世界銀行報告：智利光伏金融分析-下

本文節(jié)選翻譯自世界銀行的《The Role of the Public Sector in Mobilizing Commercial Finance for Grid－Connected Solar Projects Lessons Learned and Case Studies》

本文為節(jié)選翻譯，僅為學術(shù)交流目的，版權(quán)由世界銀行和原作者所有。如需學術(shù)引用，請核對原文。

本項翻譯活動是清華大學能源轉(zhuǎn)型研究中心每人一千瓦光伏倡議課題組的學術(shù)研究活動，由綠色金融研究團隊翻譯。希望本文能夠為業(yè)界提供參考，也歡迎更多人加入每人一千瓦光伏倡議。

翻譯人張維維 重慶工商大學講師

校對 榮玉 北京外國語大學－波恩大學碩士研究生，聯(lián)合國防治荒漠化公約秘書處實習生，清華大學能源轉(zhuǎn)型研究中心光伏與土地項目部實習生；

張莉娜 南開大學經(jīng)濟學院財政學博士研究生，清華大學能源轉(zhuǎn)型研究中心光伏與土地項目部實習生

編輯榮玉

公共部門在調(diào)動并網(wǎng)太陽能項目商業(yè)融資中的作用——智利案例研究（下）

公共部門干預(yù)的有效性智利電力部門以30多年前通過《電力法》進行的私有化改革為基礎(chǔ)，并經(jīng)過了幾十年的完善。

盡管電網(wǎng)受到限制，但憑借其強有力的政府政策，在清潔能源方面吸引的大量投資，以及脫碳的承諾，智利被認為是最具吸引力的清潔能源投資新興市場（BNEF2018）。

法律、政策和監(jiān)管框架2004年，智利在促進可再生能源方面邁出了第一步，實施了《短法 I，》，使小型企業(yè)能夠不受歧視地獲得可再生能源，并允許他們以相關(guān)的現(xiàn)貨價格出售其電力輸出。

該法還免除了小型能源生產(chǎn)者（裝機容量不到9MW）支付輸電費，并降低了裝機容量在9至20兆瓦的電廠的費用。

2005年實施的《短法 II》進一步修改了監(jiān)管制度，允許小型可再生能源供應(yīng)商與配電公司簽署長期的購電協(xié)議。它還授權(quán)通過公開和競爭性的程序采購從發(fā)電廠向受監(jiān)管客戶的分銷商出售電力。

在價格上漲和供應(yīng)方面的挑戰(zhàn)背景下，2008年通過的《非常規(guī)可再生能源法》標志著智利太陽能領(lǐng)域的一個重要時刻。

該法的主要職能是規(guī)定可再生能源投資組合標準，該標準被視為為智利鼓勵發(fā)展和投資可再生能源的主要機制。

該標準要求擁有超過200MW容量的公用事業(yè)公司在2024年以前從可再生能源發(fā)電至少10％，從而有效地為該國制定了可再生能源的管理政策目標。

該法為2014年設(shè)定了5％的中期目標，并將逐年增加，直到2024年。

對不遵守規(guī)定的行為將予以處罰。雖然可再生能源投資組合標準最終被更改，以僅適用于新的發(fā)電，從而使該法的直接影響被削弱，但它向私人投資者發(fā)出了信號，表明政府對可再生能源的采購嚴肅對待

2013年，政府通過了20／25法案，到2025年，可再生能源投資組合標準目標翻了一番，達到20％．2010年，智利通過了能源部法，設(shè)立了能源部，并指定其監(jiān)督能源管理委員會。

該法律終止了將能源與采礦業(yè)活動歸為一體的框架。從2012年開始，政府發(fā)布了一系列政策文件，概述了其對能源部門的愿景。

《 2012－30年國家能源戰(zhàn)略》之后是《 2014－18年能源議程》（2014年5月發(fā)布），《 2050年能源議程》（2015年12月發(fā)布）和《 2018－22年能源路線圖》（2018年5月發(fā)布）。

《 2050年能源議程》要求增加可再生能源的份額，連接兩個獨立的電網(wǎng)系統(tǒng)，并修改拍賣系統(tǒng)，以鼓勵競爭和可再生能源。這項政策的核心是降低成本，同時增加安全和供應(yīng)多樣性。

