光伏價(jià)格戰(zhàn)下的“囚徒困境”：不降坐等死 降了可能死

:中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)新一輪“價(jià)格戰(zhàn)”正如烈火烹油般上演。

率先挑起戰(zhàn)事的是單晶龍頭隆基股份。4月17日，該公司再次下調(diào)硅片價(jià)格，兩類產(chǎn)品均降價(jià)0.34元。此次降價(jià)距上次下調(diào)價(jià)格不到10天。

僅僅一天后，另一巨頭通威跟進(jìn)，下調(diào)單多晶硅電池價(jià)格。其中，單晶PERC電池降價(jià)0.14元/W，多晶電池降價(jià)0.07元/W。

（來源：微信公眾號(hào)“能見Eknower”作者：飽飽）

筆者從業(yè)內(nèi)人士處獲悉，去年第四季度進(jìn)行硅片擴(kuò)產(chǎn)后，組件龍頭晶科能源或計(jì)劃于今年二季度對(duì)電池廠家外賣硅片，大概在1億片以上，價(jià)格上或有較大優(yōu)勢(shì)。

制圖/飽飽

由于光伏海外市場(chǎng)受新冠疫情影響停擺，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)萎縮，此次由行業(yè)龍頭引發(fā)的“價(jià)格戰(zhàn)”或?qū)⒀莼梢粓?chǎng)生存戰(zhàn)。為搶奪市場(chǎng)，更大規(guī)模降價(jià)也許正在來臨。

光伏產(chǎn)業(yè)上一次大范圍降價(jià)是在2018年。當(dāng)年“531新政”后，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)大幅下跌，短期內(nèi)降幅達(dá)40%。

不過，相對(duì)于兩年前，行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)近兩年來不斷膨脹的產(chǎn)能正成為光伏大佬們頭上的“緊箍咒”。

在砸下數(shù)以百億計(jì)的重金后，整個(gè)光伏市場(chǎng)的玩家們都不得不面對(duì)一場(chǎng)囚徒式困境：不降價(jià)，市場(chǎng)份額恐被對(duì)手搶奪；降價(jià)，削薄利潤(rùn)空間。

對(duì)光伏公司來說，“活下去”或許才是2020年的關(guān)鍵詞。

01瘋狂“價(jià)格戰(zhàn)”

活下去從降價(jià)開始。

在中國(guó)的光伏企業(yè)中，隆基股份在價(jià)格戰(zhàn)中或許可稱得上是“急先鋒”。

此次隆基是將其M6和G1硅片分別下降0.34元，P型M6硅片價(jià)格為2.92元，降幅10.43%；G1硅片價(jià)格為2.83元，降幅為10.73%。

僅僅9天前，隆基剛剛將M6和G1硅片價(jià)格均下調(diào)0.15元。

值得注意的是，2020年以來，隆基股份針對(duì)M6硅片產(chǎn)品已降價(jià)3次，降幅0.55元；針對(duì)158硅片降價(jià)2次，降幅0.49元。

硅片價(jià)格下調(diào)很快傳到到下游電池片市場(chǎng)。在隆基宣布降價(jià)后，通威很快下調(diào)單多晶硅電池價(jià)格，每瓦價(jià)格下調(diào)幅度從0.07元至0.14元不等。

事實(shí)上，光伏企業(yè)大打“價(jià)格戰(zhàn)”并不鮮見。在政策指揮棒“倒逼”下，價(jià)格戰(zhàn)已成為企業(yè)搶奪市場(chǎng)份額的常態(tài)化競(jìng)爭(zhēng)手段。

早在2009年，甘肅敦煌10兆瓦太陽(yáng)能發(fā)電項(xiàng)目招標(biāo)，由國(guó)投電力和天威英利的控股公司英利控股組成的競(jìng)標(biāo)聯(lián)合體，曝出令人驚訝的投標(biāo)價(jià)：0.69元/千瓦時(shí)。

該投標(biāo)價(jià)立即遭到國(guó)內(nèi)同行的“口誅筆伐”。

為避免價(jià)格戰(zhàn)，2013年底，浙江正泰等16家杭州光伏企業(yè)曾聯(lián)合發(fā)布自律公約，喊出“絕不相互惡性低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)”、“絕不以不合理的低價(jià)產(chǎn)品和服務(wù)損害電站業(yè)主、投資方的利益”的口號(hào)。

