7月份全國(guó)煤炭行業(yè)運(yùn)行態(tài)勢(shì)

動(dòng)力煤方面，7月份國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤市場(chǎng)整體呈現(xiàn)先強(qiáng)后弱態(tài)勢(shì)運(yùn)行。北方港口方面，7月初在產(chǎn)地煤價(jià)上漲、進(jìn)口煤限制嚴(yán)格等因素支撐下，港口煤價(jià)上行，秦皇島港5500大卡動(dòng)力煤主流成交價(jià)格累計(jì)上漲25元/噸左右至595-600元/噸，漲至綠色區(qū)間上限附近;進(jìn)入中下旬因下游用戶對(duì)高價(jià)煤接受度一般，港口實(shí)際成交相對(duì)冷清，下旬隨港口煤炭庫(kù)存上升，貿(mào)易商出貨心理加強(qiáng)，煤價(jià)進(jìn)入下行通道，截至7月27日秦皇島港5500大卡動(dòng)力煤主流成交價(jià)格在570-575元/噸左右，較月內(nèi)價(jià)格最高點(diǎn)回落25元/噸左右。產(chǎn)地方面，月初產(chǎn)地煤礦生產(chǎn)受煤管票嚴(yán)格、安監(jiān)力度較強(qiáng)等因素影響，產(chǎn)量有所收緊，同時(shí)部分內(nèi)陸電廠補(bǔ)庫(kù)需求釋放也對(duì)煤價(jià)有所支撐，產(chǎn)地煤價(jià)上行為主;進(jìn)入受港口煤價(jià)下行，下游需求轉(zhuǎn)弱帶動(dòng)，產(chǎn)地煤價(jià)承壓下行，以鄂爾多斯5500大卡動(dòng)力煤為例，截至7月27主流坑口含稅價(jià)355元/噸，較6月同期相比上漲20元/噸，漲幅5.97%。

煉焦煤方面，7月份全國(guó)焦煤市場(chǎng)整體保持先強(qiáng)后弱的態(tài)勢(shì)。7月中上旬焦煤市場(chǎng)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行，其中6月底7月初山東地區(qū)氣精煤價(jià)格漲20元/噸，而1/3焦煤、肥煤及主焦煤價(jià)格暫穩(wěn)運(yùn)行，漲后濟(jì)寧地區(qū)優(yōu)質(zhì)氣精煤出礦含稅810元/噸，普通氣精煤出礦含稅760-790元/噸。從7月中下旬開(kāi)始，隨著焦炭(1973, 4.00, 0.20%)市場(chǎng)三輪降價(jià)的落地，焦化廠對(duì)焦煤的采購(gòu)步伐有放緩，不同煤種之間表現(xiàn)走勢(shì)分化，其中配焦煤承壓明顯，陜西延安部分地區(qū)價(jià)格下調(diào)30元/噸，臨汾地區(qū)1/3焦煤降30元/噸。與配焦煤不同，優(yōu)質(zhì)焦煤市場(chǎng)需求良好，價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，其中山西呂梁地區(qū)主焦煤出貨積極，煤企庫(kù)存偏低，價(jià)格仍有支撐。后期來(lái)看，下游焦炭市場(chǎng)仍處于下行通道，隨著焦炭?jī)r(jià)格持續(xù)下行，焦化廠利潤(rùn)的萎縮，后期焦化廠有望逐步嘗試打壓焦煤價(jià)格，焦煤市場(chǎng)整體將穩(wěn)中偏弱運(yùn)行。

無(wú)煙煤方面，7月份無(wú)煙煤市場(chǎng)整體行情弱勢(shì)下滑為主，無(wú)煙塊煤價(jià)格月內(nèi)連續(xù)多次下調(diào)，累計(jì)降幅60-140元/噸不等;無(wú)煙末煤月初零星調(diào)漲20元/噸，但中旬后穩(wěn)中趨弱整理，個(gè)別煤礦無(wú)煙末煤弱勢(shì)回調(diào)20-50元/噸。塊煤方面，下游需求面持續(xù)無(wú)支撐，多數(shù)煤礦無(wú)煙塊煤庫(kù)存壓力大，價(jià)格承壓下滑，上半月主產(chǎn)區(qū)山西晉城地方煤礦無(wú)煙塊煤價(jià)格連續(xù)調(diào)降2-3輪，無(wú)煙中塊價(jià)格下調(diào)幅度集中在60-80元/噸，降后山西晉城主流無(wú)煙中塊車(chē)板含稅執(zhí)行價(jià)840元/噸，化工用煤需求無(wú)明顯增量，民用市場(chǎng)受煤改氣影響也明顯減量，無(wú)煙塊煤價(jià)格持續(xù)承壓。無(wú)煙末煤方面，月初無(wú)煙末煤整體需求仍維持6月強(qiáng)勢(shì)行情，但7月動(dòng)力煤市場(chǎng)高位回落，南方水電增發(fā)明顯，電煤市場(chǎng)需求支撐減弱，且冶金煤也受多雨天氣影響走貨一般，無(wú)煙末煤整體發(fā)貨偏弱，價(jià)格理性回調(diào)，其中山西晉城高平地區(qū)某煤礦無(wú)煙末煤公路現(xiàn)匯價(jià)550元/噸，月內(nèi)累計(jì)降50元/噸，與6月初價(jià)格持平。后期來(lái)看，8月初無(wú)煙塊煤價(jià)格將繼續(xù)下調(diào)，民用市場(chǎng)或集中抄底囤煤;8月份電廠、鋼廠需求難有明顯支撐，預(yù)計(jì)無(wú)煙末煤價(jià)格大勢(shì)維穩(wěn)。

