2020年3-4月國(guó)內(nèi)多晶硅市場(chǎng)評(píng)述及后市展望

:一、多晶硅價(jià)格屢創(chuàng)新低

2020年3-4月份國(guó)內(nèi)多晶硅價(jià)格先穩(wěn)后跌，3月份價(jià)格基本持穩(wěn)，從4月第一周開(kāi)始連續(xù)一月周周創(chuàng)歷史新低。單晶致密料價(jià)格從3月初的7.25萬(wàn)元/噸，下滑至4月底的歷史低點(diǎn)6.13萬(wàn)元/噸，跌幅為15.4%。多晶免洗料價(jià)格從3月初的4.37萬(wàn)元/噸，下滑至4月底的歷史低點(diǎn)3.8萬(wàn)元/噸，跌幅為13.0%。4月份單晶致密料月均價(jià)為6.59萬(wàn)元/噸，環(huán)比下跌9.1%，4月份多晶免洗料月均價(jià)為3.93萬(wàn)元/噸，環(huán)比跌幅為10.3%。

支撐3月份多晶硅價(jià)格持穩(wěn)的主要原因：

3月份國(guó)內(nèi)疫情逐步緩解，下游單晶硅片企業(yè)開(kāi)工率陸續(xù)恢復(fù)正常，但部分單晶新建產(chǎn)能設(shè)備或人員等受物流限制，投產(chǎn)時(shí)間延后，產(chǎn)能釋放不及時(shí)，需求增速和增幅都不及預(yù)期，同時(shí)供應(yīng)方面，硅料企業(yè)因原輔材料供應(yīng)不足、物流不暢等原因?qū)е碌牟糠譁p產(chǎn)產(chǎn)能也尚未完全恢復(fù)，加之韓國(guó)多晶硅產(chǎn)能退出導(dǎo)致的進(jìn)口量大幅減少，供需增幅和增速都不及預(yù)期，故市場(chǎng)價(jià)格維持相對(duì)平穩(wěn)的走勢(shì)。

導(dǎo)致4月份多晶硅價(jià)格屢創(chuàng)歷史新低的主要原因：

受海外疫情影響，一方面，國(guó)內(nèi)電池片、組件環(huán)節(jié)需求訂單被取消或延后，企業(yè)庫(kù)存開(kāi)始積壓或降低開(kāi)工率，導(dǎo)致需求大幅縮減；另一方面多晶硅價(jià)格在下行通道期間，買漲不買跌心態(tài)導(dǎo)致下游采購(gòu)意愿更加疲弱，訂單大幅縮減影響硅料企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的走勢(shì)預(yù)判，被迫接受降價(jià)后實(shí)際成交量仍不及預(yù)期，故而進(jìn)一步降價(jià)求單，因此成交清淡且價(jià)格一再創(chuàng)歷史新低。

二、檢修復(fù)產(chǎn)供應(yīng)環(huán)比增加

硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，截止2020年4月底，國(guó)內(nèi)在產(chǎn)多晶硅企業(yè)12家，其中包括檢修降負(fù)荷運(yùn)行企業(yè)4家，1家企業(yè)停產(chǎn)檢修尚未恢復(fù)，其余均維持正常滿負(fù)荷運(yùn)行。3-4月份國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量共計(jì)7.13萬(wàn)噸，同比增加26.4%。3月份產(chǎn)量3.56萬(wàn)噸，環(huán)比增加2082噸，主要是由于3月中旬左右包括新疆協(xié)鑫、新特能源等在內(nèi)一線大廠檢修復(fù)產(chǎn)，以及新疆大全、永祥股份、亞洲硅業(yè)等以產(chǎn)能最優(yōu)狀態(tài)運(yùn)行（月產(chǎn)量創(chuàng)新高），增量共計(jì)2758噸；減少量主要來(lái)自國(guó)電晶陽(yáng)和內(nèi)蒙古東立等企業(yè)的檢修維護(hù)，共計(jì)676噸。4月份產(chǎn)量3.57萬(wàn)噸，環(huán)比基本持平，小幅增加0.3%，增量主要來(lái)自新特能源檢修復(fù)產(chǎn)后產(chǎn)能最優(yōu)運(yùn)行（月產(chǎn)量創(chuàng)新高）、東方希望二期產(chǎn)能部分釋放，以及內(nèi)蒙東立檢修復(fù)產(chǎn)后產(chǎn)量恢復(fù)等，共計(jì)2300噸，減少量來(lái)自保利協(xié)鑫、新疆大全、亞洲硅業(yè)、國(guó)電晶陽(yáng)等檢修維護(hù)或正常產(chǎn)出波動(dòng)，共計(jì)2160噸。