但在市場(chǎng)充分競(jìng)爭(zhēng)條件下，這樣的自律公約缺乏約束力。

2016年7月26日，中廣核太陽(yáng)能500MWp光伏組件領(lǐng)跑者項(xiàng)目戰(zhàn)略集采購(gòu)項(xiàng)目(第五標(biāo)段)開標(biāo)，該項(xiàng)目是630之后的當(dāng)年下半年的第一個(gè)大型集中采購(gòu)項(xiàng)目，晶科投出3.19元/瓦的最低價(jià)。

僅僅一個(gè)月后，一輪更慘烈的價(jià)格戰(zhàn)由EPC和組件廠家發(fā)起。

8月29號(hào)，山西陽(yáng)泉、山西芮城發(fā)布采煤沉陷區(qū)國(guó)家先進(jìn)技術(shù)光伏發(fā)電示范基地2016年項(xiàng)目投資商公示，協(xié)鑫成為名副其實(shí)的“價(jià)格殺手”。

在陽(yáng)泉項(xiàng)目上，協(xié)鑫新能源控股以0.61元/千瓦時(shí)的價(jià)格，成為最低價(jià)；芮城項(xiàng)目蘇州協(xié)鑫新能源投資有限公司亦報(bào)出0.65元/千瓦時(shí)的最低價(jià)。

此后，光伏組件價(jià)格持續(xù)廝殺。國(guó)電投2016年度第五十四批集中招標(biāo)(第二批光伏組件設(shè)備)在北京開標(biāo)，阿特斯、天合光能、中電投、中節(jié)能等企業(yè)參與了投標(biāo)，單晶組件報(bào)出最低3.03元/瓦的價(jià)格。

短短一年后，隆基股份又掀起硅片價(jià)格戰(zhàn)。從2017年12月至2018年10月底，隆基股份單晶硅片已降價(jià)11次，累計(jì)降價(jià)2.35-3.05元/片，降幅約達(dá)44%。

2018年，光伏標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)，光伏電價(jià)和分布式電價(jià)相比2017年分別下調(diào)0.1元和0.05元，光伏降價(jià)風(fēng)潮在2018年再次被猛烈刮起。

隆基再次拋出低價(jià)策略。協(xié)鑫、英利等為代表的多晶硅片陣營(yíng)迅速跟進(jìn)，短短一個(gè)月內(nèi)，單晶硅片價(jià)格跌去0.8元/片，跌幅高達(dá)14.3%；多晶硅片價(jià)格的跌幅達(dá)12%至15%。

沒有最低，只有更低，超越正常成本下降速度的低價(jià)，正成為光伏產(chǎn)業(yè)在經(jīng)濟(jì)寒冬中一道令人眩暈的風(fēng)景線。

02囚徒困境

這輪價(jià)格戰(zhàn)的壓力或許來自于光伏巨頭們不斷升級(jí)的“軍備競(jìng)賽”。

4月20日，通威股份發(fā)布公告稱，擬募資不超60億元，投入高效晶硅太陽(yáng)能電池智能工廠等項(xiàng)目建設(shè)。

這些項(xiàng)目包括年產(chǎn)7.5GW高效晶硅太陽(yáng)能電池智能工廠項(xiàng)目（眉山二期）、年產(chǎn)7.5GW高效晶硅太陽(yáng)能電池智能互聯(lián)工廠項(xiàng)目（金堂一期）。

事實(shí)上，今年以來，通威股份擴(kuò)產(chǎn)不斷。2月-3月，先后擬投資200億元、35億元、40億元擴(kuò)建年產(chǎn)30GW高效太陽(yáng)能電池及配套項(xiàng)目、年產(chǎn)3.5萬(wàn)噸高純晶硅二期項(xiàng)目、年產(chǎn)4萬(wàn)噸高純晶硅項(xiàng)目。

目前，通威股份已形成20GW的太陽(yáng)能電池產(chǎn)能。按照規(guī)劃，該公司預(yù)計(jì)到2023年將形成80-100GW的產(chǎn)能。

僅僅6天前，4月14日，晶科能源宣布在江西上饒啟動(dòng)“再倍增”項(xiàng)目，計(jì)劃投下145億元，建設(shè)10GW高效光伏組件、10GW金剛線切片、10GW高效電池片生產(chǎn)及研發(fā)總部。

作為組件出貨量的老大企業(yè)，晶科能源在今年展開歷史上最大規(guī)模的硅片產(chǎn)能計(jì)劃。按照晶科能源的預(yù)計(jì)，今年二季度，高效大面積單晶硅片產(chǎn)能將達(dá)到18GW。

同樣基于對(duì)市場(chǎng)的預(yù)期，單晶巨頭隆基的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃也在順利進(jìn)行。根據(jù)隆基官方公布的消息，隆基2019年硅片產(chǎn)能在40GW左右，2020年產(chǎn)能將達(dá)到80GW，未來將超過130GW。

