2020年上半年中國(guó)可再生能源市場(chǎng)展望

　　疫情爆發(fā)后，中國(guó)能源市場(chǎng)的需求在2月降至冰點(diǎn)，目前似乎出現(xiàn)恢復(fù)態(tài)勢(shì)。除新能源汽車(chē)銷(xiāo)量外，彭博新能源財(cái)經(jīng)追蹤的其他主要指標(biāo)4月均出現(xiàn)同比正增長(zhǎng)。今年下半年市場(chǎng)前景仍取決于國(guó)內(nèi)刺激政策和第二波疫情防控措施的有效性，以及中國(guó)出口市場(chǎng)的恢復(fù)程度。

　　今年一季度我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展受到前所未有的沖擊，經(jīng)濟(jì)顯著收縮、用電量和石油需求均有、可再生能源項(xiàng)目建設(shè)延遲，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量跳水。一季度只有兩個(gè)領(lǐng)域的需求呈現(xiàn)出韌性：隨著居民和化工用氣需求的增長(zhǎng)，天然氣消費(fèi)量較去年增長(zhǎng)1.9%；光伏和風(fēng)電發(fā)電量增加，兩者發(fā)電量占比首次突破10％。

　　疫情沖擊之下，企業(yè)紛紛制定新戰(zhàn)略。石油和天然氣價(jià)格走低，因此中國(guó)私營(yíng)石油公司增加LNG進(jìn)口量，獨(dú)立煉廠提高開(kāi)工率。用電需求降低導(dǎo)致可再生能源棄電率提高，地方監(jiān)管機(jī)構(gòu)提倡部署儲(chǔ)能。人們上下班仍避免使用擁擠的公共交通工具，共享單車(chē)和打車(chē)服務(wù)需求隨之增加。

　　迄今為止，中國(guó)對(duì)刺激措施的規(guī)模和范圍保持謹(jǐn)慎態(tài)度，將5G 基建、特高壓輸電、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車(chē)充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)七大領(lǐng)域定為“新基建”重點(diǎn)領(lǐng)域，優(yōu)先投資建設(shè)，有針對(duì)性地重振經(jīng)濟(jì)。原定于今年取消的新能源汽車(chē)補(bǔ)貼政策實(shí)施期限延長(zhǎng)至2022年底，估計(jì)能夠提振市場(chǎng)需求，特別是對(duì)于共享出行服務(wù)領(lǐng)域。

　　工業(yè)部門(mén)恢復(fù)生產(chǎn)后， 5月全社會(huì)用電量同比增長(zhǎng)4.6％。服務(wù)業(yè)恢復(fù)遲緩。截至4月，全國(guó)只有IT行業(yè)實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)。

　　今年第一季度用氣需求增長(zhǎng)超出預(yù)期。供應(yīng)增量主要來(lái)自國(guó)內(nèi)生產(chǎn)，而第一季度管道進(jìn)口量幾乎沒(méi)有增長(zhǎng)，部分中國(guó)買(mǎi)家宣布LNG合同遭遇不可抗力。

　　經(jīng)濟(jì)活動(dòng)逐漸恢復(fù)、旅行需求日益增長(zhǎng)，中國(guó)的石油需求也開(kāi)始回升。中國(guó)4月汽油和柴油消費(fèi)量恢復(fù)至疫情爆發(fā)前的80％以上。盡管石油行業(yè)普遍削減支出，但下游項(xiàng)目仍持續(xù)推進(jìn)。

　　風(fēng)電、光伏行業(yè)在3月出現(xiàn)復(fù)蘇跡象，補(bǔ)貼期限臨近的壓力之下，開(kāi)發(fā)商為按時(shí)完工加緊建設(shè)，促進(jìn)了行業(yè)的恢復(fù)。全球需求疲軟，光伏市場(chǎng)供過(guò)于求的局面可能加劇，進(jìn)一步壓低組件價(jià)格。

　　可再生能源+儲(chǔ)能項(xiàng)目大力推動(dòng)了儲(chǔ)能行業(yè)的發(fā)展，目前已有9省份優(yōu)先考慮配置儲(chǔ)能的項(xiàng)目。在輔助服務(wù)市場(chǎng)中，隨著新進(jìn)入者蠶食調(diào)頻收入，調(diào)峰服務(wù)顯得更有利可圖。

　　2020年第一季度，中國(guó)新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量同比下降58％，此后需求緩慢回升。即使政府推出購(gòu)車(chē)激勵(lì)、投資充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，也不太可能扭轉(zhuǎn)疫情前就出現(xiàn)的需求下降趨勢(shì)。

　　疫情為自動(dòng)駕駛汽車(chē)（如送貨機(jī)器人）提供了獨(dú)特的“試驗(yàn)場(chǎng)”。我們預(yù)計(jì)2020年下半年將中國(guó)將部署更多Robotaxi。4月，中國(guó)制定了智能汽車(chē)創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略，旨在到 2025 年自動(dòng)駕駛技術(shù)實(shí)現(xiàn)全球領(lǐng)先水平。

　　一組數(shù)據(jù)

　　2.4%

　　單波沖擊情景中對(duì)2020年中國(guó)用電量增長(zhǎng)的預(yù)期

　　11%

　　2020年1月至4月，風(fēng)電、光伏在中國(guó)發(fā)電結(jié)構(gòu)中的占比

　　-58%

　　2020年第一季度中國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量的同比變化