3月份八家萬(wàn)噸級(jí)企業(yè)多晶硅產(chǎn)量為3.48萬(wàn)噸，占國(guó)內(nèi)總產(chǎn)量的97.7%。按產(chǎn)量排序，3月份6家企業(yè)月產(chǎn)量在千噸以上，分別為：永祥股份、保利協(xié)鑫、新疆大全、新特能源、東方希望、亞洲硅業(yè)，6家企業(yè)產(chǎn)量共計(jì)3.30萬(wàn)噸，占3月份國(guó)內(nèi)總產(chǎn)量的92.8%；年產(chǎn)能在5萬(wàn)噸級(jí)以上的永祥股份、保利協(xié)鑫、新疆大全、新特能源，4家企業(yè)3月份產(chǎn)量共計(jì)2.75萬(wàn)噸，占3月份國(guó)內(nèi)總產(chǎn)量的77.2%。

4月份八家萬(wàn)噸級(jí)企業(yè)多晶硅產(chǎn)量為3.51萬(wàn)噸，占國(guó)內(nèi)總產(chǎn)量的98.3%。按產(chǎn)量排序，4月份7家企業(yè)月產(chǎn)量在千噸以上，分別為：永祥股份、保利協(xié)鑫、新疆大全、新特能源、東方希望、亞洲硅業(yè)，內(nèi)蒙古東立7家企業(yè)產(chǎn)量共計(jì)3.43萬(wàn)噸，占4月份國(guó)內(nèi)總產(chǎn)量的95.9%；年產(chǎn)能在5萬(wàn)噸級(jí)以上的永祥股份、保利協(xié)鑫、新疆大全、新特能源，4家企業(yè)4月份產(chǎn)量共計(jì)2.75萬(wàn)噸，占4月份國(guó)內(nèi)總產(chǎn)量的76.8%。

從各企業(yè)生產(chǎn)情況看，3-4月份因原料不足或市場(chǎng)價(jià)格屢創(chuàng)新低等因素分不同時(shí)段檢修或維護(hù)的企業(yè)有8家，包括保利協(xié)鑫、新特能源、新疆大全、東方希望、洛陽(yáng)中硅、國(guó)電晶陽(yáng)、天宏瑞科、內(nèi)蒙東立等，其中5-6家在5月份仍有檢修計(jì)劃。永祥股份旗下四川永祥、內(nèi)蒙古通威和永祥新能源3-4月份均維持滿產(chǎn)運(yùn)行，只有4月份產(chǎn)量小幅正常波動(dòng)，四川永祥預(yù)計(jì)在5月份有檢修計(jì)劃。江蘇中能改良西門子法多晶硅3月份維持滿產(chǎn)運(yùn)行，4月底逐步進(jìn)入檢修狀態(tài)，預(yù)計(jì)影響5月份部分產(chǎn)出；江蘇中能硅烷流化床法顆粒硅項(xiàng)目3-4月份生產(chǎn)基本維持滿產(chǎn)運(yùn)行；新疆協(xié)鑫3月份解決硅粉不足等問(wèn)題后恢復(fù)正常運(yùn)行。新特能源3月份老線3.6萬(wàn)噸/年維持滿產(chǎn)運(yùn)行，新線3.6萬(wàn)噸/年于3月中旬開(kāi)始逐步恢復(fù)正常，4月份新、老生產(chǎn)線均以最優(yōu)產(chǎn)能狀態(tài)運(yùn)行，單線有效產(chǎn)能均可達(dá)4.2萬(wàn)噸/年左右，4月底部分產(chǎn)線也開(kāi)始逐步檢修。新疆大全3月份正常滿產(chǎn)運(yùn)行，4月份部分設(shè)備小型維護(hù)，略微影響當(dāng)月產(chǎn)量，且5月份也有類似小型設(shè)備維護(hù)計(jì)劃。

三、自韓國(guó)進(jìn)口量大幅減少

根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年3月份國(guó)內(nèi)多晶硅進(jìn)口量為10584噸，同比減少10.3%。3月份進(jìn)口月均價(jià)為8.60美元/千克，同比下滑3.2%。2020年1季度多晶硅累計(jì)進(jìn)口量為32884噸，同比增加1.3%。1季度進(jìn)口均價(jià)為8.69美元/千克，同比大幅下跌6.0%。

