光伏補(bǔ)貼消亡簡史I：成人禮、劇痛與蛻變

　　這絕對是中國光伏史上一個里程碑事件：無補(bǔ)貼時代觸手可及，明年即將到來。

　　至此，伴隨中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展20余年的補(bǔ)貼政策或徹底消失，行業(yè)進(jìn)入完全依靠自主發(fā)展的新時期。

　　20年前，留澳學(xué)者施正榮帶著一臺筆記本電腦，幾頁商業(yè)計(jì)劃書，坐上了從澳大利亞飛往中國的航班。江蘇省無錫市政府已準(zhǔn)備好優(yōu)厚政策熱切等待他的到來。同年，施正榮創(chuàng)立了尚德太陽能電力。

　　而在中國北方，一位比施正榮大七歲的復(fù)員軍人苗連生早兩年便開始招兵買馬。他在剛接到科技部 “黃牌警告”的河北省保定市高新區(qū)創(chuàng)立了英利新能源，這個高新區(qū)日后成為“中國電谷”。

　　陸陸續(xù)續(xù)，一波波嗅覺敏銳的光伏人在微光中背上行囊出發(fā)。光伏，作為一個陽光產(chǎn)業(yè)進(jìn)入大眾視野。

　　這是一個受補(bǔ)貼政策影響極大的行業(yè)。從帶來“眼鏡蛇效應(yīng)”并飽受詬病的金太陽工程，到改弦度電補(bǔ)貼，及至今日補(bǔ)貼政策日漸式微，曾經(jīng)在世界光伏版圖中籍籍無名的中國，也在這個過程中迅速躋身全球裝機(jī)量第一名。

　　光伏，與高鐵一起，成為中國的“國際名片”。

　　企業(yè)的發(fā)展脈搏，隨著政策的更迭跳動。當(dāng)補(bǔ)貼潮水漸漸消退，大批企業(yè)隨之消失。數(shù)據(jù)顯示，中國已注銷光伏企業(yè)多達(dá)3000余家，企業(yè)平均壽命僅僅只有兩年半。

　　與此同時，存活下來的光伏企業(yè)，其“逐日之旅”的沿途風(fēng)景愈發(fā)壯麗。

　　自2000年中國政府提出 “走出去”戰(zhàn)略以來，還從來沒有哪個產(chǎn)業(yè)如光伏一般，能夠在國際市場縱橫捭闔，并迅速占據(jù)全球70%以上的市場份額。

　　一部光伏補(bǔ)貼消亡史，也是一部中國光伏企業(yè)沉浮史。補(bǔ)貼消亡在即，企業(yè)實(shí)力真正凸顯。充分競爭的市場大潮中，看強(qiáng)者搏擊。

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　　2018年，是中國光伏發(fā)展史上繞不開的一年。

　　和往年一樣，隆基股份創(chuàng)始人李振國在5月底抵達(dá)上海。這一年的SNEC展會上，各種新技術(shù)、黑科技炫目呈現(xiàn)，“平價上網(wǎng)”成為熱門話題。整個行業(yè)情緒積極樂觀，一派光伏盛世。

　　“我國光伏行業(yè)得以快速發(fā)展，是因?yàn)楣夥l(fā)電行業(yè)成本的不斷下降。我相信，在未來的20-30年內(nèi)，清潔能源將實(shí)現(xiàn)全球化普及。”開幕論壇上，李振國發(fā)言稱。

　　李振國有理由樂觀，他算了一筆賬：在過去十幾年中，光伏發(fā)電系統(tǒng)造價從每瓦10美元已降至彼時的1美元，只有原來的1/10。十年前每瓦售價100元的單晶硅片，彼時已降至58美分，不到十年前的5%。

　　這是一個令人矚目的突破，前赴后繼的光伏人功不可沒。

　　這個5月，李振國的身份還發(fā)生了一個變化：闊別校園多年的他，成為清華企業(yè)班學(xué)員。他試圖從更高維度思考終極能源解決方案。抵達(dá)上海前，他剛剛隨班從劍橋大學(xué)學(xué)習(xí)歸來。

　　然而，上海會議結(jié)束第二天，一枚利刃從高空飛速下落。

　　5月31日，國家發(fā)改委、財(cái)政部、國家能源局聯(lián)合發(fā)布通知，新投運(yùn)的光伏電站標(biāo)桿上網(wǎng)電價每千瓦時統(tǒng)一降低0.05元。

　　“噩耗”還包括，除5月31日前并網(wǎng)的電站，當(dāng)年內(nèi)不再新增有補(bǔ)貼的普通光伏電站指標(biāo)，有補(bǔ)貼的分布式光伏指標(biāo)也從過去的沒有限制，收緊為全年僅有10GW。

　　這意味著，當(dāng)年新建電站，甚至在建但未及并網(wǎng)的電站失去補(bǔ)貼。

　　沒人能徒手接住飛速下落的利刃，整個光伏行業(yè)無法安坐。

　　該政策被稱為 “5·31新政”，成為“史上最嚴(yán)厲光伏政策”。這劑行業(yè)發(fā)展的“退燒針”，迫使光伏人在兒童節(jié)到來前一天，含淚參加自己的“成人禮”。

　　創(chuàng)業(yè)者們用了兩天時間做出反應(yīng)。

　　6月3日，11名光伏大佬致信新華社，發(fā)表“關(guān)于企業(yè)家對三部委出臺531光伏新政的緊急訴求”的聯(lián)名信，擲地有聲地拋出三大問題：

　　許多項(xiàng)目是按國家能源局以前發(fā)布的文件要求在建設(shè)，突然之間沒有補(bǔ)貼，項(xiàng)目是否還要繼續(xù)干？損失由誰承擔(dān)？

