搶裝潮下光伏玻璃成“新貴” 行業(yè)龍頭增勢下半年有望繼續(xù)

今年三季度以來，受硅料供給端產(chǎn)能短缺影響，硅料價格開啟上漲通道，光伏系統(tǒng)所用的輔材也紛紛上調(diào)報價。光伏業(yè)內(nèi)人士廖薇向財聯(lián)社記者表示，光伏玻璃下半年產(chǎn)品整體供需仍然偏緊，漲勢有望貫穿全年。在供需失衡狀態(tài)下，龍頭企業(yè)紛紛擴產(chǎn)，以期抓住搶裝的黃金期。

據(jù)市場最新消息，經(jīng)過二季度波動回調(diào)之后，從三季度開始到8月上旬，光伏3.2mm玻璃從24元漲至26元，漲幅8.3%，2.2mm玻璃從20元漲至22.5元，漲幅12.5%。而在2019年光伏玻璃已有過3輪上漲，至當(dāng)年末光伏3.2mm鍍膜光伏玻璃均價報價在29元/平方米，已回升到2017年的水平。

而根據(jù)中信證券發(fā)布報告，主流企業(yè)計劃8月價格再上漲7%-13%。據(jù)卓創(chuàng)資訊報道，信義光能等光伏玻璃企業(yè)計劃8月起再次上調(diào)相關(guān)產(chǎn)品價格。即使這樣，中信證券認(rèn)為20Q4光伏玻璃行業(yè)或面臨約15%的階段性供給缺口。

對于此輪漲價的原因，蘇州一光伏玻璃制造企業(yè)總經(jīng)理李銳對財聯(lián)社記者稱，下半年是補貼最后時期，企業(yè)都在加緊裝機并網(wǎng)，裝機量增大對整個上游的產(chǎn)業(yè)，如光伏玻璃、硅片都有很大的需求。他所在的公司二季度復(fù)產(chǎn)復(fù)工后訂單開始猛增，三季度訂單比去年同比上升75%以上，并且已經(jīng)排到第四季度，公司對此也在租建新廠房，擴張產(chǎn)能。廖薇認(rèn)為，光伏行業(yè)提出已久的平價上網(wǎng)有可能在今年實現(xiàn)，最后一年無論是申報還是搶裝都熱情高漲，這導(dǎo)致2020年光伏新增裝機回暖并有增長。

財聯(lián)社記者注意到，根據(jù)國家能源局此前公布光伏發(fā)電項目國家補貼競價結(jié)果，2020光伏競價補貼入圍項目共434個，總規(guī)模為25.97GW，同比增長14%。根據(jù)分析，2020年上半年國內(nèi)新增裝機占全年的29%，以全年光伏新增裝機達到40GW的規(guī)模預(yù)計，下半年預(yù)期新增近30GW。

需求猛增讓信義光能和福萊特兩大光伏玻璃制造商交出了亮眼的半年報。信義光能上半年實現(xiàn)收益46.23億港元，同比增長15.7%;福萊特今年上半年公司實現(xiàn)收入約為24.96億元，同比上升22.69%，凈利潤約為人民幣4.61億元，同比上升76.27%，凈利潤增速遠超營收。

李銳認(rèn)為，光伏玻璃的價格上漲其實比硅片價格上漲更具持續(xù)性，“硅片價格上漲是因為受到保利協(xié)鑫工廠爆炸的影響，這一塊的產(chǎn)能不久就能恢復(fù)。但是光伏玻璃需求量太大，短時間內(nèi)難得到緩解。”

隆基股份的動作也可見缺貨的嚴(yán)重程度。今年8月2日晚，隆基股份公告稱，全資子公司隆基樂葉等12家公司與南玻A子公司吳江南玻、東莞南玻簽訂了57億元(不含稅)光伏玻璃的采購協(xié)議。合同總金額約占2019年度經(jīng)審計營業(yè)成本的約24%。

對于采購原因，隆基股份當(dāng)時對財聯(lián)社記者表示，主要還是為了“保供”。李銳認(rèn)為，根本原因還是來自上游產(chǎn)能的緊缺。“因為(隆基)的裝機量非常大，不提前下訂單，如果下半年供需繼續(xù)不平穩(wěn)，企業(yè)可能面對采購困難或者成本進一步上升的情形。”

下游需求強烈刺激光伏玻璃廠商擴產(chǎn)，這不僅能搶占市場份額，而且單爐規(guī)模成本分?jǐn)偤罂梢燥@著降低生產(chǎn)成本，意味著規(guī)模大就可以維持較高的毛利率。今年6月，南玻A宣布擬募集資金31.5億元用于太陽能裝備用輕質(zhì)高透面板制造基地項目;福萊特自2019年2月上市以來，多次公布擴產(chǎn)計劃，最新定增預(yù)案顯示，公司將募集資金25億元，資金投向包括年產(chǎn)4200萬平方光伏背板玻璃項目。

在二級市場上，截至8月8日，福萊特A股收盤價為25.10元，較年初股價已經(jīng)翻倍，港股福萊特玻璃當(dāng)天收盤價為12.84港元，較年初漲幅近3倍;信義光能收盤價為9.41港元，接近年初股價的2倍。