的光伏電站運(yùn)營平臺(tái)。

2013年6月，熊貓綠能通過借殼登陸資本市場，并快速走向擴(kuò)張道路。2013年～2018年，熊貓綠能電站裝機(jī)容量從140MW擴(kuò)大至2.3GW，6年時(shí)間成長16倍。2016年，李原還提出“熊貓100計(jì)劃”，即未來5年，在全球范圍內(nèi)建設(shè)100座熊貓電站，總裝機(jī)容量達(dá)5GW。

一路狂奔的同時(shí)，事實(shí)上熊貓綠能也表現(xiàn)出無可比擬的融資能力。到2017年，熊貓綠能的大股東陣容已經(jīng)囊括了招商局、亞開行、歐力士集團(tuán)、中國華融、民生銀行、復(fù)星集團(tuán)等國內(nèi)外知名企業(yè)和機(jī)構(gòu)。

中國可再生能源學(xué)會(huì)光伏專委會(huì)特約觀察員紅煒曾對李原和熊貓綠能作出評(píng)價(jià)：“李原是新能源產(chǎn)業(yè)中一位富有遠(yuǎn)見、能成就事業(yè)、金融意識(shí)典型的企業(yè)家，熊貓綠能則是新能源產(chǎn)業(yè)中一個(gè)典型的金融資本代表企業(yè)，二者的結(jié)合相得益彰。”

不過，上述“熊貓夢”卻隨著國內(nèi)“5·31”新政的出臺(tái)戛然而止。“‘5·31’新政出來之后，招商局方面希望把新能源板塊從李原手里收回去，可能是價(jià)格沒有談妥。當(dāng)時(shí)，招商集團(tuán)下屬招商銀行及多個(gè)租賃公司都不愿貸款了。”李中華透露。

彼時(shí)，熊貓綠能不僅面臨著國家可再生能源補(bǔ)貼缺口擴(kuò)大，而且承受著巨大的償債壓力。截至2018年底，熊貓綠能應(yīng)收賬款40.93億元，其中電價(jià)補(bǔ)貼應(yīng)收賬款為29.29億元。并且，其總負(fù)債249.05億元，一年內(nèi)銀行及其他借款和相應(yīng)利息67.6億元。

無奈之下，2018年下半年以來，熊貓綠能通過配股引資，還通過出售多個(gè)光伏電站，以優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，緩解現(xiàn)金流壓力。

在此背景下，隨著李原、李宏等熊貓綠能原高層于2019年6月辭職，熊貓綠能在光伏圈的存在感也逐漸走弱。

“熊貓綠能領(lǐng)導(dǎo)換了，項(xiàng)目也變少了。去年一年公司基本處于停滯狀態(tài)，有些項(xiàng)目也是在掃尾。目前京能的人接手，應(yīng)該又新招聘了一些人，也沒有太多項(xiàng)目。”曾與熊貓綠能有業(yè)務(wù)往來的某光伏企業(yè)負(fù)責(zé)人王美麗如是表示。

后“熊貓”時(shí)代

易主后的熊貓綠能將翻開新的一頁，邁向后“熊貓”時(shí)代。

如今的熊貓綠能，儼然已經(jīng)進(jìn)入后“熊貓”時(shí)代。

今年2月，熊貓綠能迎來京能集團(tuán)入主。彼時(shí)，京能集團(tuán)通過境外投融資平臺(tái)公司——京能香港成功認(rèn)購熊貓綠能增發(fā)的71.77億股份，持股32%，成為熊貓綠能第一大股東。

“從開始談合作到2月18日，歷時(shí)10個(gè)月左右時(shí)間正式完成交割，京能的加入對于公司來說是非常重要的歷史事件。”今年2月25日，在熊貓綠能集團(tuán)召開的全體員工電話會(huì)議上，熊貓綠能原董事會(huì)主席盧振威如是表示。

京能集團(tuán)是北京市國資委管理的國有獨(dú)資企業(yè)，控股京能清潔能源(00579.HK)、京能電力 (600578.SH)、昊華能源(601101.SH)、京 能 置 業(yè)(600791.SH)四家上市公司。目前，京能集團(tuán)形成了煤、電、熱一體化的大能源格局，涵蓋電力能源、熱力供應(yīng)、煤炭經(jīng)營、地產(chǎn)置業(yè)、節(jié)能環(huán)保和金融證券等多個(gè)板塊。

截至2019年底，京能清潔能源總資產(chǎn)600億元，控股總裝機(jī)962萬千瓦，其中光伏裝機(jī)207萬千瓦，占比21.5%。

不難發(fā)現(xiàn)，京能集團(tuán)積極布局清潔能源步子正在變大，資本動(dòng)作也更為明顯。7月6日，京能清潔能源披露私有化意向。在業(yè)內(nèi)看來，這將進(jìn)一步整合京能集團(tuán)新能源資產(chǎn)，謀求全面協(xié)同發(fā)展。

熊貓綠能新任執(zhí)行董事、董事會(huì)主席及首席執(zhí)行官張平表示，京能集團(tuán)認(rèn)購熊貓綠能，是北京市推動(dòng)國有企業(yè)改革、建立混合所有制的實(shí)質(zhì)性舉動(dòng)，是京能集團(tuán)獲批國有資本投資公司試點(diǎn)企業(yè)之后，進(jìn)行體制機(jī)制創(chuàng)新的主要著力點(diǎn)，是京能集團(tuán)清潔能源中長期戰(zhàn)略規(guī)劃的一個(gè)重要布局。

而在熊貓綠能方面看來，引入戰(zhàn)略投資者是熊貓綠能長期發(fā)展戰(zhàn)略中的重要一環(huán)。熊貓綠能方面曾認(rèn)為，引入北京能源集團(tuán)，能夠提升信貸評(píng)級(jí)，減少融資成本及改善公司流動(dòng)資金狀況。

熊貓綠能公告顯示，京能集團(tuán)方面入主后，其關(guān)聯(lián)公司已先后與熊貓綠能達(dá)成協(xié)議，提供擔(dān)保、融資租賃、存款、貸款及其他金融服務(wù)。

除此之外，熊貓綠能董事及高級(jí)管理層迎來一波人事變動(dòng)。2月21日，新上任的張平及首席財(cái)務(wù)官黃慧等關(guān)鍵性人物均為京能集團(tuán)所派駐。

8月3日，熊貓綠能公告表示，其更名議案獲投票通過，不出意外的話，新名稱將變?yōu)?ldquo;北京能源國際控股有限公司”。

在熊貓綠能過往的發(fā)展歷程中，其名稱曾多次變更，從太益控股、金保利新能源，到聯(lián)合光伏、熊貓綠能，再到如今的北京能源國際控股有限公司，易主后的熊貓綠能將翻開新的一頁，邁向后“熊貓”時(shí)代。

但從業(yè)績表現(xiàn)看，熊貓綠能的境況難言樂觀。目前，熊貓綠能尚未發(fā)布2019年財(cái)報(bào)，其曾公告預(yù)計(jì)，2019年取得約36億元的綜合凈虧損，相比2018年同期綜合凈虧損約4.54億元，進(jìn)一步擴(kuò)大。2019年底，熊貓綠能及其聯(lián)營公司電站裝機(jī)總?cè)萘考s2GW，累計(jì)建成山西大同、西藏昌都、安徽鳳臺(tái)等熊貓電站僅6個(gè)，較2018年12月31日裝機(jī)容量減少約15.9%。

(文中李中華、王美麗為化名)