因洪災(zāi)停產(chǎn) 多晶硅供應(yīng)緊張局面加劇

8月18日，多晶硅龍頭通威股份旗下的永祥多晶硅工廠受洪災(zāi)影響緊急停產(chǎn)。同日晚，隆基股份宣布簽訂大額采購單穩(wěn)價保供。

事實上，進(jìn)入8月份以來，受供應(yīng)緊張以及下游硅片廠家采購量放大等因素影響，國內(nèi)多晶硅價格持續(xù)上行。業(yè)內(nèi)人士表示，直至今年三季度，多晶硅供應(yīng)緊張的問題或無法得到有效緩解，多晶硅價格將繼續(xù)上行。

上游供應(yīng)持續(xù)緊張

8月18日5時，四川省防汛抗旱指揮部決定啟動I級防汛應(yīng)急響應(yīng)。受洪災(zāi)影響，國內(nèi)多晶硅行業(yè)龍頭通威股份旗下的永祥股份應(yīng)當(dāng)?shù)卣畱?yīng)急管理局要求已緊急停產(chǎn)。永祥股份是通威股份多晶硅業(yè)務(wù)的主體公司，其地處樂山五通橋區(qū)。

目前永祥股份合計產(chǎn)能達(dá)8萬噸，此次停產(chǎn)廠區(qū)的產(chǎn)能為2萬噸。8月19日，中國證券報記者從通威股份方面了解到，按照汛情預(yù)案，永祥股份于8月18日上午已有序組織多晶硅生產(chǎn)停車，確保裝置安全。永祥股份有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，截至18日晚上10點，永祥股份廠區(qū)水位降低后，公司員工及時做了全面檢查，生產(chǎn)裝置正常，復(fù)產(chǎn)時間視汛情和后續(xù)影響而定。

公開資料顯示，截至2020年上半年，通威股份已形成多晶硅產(chǎn)能8萬噸，平均生產(chǎn)成本為3.95萬元/噸，單晶料占比已穩(wěn)步提升至95%以上。通威股份還新增規(guī)劃了樂山二期以及保山一期合計超過8萬噸產(chǎn)能，預(yù)計2021年底投產(chǎn)。屆時，通威股份將合計形成16萬噸以上產(chǎn)能水平，多晶硅產(chǎn)能占比在全球有望突破25%。

此前，因大全新能源等多晶硅工廠爆炸停產(chǎn)，以及新疆地區(qū)多晶硅企業(yè)檢修減產(chǎn)等原因，國內(nèi)多晶硅價格一路上揚。截至目前，國內(nèi)在產(chǎn)多晶硅企業(yè)為11家。其中，正在進(jìn)行檢修的為4家，均集中在新疆地區(qū)。

在上游多晶硅供應(yīng)短缺的情況下，下游硅片擴產(chǎn)產(chǎn)能持續(xù)釋放，導(dǎo)致供不應(yīng)求的狀況更加突顯。

行業(yè)龍頭穩(wěn)價保供

光伏行業(yè)另一大龍頭企業(yè)隆基股份則果斷宣布大額采購、積極保供。8月18日晚，隆基股份公告稱，為保證多晶硅料的穩(wěn)定供應(yīng)，公司全資子公司銀川隆基硅材料有限公司、寧夏隆基硅材料有限公司、銀川隆基光伏科技有限公司與亞洲硅業(yè)(青海)股份有限公司(簡稱“亞洲硅業(yè)”)于當(dāng)日在西安簽訂了關(guān)于多晶硅料的長期采購協(xié)議。根據(jù)測算，預(yù)估本次合同總金額約94.98億元(不含稅)，占公司2019年度經(jīng)審計營業(yè)成本的約40.61%(測算不構(gòu)成價格承諾)。

亞洲硅業(yè)為隆基股份的多晶硅料重要供應(yīng)商之一，與公司建立了良好的業(yè)務(wù)往來。根據(jù)公告，雙方合同約定對多晶硅料供應(yīng)量提出保障要求。合同稱，2020年9月1日至2025年8月31日，隆基股份將合計采購多晶硅料數(shù)量為12.48萬噸，協(xié)議期間如遇亞洲硅業(yè)生產(chǎn)設(shè)備檢修，亞洲硅業(yè)需提前備貨，檢修月不影響交付量。同時，亞洲硅業(yè)逾期交貨或拒絕交貨，交付的貨物不符合協(xié)議約定的，應(yīng)根據(jù)協(xié)議約定承擔(dān)違約責(zé)任;而隆基股份不按協(xié)議約定支付貨款，拒絕付款或拒絕接收貨物的，也應(yīng)按協(xié)議約定承擔(dān)違約責(zé)任。

不過，本次合同下多晶硅價格仍將根據(jù)市場價格波動變化。根據(jù)約定，雙方將本著友好共贏的原則按月協(xié)商多晶硅料的采購價格。隆基股份將根據(jù)合同約定向亞洲硅業(yè)支付部分預(yù)付款(可用于抵扣合同價款)，合同結(jié)算方式為電匯或銀行承兌匯票，具體結(jié)算方式以訂單為準(zhǔn)。

多晶硅價格或繼續(xù)上行

業(yè)內(nèi)人士普遍預(yù)計，未來一段時間，多晶硅價格繼續(xù)上漲勢在必行。

此前的多晶硅企業(yè)運行數(shù)據(jù)顯示，只有通威股份旗下的永祥股份是全部滿產(chǎn)狀態(tài)，新特能源、保利協(xié)鑫、大全新能源等都因為檢修對多晶硅產(chǎn)能形成限制。

保利協(xié)鑫有關(guān)負(fù)責(zé)人對中國證券報記者表示，保利協(xié)鑫計劃在本月末開出一條產(chǎn)線，月供能力預(yù)計達(dá)千噸。不過，從目前來看，業(yè)內(nèi)人士仍普遍認(rèn)為，多晶硅供應(yīng)緊張的問題短期內(nèi)無法得到有效緩解。

8月12日，隆基股份對外公布硅片價格變動計劃。隆基股份表示，由于硅料價格近期變動頻繁且幅度較大，若后期硅料價格繼續(xù)變動增(減)3元/公斤，公司將按照硅片價格相應(yīng)增(減)0.05元/片調(diào)整。

此前，隆基股份分別于7月24日和7月31日對單晶硅片價格進(jìn)行調(diào)整。該公司有關(guān)負(fù)責(zé)人曾對中國證券報記者表示，7月31日二次調(diào)價是因為此前沒有考慮到多晶硅價格短期上漲如此迅猛，公司僅將硅料成本上漲的部分加到硅片價格中，沒有其他漲價部分。

太平洋證券分析指出，三季度或?qū)⒊蔀榻衲旯枇瞎?yīng)最為緊張的季度，其中8月硅料產(chǎn)量最低，真正短缺的時間預(yù)計將發(fā)生在9月。光大證券認(rèn)為，下游光伏需求景氣提升，按照目前硅料產(chǎn)能情況，供給仍處于偏緊狀態(tài)。國內(nèi)擴產(chǎn)的硅料產(chǎn)能2022年才能有效釋放，2021年硅料價格仍有支撐。