　　新增裝機(jī)沒有普通地面電站指標(biāo)，可是企業(yè)已按規(guī)劃在做擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，國內(nèi)市場需求陡然下降，影響很大。怎么辦？

　　工商業(yè)主及民眾已經(jīng)開始接受戶用光伏這個新生事物，這也是今后光伏應(yīng)用的一個重要方向。新政后沒有并網(wǎng)項(xiàng)目、沒有補(bǔ)貼，全國10多萬家庭何去何從？

　　“強(qiáng)烈建議給予已經(jīng)合法批準(zhǔn)開建的項(xiàng)目一定的緩沖期。大家完全理解行業(yè)發(fā)展存在的問題與壓力，愿意與國家相關(guān)部門共同承擔(dān)，但只是希望變革不要太激烈，怕行業(yè)承受不了，一下陷入困境，這樣對行業(yè)會是一個很大打擊。”信中稱。

　　聯(lián)名信言辭懇切，也不失鋒芒：“希望有關(guān)部委……不要矯枉過正、朝令夕改，真正保護(hù)光伏行業(yè)健康發(fā)展。”

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　　但“新政”依舊如期施行。

　　斷奶的劇痛穿透整個行業(yè)。新政出臺后的第一個交易日，光伏上市公司哀鴻遍野。

　　通威股份（600438）、陽光電源（300274）、林洋能源（601222）、中環(huán)股份（002129）等公司股票直接跌停。李振國的隆基股份（601012）也未能幸免。

　　6月6日，第4個交易日，悲觀情緒籠罩中的隆基股份股價繼續(xù)下跌。當(dāng)晚，隆基股份宣布控股股東李振國于當(dāng)日增持部分股份。“自7日起三個月內(nèi)，李振國先生仍將繼續(xù)增持公司股份，數(shù)量不少于100萬股。”

　　10月底，上市第七年并不斷刷新業(yè)績的隆基股份公布了三季報(bào)，當(dāng)期凈利潤16.9億元，同比下降24.53%。

　　放眼行業(yè)，新政的威懾力集中體現(xiàn)。營收下滑的15家光伏企業(yè)較前一年同期下降7.35%-98.29%；凈利潤下滑的19家企業(yè)較前一年同期下滑26.44%至1968.27%。

　　有意思的是，絕大多數(shù)企業(yè)都將“531新政”列在凈利潤發(fā)生重大變動的警示及原因說明中。

　　“銷售量減少，收入減少”、“組件價格大幅下跌”等字樣在企業(yè)三季報(bào)中屢見不鮮。“出售資產(chǎn)”也被直白地寫入報(bào)表，很多公司主動出售電站等資產(chǎn)變現(xiàn)求生。

　　被打亂陣腳的還有另外一批人。他們正積極樂觀地從美股退市，緊鑼密鼓推進(jìn)私有化和國內(nèi)上市步伐。

　　7月17日，晶澳太陽能正式從美國納斯達(dá)克退市并成為私有公司；8月3日，韓華新能源宣布重組并主動從納斯達(dá)克退市。

　　此前一年，天合光能已從納斯達(dá)克退市，并完成私有化。

　　2018年回國的旅人中，還有因市值嚴(yán)重縮水而被紐交所摘牌的英利，苗連生曾帶領(lǐng)這家公司沖至全球第一大太陽能電池板制造商。

　　“5·31新政”給蓄力沖擊國內(nèi)資本市場的光伏玩家?guī)砹诵碌牟淮_定性。由于國內(nèi)需求不振，海外市場也變得更為重要。

　　實(shí)際上，新政出臺折射了政策意圖，及其背后的尷尬現(xiàn)狀。

　　近年來，補(bǔ)貼政策使裝機(jī)量增長迅速。

　　“5·31新政”前三年，2016年新增裝機(jī)容量34.54GW，2017年進(jìn)一步擴(kuò)大，新增裝機(jī)容量53.06GW，累計(jì)裝機(jī)容量130.25GW。2018年1-4月，已實(shí)現(xiàn)新增裝機(jī)規(guī)模8.75GW。

　　在國際市場上攪弄風(fēng)云的同時，頗具諷刺意味的是，光伏發(fā)電卻未能全部進(jìn)入千家萬戶。伴隨瘋狂投資帶來的產(chǎn)能過剩，某些地區(qū)“棄風(fēng)棄光”日漸嚴(yán)重。

　　整個2016年，西部地區(qū)平均棄光率達(dá)到20%，每5度光伏發(fā)電就有一度被浪費(fèi)。

　　“5·31新政”通過加速補(bǔ)貼退坡，扼住了行業(yè)快速擴(kuò)張的喉嚨。依賴補(bǔ)貼大手扶持發(fā)展的好日子成為過去。

　　新政帶來行業(yè)拐點(diǎn)：集中度加速提高，產(chǎn)業(yè)兼并重組大幕拉開。龍頭企業(yè)趁機(jī)加碼，并獲取更多市場份額；更多的小企業(yè)減產(chǎn)、賣身甚至倒閉。

　　陣痛中，企業(yè)轉(zhuǎn)向降低成本，苦練內(nèi)功開展技術(shù)革新，盈利能力和抗風(fēng)險能力得以提升。

　　是年年底，龍頭企業(yè)展現(xiàn)了強(qiáng)勁的政策消化能力。

　　隆基股份的營收首次跨入200億元大關(guān)。而李振國也更多地出現(xiàn)在國際舞臺上，從一個西安的創(chuàng)業(yè)者，化身為新能源國際布道者。

　　唯有經(jīng)歷過陣痛，方能迎來蛻變。（文/ 疏桐）