值得注意的有以下三點(diǎn)：

第一，從韓國(guó)進(jìn)口量大幅減少。2020年1季度累計(jì)從韓國(guó)進(jìn)口多晶硅8681噸，占1季度進(jìn)口總量的26.4%，同比減少11.6%。其中3月份從韓國(guó)進(jìn)口量為1305噸，占3月份進(jìn)口總量的12.3%，與2020年1-2月份月均進(jìn)口量相比，大幅減少64.6%，與2019年月均自韓國(guó)進(jìn)口量相比，降幅達(dá)到68.0%。從韓國(guó)進(jìn)口量大幅減少，主要是由于從2020年1月份開(kāi)始，韓國(guó)兩家多晶硅企業(yè)，陸續(xù)停產(chǎn)，截止2月中旬均無(wú)產(chǎn)出，出口自中國(guó)的硅料大多是原有庫(kù)存或停產(chǎn)前的少量產(chǎn)出，故從韓國(guó)進(jìn)口量大幅減少。

第二，從德國(guó)進(jìn)口量略有增加。2020年1季度從德國(guó)進(jìn)口量為13655噸，占1季度進(jìn)口總量的41.5%，同比增加20.4%。其中3月份從德國(guó)進(jìn)口量為5237噸，占3月份進(jìn)口總量的49.5%，與2020年1-2月份月均進(jìn)口量相比，大幅增加24.4%，與2019年月均自德國(guó)進(jìn)口量相比，增幅為19.3%。第一季度從德國(guó)進(jìn)口多晶硅總量大幅增加，占比達(dá)到同期德國(guó)多晶硅產(chǎn)量的90%以上，主要是由于前期對(duì)國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)預(yù)期相對(duì)樂(lè)觀，故出口至中國(guó)多晶硅量有所增加，但同期國(guó)內(nèi)光伏實(shí)質(zhì)需求卻疲軟不振，因此從德國(guó)進(jìn)口量有部分以庫(kù)存方式積壓。

第三，從馬來(lái)西亞進(jìn)口量大幅增加。2020年1季度從馬來(lái)西亞進(jìn)口量為7484噸，占1季度進(jìn)口總量的22.8%，同比大幅增加99.9%。其中3月份從馬來(lái)西亞進(jìn)口量為2804噸，占3月份進(jìn)口總量的26.5%，與2020年1-2月份月均進(jìn)口量相比，增幅為19.8%，與2019年月均自馬來(lái)西亞進(jìn)口量相比，增幅為58.3%。馬來(lái)西亞產(chǎn)能從2019年7月份開(kāi)始逐月提升，截止2020年3月份已實(shí)現(xiàn)超產(chǎn)，故從馬來(lái)西亞累計(jì)進(jìn)口量大幅增加。

目前我國(guó)多晶硅主要進(jìn)口地區(qū)有韓國(guó)、德國(guó)、馬來(lái)西亞這三個(gè)地區(qū)。2020年1季度，來(lái)自韓國(guó)、德國(guó)、馬來(lái)西亞進(jìn)口量共計(jì)29819噸，占累計(jì)總進(jìn)口量的90.7%，1季度自韓國(guó)、德國(guó)、馬來(lái)西亞、美國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣的進(jìn)口量共計(jì)31781噸，占累計(jì)進(jìn)口總量的96.6%，其中自德國(guó)進(jìn)口量位居首位。

四、多晶硅后市預(yù)測(cè)

截止4月底，國(guó)內(nèi)陸續(xù)有8家多晶硅企業(yè)檢修，包括保利協(xié)鑫、新特能源、新疆大全、洛陽(yáng)中硅、東方希望、國(guó)電晶陽(yáng)、天宏瑞科、內(nèi)蒙東立，5月份計(jì)劃?rùn)z修的企業(yè)中預(yù)計(jì)有6家萬(wàn)噸級(jí)企業(yè)。面對(duì)多晶硅市場(chǎng)連續(xù)一個(gè)月周周創(chuàng)歷史新低的價(jià)格走勢(shì)，硅料企業(yè)被迫通過(guò)檢修減產(chǎn)等方式，來(lái)調(diào)節(jié)市場(chǎng)供需失衡的現(xiàn)狀，4月底開(kāi)始的檢修，已緩解部分下游需求收縮的帶來(lái)壓力，多晶硅價(jià)格跌幅開(kāi)始逐步收窄。