《 2018－22年能源路線圖》將低排放能源作為七個戰(zhàn)略領(lǐng)域之一，以促進發(fā)展和擴大用于電力和供熱的各種可再生能源。

2016年，智利通過了《輸電法》，該法解決了可再生能源發(fā)電迅速擴大所造成的電網(wǎng)擁堵和規(guī)劃方面的挑戰(zhàn)。該法集中了發(fā)電規(guī)劃、電網(wǎng)管理和修改傳輸收費，以促進可再生能源。

許多國際銀行和發(fā)展金融機構(gòu)為私人購電協(xié)議和商業(yè)項目提供資金的事實證明，它們相信智利的法律框架。

進一步的證據(jù)是，法院一貫支持由可再生能源獨立發(fā)電商和大型私人非承接者（如采礦公司）簽署的私人購電協(xié)議。鑒于近年來現(xiàn)貨價格的急劇變化，一些大型礦業(yè)公司試圖從簽訂的購電協(xié)議中解脫出來，當時太陽能通過法律訴訟價格要高得多。

一般而言，法院站在獨立發(fā)電商一邊－這是整個電力部門的一個積極信號。智利可再生能源的監(jiān)管框架一般都很簡單。

監(jiān)管者在獨立發(fā)電商方面具有相當大的能力和經(jīng)驗。連接配電網(wǎng)的過程很明確，每個步驟都分配了具體的時間表。

傳輸級別的連接由開放訪問控制。所有大于3兆瓦的太陽能項目都需要環(huán)境許可證。根據(jù)電廠的規(guī)模和情況，可能需要長達一年的時間才能完成處理。

大量獲準的光伏項目（容量將近13，000 MW）證明了開發(fā)商獲得必要許可證的能力。

規(guī)劃、技術(shù)和運行發(fā)電規(guī)劃智利采取了以市場為導(dǎo)向的方式，在這種方式下，無論技術(shù)如何，電力生產(chǎn)商都競相提供最具競爭力的價格。

智利國家能源委員會根據(jù)預(yù)計需求發(fā)布定期報告，并提供關(guān)于即將舉行的拍賣信息。

投資者可以自由選擇技術(shù)或技術(shù)組合來部署，以履行其合同義務(wù)。

監(jiān)管制度的改進影響到受監(jiān)管客戶的能源采購，使可再生能源和太陽能在電網(wǎng)中所占份額增加。隨著太陽能光伏穿透率的增加，由于沒有考慮太陽能的可變性和電力疏散的限制的綜合規(guī)劃，導(dǎo)致了擁堵，最終導(dǎo)致了電力的減少。

土地供應(yīng)開發(fā)太陽能發(fā)電廠的土地供應(yīng)不是開發(fā)商的著重關(guān)注點，但社區(qū)對輸電線路建設(shè)的抵制造成了一些挑戰(zhàn)。確定輸電路線有助于解決這一問題。

在智利北部，大部分的太陽能項目都坐落在那里，當?shù)厣鐓^(qū)、政府和采礦特許權(quán)之間存在著潛在的矛盾。該地區(qū)的大部分土地都是公共用地；用于太陽能光伏項目的土地從政府租賃，或在特定項目的基礎(chǔ)上提供。獲得公共土地的安全需要時間，但土地的價格相對低廉，也比較容易獲得。

電網(wǎng)集成、接入和電力疏散智利擁擠的輸電系統(tǒng)被廣泛認為是可再生能源推廣的障礙（AURES，2017）。

大多數(shù)太陽能發(fā)電廠位于智利北部，遠離位于南部的負荷中心。太陽能發(fā)電廠的集中在一些地區(qū)造成了嚴重的電網(wǎng)擁堵，并使傳輸系統(tǒng)緊張。

在高日照期間，某些節(jié)點的現(xiàn)貨價格可能降至零，太陽能光伏電站可以被削減，這給現(xiàn)貨市場銷售的太陽能獨立發(fā)電商和商業(yè)電站帶來了巨大的成本。

