行業(yè)觀察|多晶硅漲價(jià)來(lái)襲 業(yè)內(nèi)對(duì)后續(xù)走勢(shì)出現(xiàn)分歧

7月23日上午，光伏概念逆市走強(qiáng)，隆基股份、愛(ài)康科技一度漲停，通威股份一度漲9.57%，陽(yáng)光電源盤(pán)中漲近7%。

據(jù)悉，近日由于保利協(xié)鑫新疆多晶硅因事故停產(chǎn)，催生了多晶硅價(jià)格漲幅提速，多家多晶硅龍頭企業(yè)股價(jià)隨之大漲。

財(cái)聯(lián)社記者從多位業(yè)內(nèi)人士和行業(yè)公司處得知，今年6月多晶硅價(jià)格持穩(wěn)約一個(gè)月后，7月開(kāi)始上漲，而在多重因素疊加下，短期多晶硅價(jià)格會(huì)上漲，但對(duì)于該上漲是否有持續(xù)性，業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)出現(xiàn)明顯分歧。

事故致龍頭股價(jià)大漲

7月19日，保利協(xié)鑫新疆多晶硅工廠因事故停產(chǎn)的消息，在多晶硅行業(yè)引起軒然大波。

二級(jí)市場(chǎng)上，多家多晶硅龍頭股價(jià)大漲。

7月20日，多晶硅龍頭通威股份漲停，21日早盤(pán)再次觸及漲停板，尾盤(pán)漲幅回落至4.95%，但當(dāng)天收盤(pán)價(jià)創(chuàng)下歷史新高;21日大全新能源收漲25.25%，報(bào)111.11美元;隆基股份股價(jià)也連續(xù)兩日上漲。

7月23日，一家光伏企業(yè)的李姓高管對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示：“保利協(xié)鑫事故發(fā)生后，其他公司股價(jià)出現(xiàn)了一些上漲，因?yàn)槭袌?chǎng)短時(shí)間讓出來(lái)，對(duì)其他公司是利好。還有一個(gè)原因是市場(chǎng)在炒作，機(jī)構(gòu)表現(xiàn)的尤為突出。但我認(rèn)為協(xié)鑫的事故，對(duì)行業(yè)造成一定影響，卻不是特別大的影響，所以部分公司股價(jià)上漲也不具備支撐。”

山東航禹能源有限公司董事長(zhǎng)丁文磊對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，新疆多晶硅料廠連續(xù)傳出了因安全事故導(dǎo)致減產(chǎn)、停產(chǎn)的消息，真假以及影響大小都還在各種謠言之中，受此影響，近幾天多晶硅料價(jià)格確實(shí)出現(xiàn)了一定上漲，甚至下游硅片、組件價(jià)格傳言上漲的風(fēng)聲甚囂塵上。

7月23日，通威股份方面向財(cái)聯(lián)社記者表示，多晶硅價(jià)格是隨行就市，具體執(zhí)行過(guò)程中是月底會(huì)商議下個(gè)月的實(shí)際銷售量以及價(jià)格。“目前處于月底，近期我們會(huì)和下游客戶進(jìn)行溝通，根據(jù)市場(chǎng)行情變化，報(bào)價(jià)可能會(huì)有一定上調(diào)。我們認(rèn)為價(jià)格的適當(dāng)修復(fù)有利于產(chǎn)業(yè)更好發(fā)展。”

硅料供給端加速收緊

7月22日，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)(下稱“硅業(yè)分會(huì)”)數(shù)據(jù)顯示，本周多晶硅市場(chǎng)價(jià)格大幅上漲，新訂單成交主要集中在復(fù)投料和多晶免洗料中，本周實(shí)際訂單成交量較少，主要是由于國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)能中49.1%集中在新疆，目前新疆地區(qū)多晶硅料受疫情及檢修自查等原因，出貨受阻，而其余各企業(yè)仍在執(zhí)行前期訂單，有余量及庫(kù)存的企業(yè)極少，市場(chǎng)有價(jià)無(wú)貨，故本周只有少量7月份急單以較大漲幅成交。

中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)多晶硅事業(yè)部主任劉晶告訴財(cái)聯(lián)社記者，三重動(dòng)力因素共同支撐本周多晶硅價(jià)格大幅上漲：第一，各硅片大廠擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能穩(wěn)步釋放，市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)，供應(yīng)方面國(guó)內(nèi)有3家萬(wàn)噸級(jí)企業(yè)檢修，市場(chǎng)從7月初就已開(kāi)始呈現(xiàn)供應(yīng)偏緊的現(xiàn)狀;第二，新疆疫情管控升級(jí)，導(dǎo)致部分企業(yè)產(chǎn)品物流運(yùn)輸受限，出貨不及時(shí)。第三，新疆地區(qū)個(gè)別企業(yè)檢修規(guī)模計(jì)劃外突增，導(dǎo)致原已緊缺的硅料市場(chǎng)，更加供不應(yīng)求。

