誰的百億巨資在熱炒充電樁，社會資本因何仍觀望？

　　充電樁運營商云快充的經(jīng)營節(jié)奏有些被年初疫情打亂了，提起這一點，云快充CEO田波并不掩飾無奈情緒，但更多的是喜憂參半。“原來想做一些線下的東西，但疫情一出來，我們就要快速的進行調整，今年主要會把線上的數(shù)據(jù)化產(chǎn)品這一塊做深。” 定位于充電樁領域第三方充電SaaS服務平臺(Software-as-a-Service，軟件即服務，即通過網(wǎng)絡提供軟件服務)的云快充，在國內充電樁規(guī)模排行榜上位居第四，但在近期與合作伙伴交流時，田波意識到，通過挖掘大數(shù)據(jù)的價值為客戶進行降本增效和金融支持尤為重要。

　　而云快充的系列調整，恰好也踩在了“新基建”的風口上。過去兩個月中，“新能源汽車充電樁被納入新基建”的喜訊，已經(jīng)掀起了這個行業(yè)新一輪的投資熱潮，這也是過去十年中，充電樁行業(yè)接收到的最直接、力度最大的政策利好。“（新基建）對于行業(yè)、也對于我們來講，都是進入第三發(fā)展階段的重要推動力。它也會帶來新一輪的產(chǎn)業(yè)爆發(fā)，政策和資本層面都會有很大的溢出效應。”田波稱。

　　在今年3月4日中共中央政治局常務委員會會議提出要加快5G網(wǎng)絡、數(shù)據(jù)中心等新型基礎設施建設后，充電樁行業(yè)就敏感的嗅到了“春天”來臨的味道，因為早在2019年3月的央視新聞報道中，新能源汽車充電樁就位居新基建七大領域之列，那次報道也成為此后關于新基建概念界定流傳最廣的版本。雖然在今年4月20日國家發(fā)改委對新基建的首次官方界定中，新能源充電樁的“缺席”引發(fā)了疑惑。但資本市場更愿意解讀為：充電樁與“發(fā)改委版”新基建中的“智能交通基礎設施和智慧能源基礎設施”緊密相關。

　　5月22日，2020年《政府工作報告》中提到，要擴大有效投資。今年擬安排地方政府專項債券3.75萬億元，比去年增加1.6萬億元，提高專項債券可用作項目資本金的比例，中央預算內投資安排6000億元。重點支持既促消費惠民生又調結構增后勁的“兩新一重”建設，主要是：加強新型基礎設施建設，發(fā)展新一代信息網(wǎng)絡，拓展5G應用，建設充電樁，推廣新能源汽車，激發(fā)新消費需求、助力產(chǎn)業(yè)升級。

　　四大龍頭2020年將投70億元

　　充電樁行業(yè)急需這股“新基建”的東風。作為新能源汽車的基礎配套設施，充電樁在新能源汽車消費過去幾年的高歌猛進中“壓力山大”。從2009年起步到2019年保有量達381萬輛，中國的新能源汽車銷量已經(jīng)位居全球第一。中國充電聯(lián)盟的數(shù)據(jù)顯示，2019年中國充電樁的保有量為121.9萬臺，雖然車樁比在10年間從7.84:1優(yōu)化至3.4:1，但距離《電動汽車充電基礎設施發(fā)展指南（2015-2020）》所規(guī)劃的1:1目標仍較遠。

　　而一年前出現(xiàn)在央視報道中的“新基建”定義深入人心（包括5G基站、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)七大領域），并早已在資本和產(chǎn)業(yè)領域掀起暗潮。因此，今年4月國家發(fā)改委對于“新基建”包括信息基礎設施、融合基礎設施、創(chuàng)新基礎設施三個范疇、新能源充電樁并未在列的官方解讀，并未妨礙從企業(yè)到地方政府對充電樁始終如一的熱情。專業(yè)人士也強調，新能源充電樁不是“傳統(tǒng)”基建，而是“融合基礎設施”所囊括的“智能交通基礎設施和智慧能源基礎設施”的重要一環(huán)。

　　中央層面繼續(xù)釋放的具體方案進一步給市場注入了強心劑：在4月9日舉行的國務院聯(lián)防聯(lián)控機制新聞發(fā)布會上，國家發(fā)改委產(chǎn)業(yè)發(fā)展司副司長蔡榮華表示，為促進新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展，國家將繼續(xù)加大充電基礎設施建設力度，預計2020年全年完成投資約100億元，新增公共樁約20萬個、私人樁超40萬個、公共充電站4.8萬座。

　　面對一系列利好信號的釋放，地方政府迅速出臺相應政策作為響應。公開信息顯示，從3月4日至今，至少有10個省市出臺了新基建的落地舉措，其中，充電樁成為不少省市的關注重點，北京、上海、深圳、成都、山東等地已經(jīng)先后發(fā)布了充電樁的扶持政策。上海市在5月7日發(fā)布了推進新型基礎設施建設行動方案，明確指出未來三年新建10萬個電動汽車智能充電樁；5月8日，廣州市舉辦了首批數(shù)字新基建重大項目簽約及揭牌活動，總投資額達1800億元，智能充電樁項目也現(xiàn)身在73個簽約項目中。