未來(lái)多晶硅價(jià)格走勢(shì)仍主要取決于國(guó)內(nèi)外終端需求走勢(shì)，海外需求受疫情影響，新建項(xiàng)目大面積延后，年內(nèi)并網(wǎng)規(guī)模將遠(yuǎn)不及預(yù)期，因此國(guó)內(nèi)需求走勢(shì)則顯得至關(guān)重要。根據(jù)國(guó)家能源局統(tǒng)計(jì)，1季度國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)約3.48GW，相比去年同期的4.95GW降低29.7%。2019年未完成的競(jìng)價(jià)項(xiàng)目、平價(jià)項(xiàng)目、領(lǐng)跑者獎(jiǎng)勵(lì)項(xiàng)目等，約有18GW結(jié)轉(zhuǎn)至2020年，目前受疫情影響電站施工進(jìn)度受阻，部分項(xiàng)目被迫延期至2季度并網(wǎng)，且大多應(yīng)在630補(bǔ)貼截止前并網(wǎng)，加之4月份開(kāi)始的多晶硅、硅片、電池片、組件各環(huán)節(jié)價(jià)格創(chuàng)新低，為2季度國(guó)內(nèi)光伏需求回暖提供了支撐。

因此，預(yù)期5-6月份國(guó)內(nèi)光伏需求將有所回暖，而同期供應(yīng)方面，4月底開(kāi)始檢修的三家企業(yè)以及5月份計(jì)劃?rùn)z修的兩家企業(yè)，將大幅影響5月份國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量供應(yīng)，初步預(yù)計(jì)產(chǎn)量將環(huán)比減少12%左右，進(jìn)一步緩解市場(chǎng)供應(yīng)壓力，因此在需求好轉(zhuǎn)、供應(yīng)縮減的市場(chǎng)條件下，多晶硅價(jià)格跌幅逐步收窄，下滑至一線企業(yè)成本線低位止跌，隨后在終端需求實(shí)質(zhì)好轉(zhuǎn)后企穩(wěn)回升。

五、企業(yè)動(dòng)態(tài)與行業(yè)要聞

1、通威股份公告，擬在云南省保山市投資建設(shè)年產(chǎn)4萬(wàn)噸高純晶硅項(xiàng)目，本項(xiàng)目實(shí)施后公司高純晶硅年產(chǎn)能將達(dá)15.5萬(wàn)噸/年，預(yù)計(jì)單晶料占比達(dá)90%以上，并可實(shí)現(xiàn)N型料的批量供應(yīng)。該項(xiàng)目將于2020年上半年啟動(dòng)，2021年建成投產(chǎn)，不會(huì)對(duì)公司2020年?duì)I業(yè)收入及凈利潤(rùn)構(gòu)成重大影響。

2、新特能源公布，截至2020年3月31日止三個(gè)月，集團(tuán)實(shí)現(xiàn)收入人民幣13.71億元，銷售成本人民幣9.96億元及公司擁有人應(yīng)占利潤(rùn)人民幣5066萬(wàn)元。于2020年3月31日，集團(tuán)資產(chǎn)總額人民幣425.10億元。

3、能源局發(fā)布關(guān)于2020年4月戶用光伏項(xiàng)目信息的公告，截至2020年3月底，全國(guó)累計(jì)納入2020年國(guó)家財(cái)政補(bǔ)貼規(guī)模戶用光伏項(xiàng)目裝機(jī)容量為25.89萬(wàn)千瓦，其中1月、2月和3月新增裝機(jī)容量分別為12.99、1.07和11.83萬(wàn)千瓦。

4、國(guó)家能源局《關(guān)于2020年風(fēng)電、光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（征求意見(jiàn)稿）明確，2020年度新建光伏發(fā)電項(xiàng)目補(bǔ)貼預(yù)算總額度為15億元，較2019年縮減一半。其中5億元用于戶用光伏，補(bǔ)貼競(jìng)價(jià)項(xiàng)目（包括集中式光伏電站和工商業(yè)分布式光伏項(xiàng)目）按10億元補(bǔ)貼總額組織項(xiàng)目建設(shè)。

5、國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于2020年光伏發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)政策有關(guān)事項(xiàng)的通知：將納入國(guó)家財(cái)政補(bǔ)貼范圍的I～I(xiàn)II類資源區(qū)新增集中式光伏電站指導(dǎo)價(jià)，分別確定為每千瓦時(shí)0.35元(含稅，下同)、0.4元、0.49元；采用“自發(fā)自用、余量上網(wǎng)”模式的工商業(yè)分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目，全發(fā)電量補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為每千瓦時(shí)0.05元；納入2020年財(cái)政補(bǔ)貼規(guī)模的戶用分布式光伏全發(fā)電量補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為每千瓦時(shí)0.08元；符合國(guó)家光伏扶貧項(xiàng)目相關(guān)管理規(guī)定的村級(jí)光伏扶貧電站（含聯(lián)村電站）的上網(wǎng)電價(jià)保持不變。

原標(biāo)題:2020年3-4月國(guó)內(nèi)多晶硅市場(chǎng)評(píng)述及后市展望