一、原煤產(chǎn)量同比下降

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)，6月份，全國(guó)生產(chǎn)原煤3.3億噸，同比下降1.2%，降幅比上月擴(kuò)大1.1個(gè)百分點(diǎn);日均產(chǎn)量1114萬(wàn)噸，環(huán)比增加86萬(wàn)噸。上半年，全國(guó)生產(chǎn)原煤18.1億噸，同比增長(zhǎng)0.6%，一季度為下降0.5%。進(jìn)口方面，6月份，全國(guó)進(jìn)口煤炭2529萬(wàn)噸，環(huán)比增加323萬(wàn)噸，同比下降6.7%;上半年，進(jìn)口煤炭1.74億噸，同比增長(zhǎng)12.7%，比一季度回落15.7個(gè)百分點(diǎn)。

二、全社會(huì)用電量增速加快

據(jù)國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，6月份，全社會(huì)用電量6350億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)6.1%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)用電量76億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)12.9%;第二產(chǎn)業(yè)用電量4412億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)4.3%;第三產(chǎn)業(yè)用電量1037億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)7.0%;城鄉(xiāng)居民生活用電量825億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)14.3%。

1-6月，全社會(huì)用電量累計(jì)33547億千瓦時(shí)，同比下降1.3%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)用電量373億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)8.2%;第二產(chǎn)業(yè)用電量22510億千瓦時(shí)，同比下降2.5%;第三產(chǎn)業(yè)用電量5333億千瓦時(shí)，同比下降4.0%;城鄉(xiāng)居民生活用電量5331億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)6.6%。

三、煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)利潤(rùn)總額繼續(xù)下降

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局27日發(fā)布消息稱(chēng)，2020年1-6月，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入46.31萬(wàn)億元，同比下降5.2%。采礦業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入17743.4億元，同比下降11.2%。其中，煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入9158億元，同比下降11.8%。

2020年1-6月，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額25114.9億元，同比下降12.8%(按可比口徑計(jì)算)，降幅比1-5月份收窄6.5個(gè)百分點(diǎn)。采礦業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1647億元，同比下降41.7%。其中，煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額984.7億元，同比下降31.2%。

此外，2020年1-6月，煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)營(yíng)業(yè)成本6546.6億元，同比下降8.6%。采礦業(yè)營(yíng)業(yè)成本13237.4億元，同比下降5.5%。

四、南方下游用戶采購(gòu)積極性有限

以秦皇島港吞吐量及錨地船舶走勢(shì)圖為例，該數(shù)據(jù)主要反映南方用煤企業(yè)北上拉運(yùn)煤炭的積極性，可側(cè)面看出下游企業(yè)的采購(gòu)需求變化。7月上旬下游電廠集中以兌現(xiàn)長(zhǎng)協(xié)煤為主，秦皇島港吞吐量一直維持在50萬(wàn)噸以上的中高位水平;但進(jìn)入中旬以后隨著鋼材、水泥等市場(chǎng)進(jìn)入傳統(tǒng)需求淡季，同時(shí)長(zhǎng)江中下游地區(qū)強(qiáng)降水天氣持續(xù)、水電發(fā)力強(qiáng)勢(shì)，火電廠補(bǔ)庫(kù)積極性不高，秦皇島港錨地船舶數(shù)量有上旬的40艘降至20艘以下。截至7月28日，秦皇島港錨地船舶18艘，較上月同期減少8艘。整體來(lái)看，7月南方下游用戶派船北上采購(gòu)積極性不高，電廠補(bǔ)庫(kù)多以長(zhǎng)協(xié)煤為主，對(duì)高價(jià)市場(chǎng)煤接受度有限。

五、秦皇島港庫(kù)存整體增加

7月份秦皇島港煤炭庫(kù)存整體呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。截至7月27日，秦皇島港煤炭庫(kù)存553.5萬(wàn)噸，較上月同期增加75.5萬(wàn)噸，增幅15.80%。近期秦皇島港煤炭庫(kù)存上升主要受下游拉運(yùn)積極性不高，港口煤炭調(diào)入量整體大于調(diào)出量帶動(dòng)。本月沿海地區(qū)火電廠電煤庫(kù)存多已上升至較高水平，但在長(zhǎng)江中下游地區(qū)汛期影響下高溫天氣有所緩解，同時(shí)局部地區(qū)水電發(fā)力強(qiáng)勢(shì)，整體來(lái)看火電廠日耗低位運(yùn)行，電廠補(bǔ)庫(kù)多以長(zhǎng)協(xié)煤為主，市場(chǎng)煤拉運(yùn)積極性不高。下游拉運(yùn)積極性不高，但大秦線發(fā)運(yùn)量已恢復(fù)至正常偏高水平，在此影響下秦皇島港煤炭庫(kù)存向上累積。

后市預(yù)測(cè)：后期來(lái)看，近期南方下游電廠電煤庫(kù)存整體處于較高水平，進(jìn)入8月后主動(dòng)去庫(kù)存可能性較大，屆時(shí)補(bǔ)庫(kù)或仍將以長(zhǎng)協(xié)煤為主，沿海煤炭市場(chǎng)下游需求仍將維持相對(duì)平淡局面;但若高溫天氣持續(xù)，部分沒(méi)有長(zhǎng)協(xié)保障的中小用戶將有補(bǔ)庫(kù)需求陸續(xù)釋放，整體來(lái)看，8月沿海動(dòng)力煤市場(chǎng)或?qū)⒁孕》鹗庍\(yùn)行為主，出現(xiàn)急劇上漲或下跌行情的可能性有限。