關(guān)注| 硅料市場步入“緊俏”周期

截至6月底，國內(nèi)硅料庫存已基本消化完成。

在下半年企業(yè)新增產(chǎn)能很小的情況下，今年第三或第四季度，

多晶硅市場將迎需求高峰。

多家行業(yè)研究機構(gòu)認為，未來一年，國內(nèi)硅料漲價趨勢明顯。

進入下半年，隨著光伏競價、平價項目陸續(xù)啟動，以及海外需求的不斷回暖，硅片、電池片、組件等關(guān)鍵零部件需求迅速拉升。受此影響，光伏產(chǎn)業(yè)供應鏈上游硅料端供應趨緊。7月前兩周，硅料一直處于小幅回升態(tài)勢。業(yè)內(nèi)預計，雖然部分企業(yè)擬擴張產(chǎn)能，但考慮到新產(chǎn)能投產(chǎn)需要時間，且尚需半年左右的品質(zhì)爬坡期，明年硅料價格或仍將處于上漲區(qū)間。

連續(xù)兩周價格上漲

7月以來，因供應趨緊，國內(nèi)硅料價格一直小幅攀升。據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會(下稱“硅業(yè)分會”)數(shù)據(jù)，上周，單晶致密料價格為5.95—6.1萬元/噸，成交均價回升至6.06萬元/噸，周環(huán)比漲幅為2.19%;單晶菜花料價格區(qū)間在5.6-5.75萬元/噸，成交均價小幅回升至5.64萬元/噸，周環(huán)比漲幅為0.53%。

這已經(jīng)是多晶硅連續(xù)3周價格回升，和上半年市場價格“屢創(chuàng)新低”形成明顯對比。

據(jù)硅業(yè)分會7月初發(fā)布的《2020年上半年多晶硅市場評述及后市展望》，由于海外市場受新冠肺炎疫情影響較大，光伏發(fā)電項目建設大面積擱置，國內(nèi)電池片、組件訂單被取消或延后，企業(yè)庫存開始積壓，導致需求大幅縮減，而同期多晶硅供應相對持穩(wěn)，因此多晶硅價格連續(xù)創(chuàng)歷史新低。

統(tǒng)計顯示，從4月第一周開始，多晶硅價格連續(xù)8周創(chuàng)歷史新低。截至5月下旬，單晶致密料價格跌至5.84萬元/噸，同比跌幅達到21.9%;多晶免洗料價值跌至2.97萬元/噸，同比跌幅達到52%。今年上半年，單晶致密料均價6.62萬元/噸，同比下滑14.4%;多晶免洗料均價3.82萬元/噸，同比大幅下跌41.2%。

6月開始，隨著單晶硅片新產(chǎn)能逐步釋放，硅料需求有所增加，同期多晶硅一線大廠檢修，市場供應開始出現(xiàn)偏緊跡象。當時，硅料企業(yè)提價意愿強烈，但下游硅片企業(yè)在產(chǎn)能擴張的同時面臨價格繼續(xù)下調(diào)的風險，為控制成本，壓價力度未減，導致6月多晶硅市場以博弈為主，7月多晶硅價格才出現(xiàn)小幅回升。

短期將迎需求高峰

在行業(yè)研究機構(gòu)看來，截至6月末，國內(nèi)硅料庫存已經(jīng)基本消化完成。在下半年企業(yè)增量很小的情況下，今年第三或第四季度，多晶硅市場將迎需求高峰。

據(jù)硅業(yè)分會分析，由于下半年硅片產(chǎn)能釋放多集中在第三季度，而極少供應增量將在第四季度末釋放，因此預計多晶硅價格將在第三季度呈上升趨勢，第四季度后期隨著硅片產(chǎn)能釋放完成，同期多晶硅供應相對充足，屆時硅料價格則有下滑的可能。

“單晶硅片擴產(chǎn)比較厲害，同期硅料市場增量卻不是很多。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，年底前僅有兩家企業(yè)有新增產(chǎn)能投入：即保利協(xié)鑫增產(chǎn)2萬噸/年，東方希望預計增產(chǎn)3萬噸/年。”中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會多晶硅事業(yè)部主任劉晶告訴記者，“今年底，我國多晶硅年產(chǎn)能將從2020年6月末的41.95萬噸提升至12月末的47.03萬噸。”

在單晶產(chǎn)品備受追捧的背景下，中金公司則特別關(guān)注了單晶料市場供需情況。據(jù)其7月13日發(fā)布的最新研報，單晶料市場需求將在今年第四季度迎峰值。從單晶供需計算，第三季度的供需比例接近平衡，第四季度將會呈現(xiàn)緊缺。第四季度39吉瓦的單晶需求相當于年化44萬噸的單晶料需求。在不考慮檢修的情況下，目前總產(chǎn)能只能貢獻約年化39萬噸，還有5萬噸缺口。

擴產(chǎn)在即難解近渴

同時，海外產(chǎn)能的逐步退出，或進一步加劇國內(nèi)市場供不應求的情況。據(jù)外媒報道，韓國主流多晶硅生產(chǎn)商韓華集團將于2021年2月前關(guān)閉旗下多晶硅生產(chǎn)部門，正式退出多晶硅生產(chǎn)領域，預計將減少約1.5萬噸的多晶硅供應。同時，韓國另一大型多晶硅制造商OCI今年也表示，將關(guān)閉韓國本土的的兩個多晶硅工廠，涉及多晶硅產(chǎn)能約5.2萬噸。

多家行業(yè)研究機構(gòu)認為，未來一年，國內(nèi)硅料上漲趨勢明顯。在此背景下，已有企業(yè)宣布擴產(chǎn)計劃。

2月底，通威股份樂山高純晶硅二期項目正式簽訂。據(jù)悉，樂山二期項目計劃總投資約35億元，建設年產(chǎn)3.5萬噸高純晶硅項目。該項目已于3月啟動。

7月初，上機數(shù)控表示，目前公司單晶硅業(yè)務產(chǎn)銷兩旺，已經(jīng)具備了進一步擴大產(chǎn)能的基礎，擬由全資子公司弘元新材在包頭投資建設規(guī)模為年產(chǎn)8吉瓦的單晶硅拉晶生產(chǎn)項目，總投資約28億元。為募集充足資金，上機數(shù)控正在籌劃非公開發(fā)行股票事項。

遠水難解近渴。有行業(yè)機構(gòu)認為，從新產(chǎn)能擴張節(jié)奏來看，短期內(nèi)新增產(chǎn)能無法平衡市場供需。上述提及的樂山二期項目預計將于明年9月投產(chǎn)，即使順利按期完工，新投產(chǎn)的硅料產(chǎn)能還有半年左右的品質(zhì)爬坡期。因此，在未來一年內(nèi)，硅料市場實質(zhì)上并沒有新增產(chǎn)能投產(chǎn)。

劉晶表示：“隨著光伏發(fā)電距離平價上網(wǎng)越來越近，硅片、電池片、組件不斷有新增產(chǎn)能，這些增量要大于硅料的增量，或?qū)ξ磥砉枇蟽r格有拉動作用。”