事實(shí)上，光伏行業(yè)一般三季度是周期性淡季，四季度才是傳統(tǒng)旺季，但今年多晶硅卻從7月初就感受到了“淡季不淡”的氛圍。

據(jù)財(cái)聯(lián)社記者了解，多晶硅價(jià)格在今年6月持穩(wěn)了一個(gè)月左右，7月份開(kāi)始上漲。

國(guó)泰君安證券研報(bào)認(rèn)為，硅料環(huán)節(jié)自2017年12月以來(lái)價(jià)格連降10個(gè)季度，價(jià)格長(zhǎng)期低于高成本產(chǎn)能的現(xiàn)金成本，導(dǎo)致高成本產(chǎn)能清退。2020年6月以來(lái)，隨著高成本產(chǎn)能的清退，硅料供給逐漸緊張，硅料新建低成本產(chǎn)能已經(jīng)投放完畢，未來(lái)新產(chǎn)能釋放要等到2022 年初，未來(lái)18個(gè)月硅料環(huán)節(jié)無(wú)新增供給，因此硅料價(jià)格持續(xù)上漲趨勢(shì)十分明顯。

多晶硅看漲還要持續(xù)多久?

多家券商研報(bào)均對(duì)多晶硅未來(lái)走勢(shì)看好，他們的觀點(diǎn)主要集中在多晶硅供不應(yīng)求，如安信電新團(tuán)隊(duì)認(rèn)為硅料漲價(jià)周期有望延續(xù)至明年;光大證券認(rèn)為2021年硅料價(jià)格仍可有效支撐;招商證券判斷這一輪硅料價(jià)格上漲具備一定的延續(xù)性。

通威股份方面向財(cái)聯(lián)社記者表示，這輪漲價(jià)能持續(xù)多長(zhǎng)時(shí)間很難準(zhǔn)確預(yù)估，因?yàn)橛绊懸蛩剌^多。但此次漲價(jià)有一定持續(xù)性，而非短期行為，除非終端市場(chǎng)大幅低于預(yù)期。

但財(cái)聯(lián)社記者采訪的多位行業(yè)人士卻不認(rèn)為此輪漲價(jià)有持續(xù)性。

上述李姓高管表示，這幾天多晶硅價(jià)格上漲是必然趨勢(shì)，保利協(xié)鑫的事故會(huì)對(duì)行業(yè)供應(yīng)量產(chǎn)生影響，但上漲持續(xù)多久，這要看停產(chǎn)多久，據(jù)了解事故并不嚴(yán)重，部分停產(chǎn)也只是暫時(shí)的，所以價(jià)格上漲不具備可持續(xù)性。

他同時(shí)分析認(rèn)為，受疫情影響，海外市場(chǎng)供給出現(xiàn)了一定沖擊，一些企業(yè)手中庫(kù)存會(huì)在這段時(shí)間消化。雖然今年因?yàn)檠a(bǔ)貼問(wèn)題，下半年還會(huì)出現(xiàn)搶裝潮，但是總裝機(jī)量在那，今年多晶硅產(chǎn)能會(huì)滿足市場(chǎng)的需求，事故會(huì)短期影響，但是今年下半年的影響并不大，市場(chǎng)還是要理性看待。

據(jù)媒體報(bào)道，多晶硅材料制備技術(shù)國(guó)家工程實(shí)驗(yàn)室主任嚴(yán)大洲日前公開(kāi)表示：“2020年全球全年多晶硅產(chǎn)量在53-55萬(wàn)噸，其中中國(guó)多晶硅產(chǎn)量40.3-43.6萬(wàn)噸，加上海外產(chǎn)量，供需基本平衡，略有富余。”

丁文磊則提醒稱：“個(gè)人判斷，切勿跟風(fēng)，供需緊張、價(jià)格上漲是經(jīng)濟(jì)規(guī)律，但對(duì)于光伏這種強(qiáng)周期行業(yè)而言，不是柴米油鹽生活必須。一定的搶裝現(xiàn)象或會(huì)出現(xiàn)，但絕不會(huì)出現(xiàn)全線的、系統(tǒng)的搶裝。價(jià)格上漲超出了電站投資商預(yù)期，他們大可暫時(shí)不開(kāi)工或者不采購(gòu)，畢竟當(dāng)前情況下，上網(wǎng)電價(jià)確定，組件價(jià)格上漲，投資收益就會(huì)降低，投資商也不會(huì)愿意。”

?7月23日，一位隆基股份內(nèi)部人士也向財(cái)聯(lián)社記者表達(dá)了“漲價(jià)是短期市場(chǎng)行為，沒(méi)有可持續(xù)性”的看法，“市場(chǎng)預(yù)期我們會(huì)跟著漲價(jià)，我們最新報(bào)價(jià)還在研討中，還沒(méi)定。但公司即使?jié)q價(jià)也不會(huì)漲特別多，還是要兼顧整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的利益。硅料漲是短期因素刺激，長(zhǎng)期來(lái)看，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格肯定還會(huì)往下走，因?yàn)檎麄€(gè)度電成本越來(lái)越低了。”????