因此，一些太陽能項目的開發(fā)由于其有效提供發(fā)電能力的不確定性而陷于停頓。2016年，智利政府正式通過了一項主要的輸電法，承諾解決這些輸電問題。

新的規(guī)定帶來了若干變化，包括無歧視地開放電網(wǎng)，并建立一個獨立的國家電力系統(tǒng)管理實體，國家協(xié)調(diào)委員會，負責輸電規(guī)劃和擴展。該法還將輸電系統(tǒng)的長期規(guī)劃責任交給了能源部，讓能源部在確定新的輸電線路路線發(fā)揮作用。為減少特定節(jié)點的擁堵，輸電法還要求建立發(fā)電發(fā)展樞紐，至少容納20％的可再生能源。它們的設(shè)計將通過包括預(yù)先批準的環(huán)境許可證和規(guī)劃必要的傳輸來鼓勵可再生能源，簡化開發(fā)過程。隨著可變可再生能源在電網(wǎng)中所占份額的增加，提供輔助服務(wù)和企業(yè)電力供應(yīng)變得越來越重要。輸電法的目標之一是明晰這些服務(wù)。

能源路線圖2018－22呼吁企業(yè)電力專項拍賣和部署無碳公司電力選擇，如CSP等。

對基礎(chǔ)設(shè)施的投資多個輸電項目正在施工或已委托施工。SIC（18，016MW）和SING（5，488MW）的互連于2017年11月完成，創(chuàng)造了新的市場機會， 提高了電力系統(tǒng)的穩(wěn)定性和供電的安全性。

直接和間接融資智利的太陽能項目是在沒有公共融資的情況下開發(fā)的，這是由于當?shù)睾蛧H銀行擁有充足的流動性和大量的項目融資能力。

成本節(jié)約型關(guān)稅和具有多種能源銷售渠道的開放系統(tǒng)，使金融家們在為各種類型的項目提供融資時感到安心。在智利太陽能市場發(fā)展的早期階段，當?shù)氐纳虡I(yè)銀行不愿投資于當時在智利還是一項未經(jīng)驗證的新技術(shù)。開發(fā)金融機構(gòu)的參與有助于降低商業(yè)參與者的感知風險。該國通過支持非常規(guī)可再生能源開發(fā)方案，提供專門針對技術(shù)的支持和制度，特別是太陽能。該計劃于2012年建立，用于資助可再生能源項目，如CSP電站和輸電線路等。對CSP電站的支持始于2013年2月，其中包括美國2000萬美元補貼，最多可達項目成本的50％ （IRENA，2015）。然而，該計劃對智利的CSP市場影響甚微?？?．2 清潔技術(shù)基金資助智利的大型太陽能光伏電站大規(guī)模光伏計劃（LSPVP）是智利2012年清潔技術(shù)基金（CTF）國家投資計劃中的三個組成部分之一。

該方案所撥出的4 900萬美元，由國際金融公司和美洲開發(fā)銀行平分。將清潔技術(shù)基金的資金分配給大型光伏廠的動機是，智利缺乏為大型光伏廠提供資金的往績記錄，而且當?shù)劂y行沒有為光伏項目提供資金。大規(guī)模光伏計劃旨在提供示范效果，提高大型消費者和當?shù)劂y行參與大型商業(yè)或私人光伏項目的興趣。金融工具選擇、定價和清潔技術(shù)基金的條款將根據(jù)個別項目的情況來決定。美洲開發(fā)銀行將其清潔技術(shù)基金用于兩個大型商業(yè)項目Crucero（2014．6獲得批準，由大規(guī)模光伏計劃提供1600萬美元）和Arica 1（2014．12．獲得批準，由大規(guī)模光伏計劃提供850萬美元）。國際金融公司最終沒有使用它的撥款，因為它已經(jīng)參與了四個商業(yè)項目的融資。2015年，剩余資金被重新分配給智利的其他清潔技術(shù)基金活動。

清潔技術(shù)基金成功地促進了對智利大型商業(yè)電廠的投資，并鼓勵了當?shù)劂y行的參與。Crucero光伏電站是第一家商業(yè)電廠，包括一家私人智利銀行（Corpbanca）進行融資。

智利銀行現(xiàn)在為智利太陽能光伏和商業(yè)電廠融資方面發(fā)揮重要作用。重新分配資金的決定表明，在智利，一旦證明了可行性，強大的法律和監(jiān)管框架便可允許私人資本迅速涌入，并將安排交易的能力轉(zhuǎn)移到當?shù)夭块T。

