光伏產業(yè)鏈漲價“蝴蝶效應”：供需博弈陷入僵局

“我們肯定是能不干的項目都不做了，不僅僅是(因為)價格問題，大家不冷靜下來，交貨也是問題。”

8月13日，面對光伏產業(yè)鏈價格快速飆漲，身處下游的某國內知名EPC企業(yè)負責人王大陸在接受《中國經營報》記者采訪時如是表示。他還預測，這將直接沖擊2020年全年的裝機量，差不多減少5GW~10GW。

近段時間以來，在供需失衡背景下，以多晶硅、太陽能電池龍頭通威股份(600438.SH)和單晶硅片龍頭隆基股份(601012.SH)為代表的兩家企業(yè)接連將產品提價后，光伏組件商已直呼“不能承受之重”，且出現(xiàn)了撕單、減產情形。而在電站下游，與上述王大陸觀點一致的不占少數(shù)，目前市場也已經以觀望的姿態(tài)進入博弈局面。

有觀點認為，光伏上游肆意漲價，想賺取更多短期利益，但長期來看會破壞整個光伏生態(tài)鏈，拖慢了平價上網進程。但也有人持不同觀點，認為這屬于市場行為，供求關系決定價格。如此形勢下，光伏市場買賣雙方陷入膠著狀態(tài)。

供需失衡下價格飆漲

隨著多晶硅企業(yè)陸續(xù)復產，海外多晶硅進入國內市場，9月供需會慢慢趨于平衡。

隨著疫情的悲觀情緒淡去及光伏需求逐漸轉暖，原本將走向旺季的國內市場又不得不承受來自供應鏈上游價格飆漲的考驗。

8月12日，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會(以下簡稱“硅業(yè)分會”)公布國內多晶硅最新價格：單晶復投料成交均價95.2元/kg、單晶致密料成交均價93.4元/kg、單晶菜花料成交均價89.8元/kg。相比7月8日的國內單晶復投料成交均價61.2元/kg、單晶致密料成交均價59.3元/kg、單晶菜花料成交均價56.1元/kg，分別增長55.56%、57.50%和60.07%。

硅業(yè)分會多晶硅事業(yè)部主任劉晶表示，新疆地區(qū)半數(shù)以上產能檢修減產，且尚未明確復產時間，同期需求穩(wěn)步增加，供應嚴重短缺的現(xiàn)狀依舊持續(xù)，為多晶硅價格上漲提供了支撐。據(jù)了解，疊加前期新疆疫情、兩家企業(yè)發(fā)生生產事故，更加劇了多晶硅供給緊張的局面。

至于價格上漲邏輯，大全新能源(DQ.US)和通威股份方面均向記者表示，價格是由供需關系決定的。“價格就是供需的反應，硅料供應是比較剛性的，新增產能要到2022年初才會有比較明顯的投放。硅料目前供不應求，如果不是這樣，就不會漲價。光伏市場基本上還是一個自由經濟的市場。”大全新能源董事會秘書何寧向記者說道。

多晶硅價格飆漲，快速向產業(yè)鏈下游傳導。8月12日，隆基股份上調硅片價格：單晶硅片P型M6175認m厚度(166/223mm)、單晶硅片P型175認m厚度(158.75/223mm)的價格分別上調至3.25元/片、3.10元/片，相比7月31日的價格分別上漲7.26%、6.90%。至此，隆基股份自7月份以來已上調3次價格。

而在此前，通威股份于8月10日也宣布提價，單/雙面PERC電池(158.75和166)價格從7月24日的0.89元/瓦直接調漲至0.97元/瓦，漲幅9%;單/雙面PERC電池(156.75)從0.87元/瓦直接調漲至0.95元/瓦，漲幅9%。

在此次漲價潮中，調價的企業(yè)被指漲價過猛、吃相難看。但也有觀點認為，這次漲價中隆基股份垂直一體化產業(yè)鏈布局發(fā)揮得淋漓盡致，并在硅片環(huán)節(jié)掌握話語權，而通威股份也是多晶硅和太陽能電池雙龍頭的受益者。

業(yè)內人士認為，“不管是通威還是隆基漲價，不管是漲得多還是漲得少，這都是符合企業(yè)發(fā)展追求自身利益最大化。從供需關系上看，這也是沒有問題的。”

對于市場供需情況，記者采訪了解到，隨著多晶硅企業(yè)陸續(xù)復產，海外多晶硅進入國內市場，9月份供需會慢慢趨于平衡，預計10月份價格會有所回落。但由于彼時迎來供貨高峰，價格并不會有太大降幅。

上述業(yè)內人士指出，目前多晶硅價格已經到95元/kg左右，估計企業(yè)會觀望一下。目前的價格再漲可能有點困難了，缺乏上漲的動力，同時這個價格已經具備了落后產能重新開啟的條件，落后產能、高能耗產能都快復工了。

隆基股份方面在接受記者采訪時也表示，這種走高的價格是不可持續(xù)的。目前硅片、電池、組件等在擴產，同時硅料擴產也在持續(xù)。隨著硅料擴產進行，價格也將陸續(xù)下降。產業(yè)降本增效是主旋律，短期的價格上浮不改變降本增效之路。

