都說雨季影響需求 為何重點(diǎn)鋼企去庫依舊良好?

中鋼協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，2020年6月下旬，重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量214.22萬噸，旬環(huán)比減少0.01萬噸，下降0.01%。截止6月下旬末，重點(diǎn)鋼企鋼材庫存量1361.55萬噸，比上一旬降低100.39萬噸，環(huán)比降幅6.87%。

6月份進(jìn)入主汛期以來，中國(guó)南方經(jīng)歷了5輪強(qiáng)降雨過程。截至7月2日，中央氣象臺(tái)已連續(xù)31天發(fā)布暴雨預(yù)警。強(qiáng)降雨導(dǎo)致貴州、廣西、湖南、江西等地出現(xiàn)洪澇等災(zāi)害。而暴雨天氣仍將持續(xù)，且覆蓋范圍進(jìn)一步擴(kuò)大。中央氣象臺(tái)最新預(yù)報(bào)顯示，7月4日至7月6日，西南地區(qū)至長(zhǎng)江中下游等地降雨將再度加強(qiáng)，華北、黃淮等地也加入了“降雨陣營(yíng)”。

持續(xù)性強(qiáng)降雨，給南方鋼廠生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和原燃料保供帶來重重考驗(yàn)，更是對(duì)下游基建等工地開工造成嚴(yán)重影響。與此同時(shí)，連續(xù)暴雨天氣也影響著行車安全。

照理來說，暴雨天氣對(duì)鋼企生產(chǎn)、需求兩端皆有影響，特別是需求端，傳統(tǒng)淡季疊加極端雨季，南方鋼材下游需求受到抑制，鋼企去庫理應(yīng)放緩才對(duì)，但中鋼協(xié)最新數(shù)據(jù)表現(xiàn)卻略有不同。

究其原因，可能是鋼市需求制約下，鋼價(jià)有回落預(yù)期，鋼企在目前仍有利潤(rùn)存在下積極去庫，特別是受統(tǒng)計(jì)的重點(diǎn)鋼企生產(chǎn)成本更低，價(jià)格優(yōu)惠空間更大，在“穩(wěn)投資、強(qiáng)基建”策略下，鋼貿(mào)對(duì)后市信心仍在，市場(chǎng)成交暫時(shí)影響不大，故而鋼企庫存表現(xiàn)為下降。

但畢竟需求處于低位，社會(huì)庫存出現(xiàn)止降回升。中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，6月下旬，20個(gè)城市5大品種鋼材社會(huì)庫存1216萬噸，比上一旬增加3萬噸，上升0.2%，結(jié)束了連續(xù)10旬下降走勢(shì);比3月上旬峰值減少805萬噸，下降39.8%;上年初庫存增加534萬噸，上升78.4%。

不過，在鋼企維持高生產(chǎn)模式下，社會(huì)庫存的表現(xiàn)也稍微好于預(yù)期，這恐怕就得益于制造業(yè)需求恢復(fù)，板材去庫良好所致。

6月份，全國(guó)汽車、機(jī)械、造船等制造行業(yè)持續(xù)恢復(fù)。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示：5月全國(guó)汽車銷量219.36萬輛，月環(huán)比增長(zhǎng)5.97%，同比增長(zhǎng)14.48%;中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)表示，預(yù)計(jì)6月份全國(guó)汽車銷量環(huán)比增長(zhǎng)4%，同比增長(zhǎng)11%至228萬輛，為連續(xù)第三個(gè)月同比增長(zhǎng)。5月納入統(tǒng)計(jì)的挖掘機(jī)制造企業(yè)國(guó)內(nèi)銷量29521臺(tái)，同比增長(zhǎng)76.3%。1-5月中國(guó)造船完工量同比降20.05%，新承接船舶訂單量同比降1.28%。

數(shù)據(jù)顯示，排除螺紋鋼累庫因素，6月下旬，20個(gè)城市鋼材社會(huì)庫存表現(xiàn)為減少11萬噸，同樣說明，雨季對(duì)建筑鋼材需求的影響更為明顯。6月下旬螺紋鋼庫存為628萬噸，比上一旬增加14萬噸，上升2.2%。

板材鋼價(jià)在需求帶動(dòng)下已經(jīng)出現(xiàn)上揚(yáng)。統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，6月中旬，全國(guó)流通市場(chǎng)螺紋鋼(Φ16-25mm,HRB400)價(jià)格為3728.4元/噸，熱軋普通薄板(3mm,Q235)價(jià)格為3856.1元/噸，熱軋普通薄板市場(chǎng)價(jià)格已明顯高于螺紋鋼。而從3月下旬以來，一直是螺紋鋼價(jià)格較為領(lǐng)先。

近期，唐山又傳來環(huán)保加嚴(yán)的消息，預(yù)計(jì)自7月5日18時(shí)起，唐山市評(píng)價(jià)為“好”的獨(dú)立軋鋼企業(yè)全部停產(chǎn)。若這一舉措落實(shí)，或?qū)⒂绊懱粕绞行弯撊债a(chǎn)量6.12萬噸，開工率同時(shí)大幅下降。受此消息刺激，唐山型鋼市場(chǎng)交投氛圍回暖，H型鋼個(gè)別規(guī)格上調(diào)50元/噸。

考慮到鋼市目前仍處于供應(yīng)過剩局面，短期需求面明顯上漲概率較小，市場(chǎng)悲觀情緒有所緩解但依然濃厚，鋼價(jià)就此走上上行通道可能性不大。況且限產(chǎn)具體執(zhí)行情況仍待進(jìn)一步關(guān)注。不過，鋼材產(chǎn)量在需求較淡、電爐虧損的同時(shí)，有見頂回落預(yù)期。

國(guó)家發(fā)改委價(jià)格監(jiān)測(cè)中心數(shù)據(jù)顯示，7月鋼材批發(fā)市場(chǎng)銷售量預(yù)期指數(shù)、庫存量預(yù)期指數(shù)分別為46.9%、57.1%，分別下降7.0個(gè)和上漲17.4個(gè)百分點(diǎn)，且分處于50%分界線上下方，反映出各方預(yù)計(jì)鋼材銷售形勢(shì)或?qū)⑥D(zhuǎn)淡，而庫存則相應(yīng)趨于增長(zhǎng)。