智利對可再生電力沒有財政激勵措施。智利地方和國際商業(yè)銀行在為可再生能源融資方面發(fā)揮了積極作用，這證明了智利能源部門強有力的監(jiān)管體系（框2．2）。

政府資助的擔保承購商信譽在智利，獨立發(fā)電商可以通過私人公私合營企業(yè)直接向不受監(jiān)管的客戶銷售，也可以在現(xiàn)貨市場銷售，或者參與受監(jiān)管的拍賣，將能源出售給配電公司。智利電力系統(tǒng)強有力的、以市場為導(dǎo)向且根深蒂固的框架限制了投資者對承購商信譽的擔憂。消費者關(guān)稅具有成本反射性，而且基本上沒有補貼。智利是該地區(qū)信用評級最高的國家之一，被視為一個穩(wěn)定的投資目的地。國際和當?shù)劂y行都愿意向商業(yè)項目提供貸款，這證明了智利銀行系統(tǒng)的整體銀行能力，因為這些項目沒有標的物購電協(xié)議來支持它們。盡管由于現(xiàn)貨價格下跌，早期的商業(yè)項目面臨挑戰(zhàn)，但新的商業(yè)項目仍在融資中。

擔保

智利太陽能市場的投資者不需要政府贊助的擔保和保險產(chǎn)品為項目做保障，因為該國擁有強大的監(jiān)管框架、獨立發(fā)電商的悠久歷史、以及相對強勁的宏觀經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，可以提供足夠的安全感。

關(guān)鍵發(fā)現(xiàn)和要點

智利以市場為導(dǎo)向的經(jīng)濟、電力部門長期的私人投資歷史以及世界最佳太陽能資源稟賦，對該國太陽能的快速擴張至關(guān)重要。

公共部門有針對性地進行干預(yù)，包括投標程序的重組，有助于太陽能的成功。

確保能源安全的需要，電力供應(yīng)的高成本，以及供應(yīng)多樣化的愿望，促使人們轉(zhuǎn)向可再生能源和太陽能。

太陽能和其他可再生能源的成功產(chǎn)生了增加多樣化和降低成本的預(yù)期效果。然而，太陽能光伏的快速擴張并非沒有挑戰(zhàn)，特別是電網(wǎng)擁堵和輸電規(guī)劃，這促使政府在未來的規(guī)劃方面發(fā)揮新的作用。智利的情況表明，一個強有力和成熟的監(jiān)管框架，支持電力部門的私人投資，以及強大的承購商的存在，是太陽能投資迅速擴大的關(guān)鍵。隨著市場的成熟，優(yōu)惠和發(fā)展融資的重要性大大降低。

隨著可變太陽能的普及，應(yīng)將注意力轉(zhuǎn)向解決輸電和電網(wǎng)連接問題，并為提供輔助服務(wù)和固定電力提供足夠的激勵。

本文節(jié)選自世界銀行報告 The Role of the Public Sector in Mobilizing Commercial Finance for Grid－Connected Solar Projects Lessons Learned and Case Studies
由重慶工商大學張維維／REPER項目組－UNCCD實習生榮玉／南開大學張莉娜編譯為中文文章版權(quán)信息原文作者Toga Makang， Monyl Nefer； Dobrotkova， Zuzana．文章題目The Role of the Public Sector in Mobilizing Commercial Finance for Grid－Connected Solar Projects Lessons Learned and Case Studies．發(fā)布機構(gòu)World Bank Group發(fā)布時間2019發(fā)布地點Washington， D．C．

專家點評

陳皓勇

陳皓勇

華南理工大學電力經(jīng)濟與電力市場研究所所長

點評

智利——以能量塊交易促進可再生能源消納

智利是世界上太陽能資源最好的地區(qū)之一，其目標是將可再生發(fā)電的占比從2017年的20％提高到2050年的70％。智利是實行電力市場化改革最早的國家，其改革起步于上世紀70年代末。改革的主要推動力不是來自電力行業(yè)本身，而是在很大程度上受所謂“新自由主義”經(jīng)濟和政治改革進程的影響。1978 年，智利國家能源委員會（CNE）的建立，標志著智利電力改革的開始。1982 年，智利正式頒布了以自由化為著眼點的新電力法，該法將電力工業(yè)劃分為三個部分發(fā)電、輸電和配電領(lǐng)域。1990 年，智利電力系統(tǒng)的私有化進程基本完成。雖然也經(jīng)歷了不少的困境，但智利電力市場改革依然不失為一個成功的范例。