被迫撕單、減產

由于漲價潮此起彼伏，目前撕單毀約的情形主要出現(xiàn)在一線組件企業(yè)，二線企業(yè)甚少。

在光伏產業(yè)鏈中，多晶硅、硅片處于上游，電池、組件、電站開發(fā)處于中下游。

由于上游瘋狂漲價，組件企業(yè)變得“騎虎難下”。

光伏咨詢機構PVinfolink分析，近期組件買賣雙方都不太愿意在此時簽單，其他新成交訂單不多。據(jù)悉，面對本輪產業(yè)鏈漲價，組件企業(yè)之前以1.3元/瓦-1.5元/瓦簽署的訂單，面臨虧損風險。

“按照多晶硅、硅片和電池片現(xiàn)有漲價情況，已與投資運營商簽合同的組件企業(yè)可能做多虧多，不如毀約止損，兩害取其輕。”某組件企業(yè)負責人對記者如是表示。

記者了解到，撕單對象最先指向的就是民營電站開發(fā)運營商，其次是部分電力國企。

據(jù)介紹，由于漲價潮此起彼伏，目前撕單毀約的情形主要出現(xiàn)在一線組件企業(yè)，二線企業(yè)甚少。而撕單的企業(yè)至少要面臨一筆不小的保證金損失，還可能要承受被拉入供應商黑名單的風險。

南網能源負責人李一鳴告訴記者，“我們對于撕單毀約的組件供應商的信任程度肯定會降低，未來可能會降低和這類企業(yè)的合作意愿。”

如此情況下，一家組件龍頭企業(yè)人士向記者表示，組件的期貨性質決定其價格會受市場波動影響，我們重視契約精神，會持續(xù)履約。

晶澳科技(002459.SZ)方面在接受記者采訪時表示，銷售團隊在積極跟客戶(如電站投資商)進行溝通，以降低供應鏈漲價對生產的壓力，盡可能減小對終端客戶的影響。

不過，某電池企業(yè)負責人李磊也透露：“組件企業(yè)與‘五大四小’電力央企等電站投資商談漲價，即使后者同意漲價，也僅能覆蓋成本。”

不僅如此，目前一線企業(yè)的二季度訂單早已飽和，三季度訂單也趨于飽和。不過無奈之下，部分企業(yè)還開始減產，下調稼動率。

“一線組件企業(yè)基本上采用下調稼動率，尤其是取消外發(fā)OEM的形式，減少硅料的采購，盡量逼迫上游企業(yè)降價。”李磊無奈地說道。

牽一發(fā)而動全身，國內市場價格的變動也進一步波及到了海外市場。

“海外市場與國內市場是一樣?，F(xiàn)在海外客戶第四季度沒定下來的，都推到2021年第一季度和第二季度了。對于新單子，價格好的會接收，賣庫存。而對于老單子價格重新談，沒辦法。”某組件企業(yè)歐洲市場負責人告訴記者，“希望客戶與我們共度時艱，我們也要找電池商談。”

下游觀望“罷工”

“我們肯定是能不干的項目都不做了，不僅僅是價格問題，大家不冷靜下來，交貨也是問題。”

制造端漲價，下游光伏電站應用端是否會為此買單? 事實上，下游電站端面對各環(huán)節(jié)價格上漲的壓力，市場已呈現(xiàn)博弈的局面。

PV infolink認為，組件超過每瓦1.6元的價格讓部分項目寧可延遲并網也不愿此時買單。同時，持續(xù)上漲的硅料、硅片、電池片價格也難以讓組件在低于1.6元的情況下接單，在買賣雙方膠著下，今年四季度需求必然受到沖擊。

正如王大陸所說，“我們肯定是能不干的項目都不做了，不僅僅是價格問題，大家不冷靜下來，交貨也是問題。”

這種做法并非孤例。李一鳴告訴記者：“作為新能源投資方要測算投資回報率，因組件價格上漲導致投資回報率無法達到預期收益要求，我們在短期內不會進行實質性投資。”

李一鳴還表示，瘋狂漲價更多是個別企業(yè)炒作，建議下游投資方需求減弱后再觀察上游情況。

電站投資商對于上述漲價行為無疑是難以接受的。

“上游企業(yè)打著所謂產能的幌子，利用國家平價上網和競價上網政策期限，肆意漲價，想賺取更多短期利益，但長期看是破壞了整個光伏生態(tài)鏈，拖慢了平價上網進程，進而影響了終端投資市場，最終市場無形的手也都會反作用于上游。”某民營電站投資商高管李宏偉向記者表示。

他還表示，當初國家在制定平價和競價政策的時候，是基于行業(yè)度電成本的下降水平來制定、測算的，但當前的市場環(huán)境已經完全背離制定政策時的趨勢，針對此種情況，希望相關部門制定適當政策進行宏觀調控，放開并網時間節(jié)點，如放寬一個季度。

按照行業(yè)預期，2020年光伏并網規(guī)模將達到40GW～45GW，并于四季度迎來最強旺季。如今，這一預期恐難實現(xiàn)。

“漲價過高必然對終端形成負面作用。”多位業(yè)內人士向記者分析，價格影響下，終端裝機會減少5GW~10GW。平價項目會有可能推到明年。而今年價格下降到1.5元/瓦左右才能保證原預期裝機量。

山東省太陽能行業(yè)協(xié)會執(zhí)行秘書長張曉斌戲稱，這次供應鏈的集中漲價，最后沒有贏家。大項目集中觀望，渠道端清理完庫存開始“放假”，國內下半年裝機猛增將成為“笑話”。

(應采訪者要求，文中王大陸、李一鳴、李磊、李宏偉均為化名)