巨大的毛利空間是吸引光伏巨頭紛紛擴(kuò)產(chǎn)單晶的原因。

由于硅片的硅料成本以及非硅成本不斷降低，導(dǎo)致目前先進(jìn)企業(yè)的單晶硅片生產(chǎn)成本在2元/片左右，而目前普通單晶硅片（158.75）的價(jià)格在3元/片左右，毛利超過35%。

除隆基外，中環(huán)、晶科、晶龍、錦州陽(yáng)光、京運(yùn)通等都大手筆擴(kuò)產(chǎn)單晶，甚至還吸引無錫上機(jī)等跨界進(jìn)入單晶的企業(yè)。

據(jù)公開統(tǒng)計(jì)，2019年底，國(guó)內(nèi)單晶硅片產(chǎn)能達(dá)到了100GW左右，2020年底單晶硅片產(chǎn)能將達(dá)到200GW。

如此大的產(chǎn)能需要市場(chǎng)空間釋放，但行業(yè)分析人士普遍認(rèn)為，今年全球光伏市場(chǎng)總需求將下降20%，預(yù)期今年光伏市場(chǎng)需求高峰期會(huì)推遲兩個(gè)季度。

這對(duì)于光伏行業(yè)來說無疑是一個(gè)巨大的沖擊。

而從3月中旬開始，另一只“黑天鵝”將全球經(jīng)濟(jì)拉入谷底，新冠疫情導(dǎo)致光伏海外項(xiàng)目嚴(yán)重受到影響。

法國(guó)相關(guān)項(xiàng)目招標(biāo)截止日期推遲，沙特、阿聯(lián)酋等國(guó)宣布招標(biāo)結(jié)果延期公布，德國(guó)、荷蘭的行業(yè)協(xié)會(huì)建議將現(xiàn)行鼓勵(lì)光伏行業(yè)發(fā)展的項(xiàng)目周期延長(zhǎng)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，原本是海外出貨量高峰的二季度，需求預(yù)計(jì)會(huì)顯著下降。

最先受到波及的是國(guó)內(nèi)組件生產(chǎn)企業(yè)。咨詢機(jī)構(gòu)PVInfolink最新調(diào)研顯示，今年二季度到三季度海外需求轉(zhuǎn)差將導(dǎo)致組件進(jìn)一步跌價(jià)，后續(xù)組件價(jià)格的下跌將會(huì)更為明顯。

4月14日，晶科能源CMO苗根在公開發(fā)言中表示，疫情之下，供需關(guān)系方面已經(jīng)明顯供大于求。當(dāng)前行業(yè)從趨勢(shì)上來看價(jià)格持續(xù)下降，但原材料價(jià)格是與成品價(jià)格同步下降的，因而可保障公司的利潤(rùn)率。

如今，在海外疫情的沖擊下，光伏企業(yè)此前兇猛擴(kuò)產(chǎn)帶來的巨量產(chǎn)能，不得不采用壓縮利潤(rùn)的方式來?yè)Q取市場(chǎng)。

在產(chǎn)能趨于過剩情況下，海外市場(chǎng)停牌，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模收縮讓光伏企業(yè)陷入囚徒困境，價(jià)格戰(zhàn)在所難免。

實(shí)際上，隆基大幅降價(jià)首先給下游電池片、組件、運(yùn)營(yíng)商留下利潤(rùn)空間；其次是通過銷量提升對(duì)沖產(chǎn)品降價(jià)的影響，并進(jìn)一步鞏固自身寡頭地位。

最終的結(jié)局或許是，二三線的硅片商家將在這次價(jià)格戰(zhàn)中不得不退出市場(chǎng)。

在此前的價(jià)格戰(zhàn)中，隆基內(nèi)部相關(guān)人士曾對(duì)媒體指出，雖然短期內(nèi)光伏企業(yè)會(huì)有比較大的壓力，但另一方面也會(huì)加速行業(yè)的整合和市場(chǎng)的集中化，“未來一些沒有競(jìng)爭(zhēng)力的小廠，往后生存會(huì)比較困難”。

然而，價(jià)格戰(zhàn)是一把雙刃劍，廠家面臨生存危機(jī)，行業(yè)也將陷入惡性循環(huán)。“餓死同行、累死自己、坑死業(yè)主”成為光伏行業(yè)的通病。

在價(jià)格戰(zhàn)陰霾籠罩下，多數(shù)光伏企業(yè)都將在博弈中失利。