在智利電力市場，獨立發(fā)電商（IPPs）能夠參與CNE定期進行的招投標。這些招投標為受管制的電力用戶采購電力，配電公司必須從CNE所開展的技術(shù)中立（即不考慮具體發(fā)電類型）的公開競價采購電力，并與中標者簽訂長期合同。除了參與招投標，獨立發(fā)電商還可以與電力用戶開展直接交易或參與現(xiàn)貨市場。智利電力市場最有特色的是招投標交易，基于帶時標的能量塊（time block）進行。合同完全基于最低平準化電能成本確定，價格按“美元／MWh”固定，但以智利比索支付，并與美元通脹掛鉤。在招投標中，雖不要求披露發(fā)電類型，但還是有一些公司選擇這樣做。為鼓勵可再生能源消納并增加競爭，2014年CNE引入了帶時標的能量塊交易，允許發(fā)電機在一天中針對特定的時段進行投標，而不是限定必須24小時供應(yīng)電力。每個供應(yīng)方可以針對招投標程序所界定的任何帶時標的能量塊提交多個不同的電量／電價標包。最近的招投標對能量塊的界定如下（1）夜間能量塊晚上11時至上午7時59分；（2）白天能量塊上午8時至下午5時59分；（3）峰荷能量塊下午6時至晚上10時59分；（4）24小時能量塊。太陽能發(fā)電項目通常參與白天能量塊的招投標。智利的帶時標能量塊交易取得了預(yù)期的效果，增強了競爭，促進了可再生能源消納，電價大幅下跌，受到了各方面的稱贊。

智利的電力市場改革為我國提供了重要借鑒，為中長期交易的合理性和有效性提供了實證。本人曾經(jīng)從理論上證明了帶時標的能量塊交易的可行性和有效性，目前江西等省份正在開展實踐，制訂了分時段市場化模擬交易方案（包括相應(yīng)的交易組織實施細則和電量電費結(jié)算細則），并啟動了市場模擬運行。如果能充分借鑒智利電力市場改革的經(jīng)驗和教訓(xùn)并結(jié)合國情開展實踐探索，有望成為我國電力市場建設(shè)的新樣板。

彭澎

彭澎

中國新能源電力投融資聯(lián)盟秘書長

點評

智利電力市場非常有特點，首先智利整體處于一個缺電的狀態(tài)，在這種情況下，電價上漲是符合市場規(guī)律的。但是上漲的電價帶來了其他成本的上漲，對于一個發(fā)展經(jīng)濟體來說，是比較痛苦的一個選擇。

但是，智利很幸運的等到了成本較低的可再生能源，在這種情況下，政府通過不間斷的改革，想盡辦法增加可再生能源的供應(yīng)，這樣既能控制住能源成本，又能實現(xiàn)更多的能源自主權(quán)，同時完成了低碳減排的目標。

這看似不可能的三角，在智利確實實現(xiàn)了，值得我們思考。

這些措施主要包括，獨立的電力系統(tǒng)協(xié)調(diào)機制來規(guī)劃發(fā)電端的調(diào)度，分時間段的電價投標（這樣僅在白天發(fā)電的光伏可以更好的參與競爭），減免小型分布式項目的輸電費用，等等。

這些措施的核心就是，綜合考慮空間和時間對電力進行定價，更細分的市場，讓大中小企業(yè)找到自己更好的角色。

公眾號簡介

何繼江

清華大學社會科學學院能源轉(zhuǎn)型與社會發(fā)展研究中心常務(wù)副主任

清華大學科技與社會研究中心副主任

清華大學社會科學學院博士

清華大學能源環(huán)境經(jīng)濟研究所博士后

清華MBA校友能源環(huán)保協(xié)會副會長

這是何繼江的個人微信公眾號，也發(fā)布能源轉(zhuǎn)型與社會發(fā)展研究中心研究團隊的原創(chuàng)文章。

普及綠能，淘汰碳能。

推動能源革命，促進社會發(fā)展。