　　在新基建概念快速升溫的過去兩個多月中，充電樁企業(yè)的新投資戰(zhàn)略也也接踵發(fā)布，國有企業(yè)、民營企業(yè)、社會資本皆有動作。其中國網(wǎng)宣布2020年計劃投資27億元，新增7.8萬個充電樁，相比2019年翻了10倍；南方電網(wǎng)也表示，預計全年將投資12億元，新建充電樁數(shù)量1萬個以上。除了國有企業(yè)之外，頭部的民營企業(yè)也紛紛抓住時機、加碼投資，特來電預計2020年同社會資本合伙人共投資20億，投建公共充電樁50000個；星星充電表示今年將投入10個億建設充電網(wǎng)絡。僅以上四家企業(yè)，2020年的累計投資金額就達到69億元。

　　今年4月份的中國充電聯(lián)盟最新數(shù)據(jù)顯示，我國充電基礎設施累計數(shù)量已達128.7萬臺，全國充電運營企業(yè)所運營充電樁的數(shù)量超過1萬臺的有8家，占總量的88.9%，前五名分別為特來電、星星充電、國家電網(wǎng)、云快充和依威能源。

　　投資終將歸于理性？

　　去年以來，充電樁已經(jīng)引起投資小熱潮，在國網(wǎng)和跨界造車的恒大聯(lián)手帶動下，四大房企一同入局社區(qū)智慧充電服務業(yè)務；滴滴充電平臺“小桔充電”則與南網(wǎng)電動旗下的充電平臺（小南充電、粵易充、度度充等）實現(xiàn)雙平臺運營。今年前4個月，雖然疫情影響了新能源汽車消費，但充電領域的新加入者不斷，華為、寧德時代、螞蟻金服分別涉足充電模塊、充換電設施運營等領域。至此，我國能源、汽車、交通、房地產(chǎn)、互聯(lián)網(wǎng)、金融等行業(yè)都在積極開拓充電設施市場，初步形成了“互聯(lián)網(wǎng)+充電”的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，充電與汽車銷售、金融保險、出行服務更加緊密。

　　“充電與電池技術一樣，是電動汽車發(fā)展的兩大最核心的瓶頸，隨著電池性能的不斷突破，充電的矛盾顯得尤為迫切和突出”。特來電相關負責人稱。而與“新基建”在智能網(wǎng)聯(lián)上的傾斜基調一致，充電領域的技術路線在經(jīng)歷了充電樁、充電網(wǎng)階段后，已經(jīng)進入3.0的“移動能源互聯(lián)網(wǎng)階段”。國網(wǎng)在5月12日啟動了“國網(wǎng)電動社會樁開放平臺項目”，此外，有媒體報道稱，由四家頭部充電運營企業(yè)——國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)、特來電和星星充電共同創(chuàng)建的“聯(lián)行科技”或將于6月份發(fā)布充電樁互聯(lián)互通產(chǎn)品。

　　多位業(yè)內人士也指出，新基建給充電樁產(chǎn)業(yè)帶來的拉動作用不止于規(guī)模的擴大。“充電網(wǎng)具備的能源屬性和數(shù)字屬性，恰好契合新基建所具備的數(shù)字、智能、互聯(lián)的新屬性，充電網(wǎng)將成為汽車數(shù)據(jù)端口，數(shù)據(jù)前景廣闊。”特銳德董事長于德翔向經(jīng)濟觀察報記者表示，特銳德子公司特來電長居國內充電樁領域第一把交椅。田波同樣強調這一點，“充電樁產(chǎn)業(yè)過去更注重硬件這一塊的投入，被納入新基建后實際上就進入了平臺化和數(shù)據(jù)化的新階段。”

　　毫無疑問，在新基建概念下，中國在智能交通上的頂層設計步伐正在不斷加快。不過，對于新基建對充電樁投資的引潮作用，大部分充電樁企業(yè)表現(xiàn)淡定，“充電歸根結底是為電動汽車服務，無論中央的投資政策和關注多么地好，我們還是要緊緊圍繞電動汽車的發(fā)展，社會資本的投資熱情不會簡單地受政策的號角推動”，星星充電相關負責人稱，“電動汽車的發(fā)展才是充電的立足之本，我們堅定地看好電動汽車的發(fā)展，新基建是錦上添花，縱然沒有新基建我們也將堅定地投入。”

　　與此同時，雖然資本的投入被認為仍將持續(xù)，但在熱潮之下，只有兩家充電樁巨頭實現(xiàn)盈利的現(xiàn)實還是讓資本保持了一定的謹慎。“國有資本的介入是很明顯的，社會資本應該會到下半年逐步進入。但與此前相比，這一輪投資熱的估值會回歸理性化。”一位充電樁產(chǎn)業(yè)資深從業(yè)人士向經(jīng)濟觀察報記者表示。而另一位新能源汽車產(chǎn)業(yè)的投資人士則坦言，“目前，我身邊的同行對新基建其他領域的關注度還是比較高的，但是對充電樁目前沒有聽說誰打算投，畢竟商業(yè)邏輯還不太能看的明白。”（文 | 干群芳）