需求悲觀光伏龍頭紛紛下調(diào)價格 美國取消雙面組件關(guān)稅豁免影響有限

:美國取消雙面組件關(guān)稅豁免影響有限，預(yù)期悲觀通威隆基電池片連續(xù)降價

美國貿(mào)易代表辦公室（USTR）再次要求將雙面太陽能組件撤出太陽能產(chǎn)品保障措施之外。USTR今天在官網(wǎng)正式公布雙面組件重新加稅。對于雙面組件的豁免被取消的原因，USTR表示雙面組件的關(guān)稅豁免使雙面組件進(jìn)口量明顯增加，這使美國當(dāng)?shù)厣a(chǎn)的單面產(chǎn)品和雙面產(chǎn)品處于嚴(yán)峻的競爭環(huán)境。

美國“出爾反爾”再次關(guān)稅豁免，組件出口影響有限。早在2017年5月，美國發(fā)起了對進(jìn)口太陽能電池和組件的傾銷調(diào)查；同年9月，議會投票4:0決定允許對太陽能組件及電池片等進(jìn)口征收關(guān)稅，該法案于2018年開始實施。隨后出口美國的光伏組件出現(xiàn)大幅下滑，這種低迷的情況一直持續(xù)到2019年第三季度，隨著2019年10月雙面組件首次豁免，出口美國的組件規(guī)模開始回溫，然而即使不考慮美國對組件的需求也在與日俱增，2019年第四季度和2020年第一季度的出口量與受制裁前相比仍有較大差距，隨著歐洲和南亞等地區(qū)的組件需求日益增多，美國市場在出口中的占比下滑明顯，自2019年10月恢復(fù)美國出口后，2020年第一季度出口美國光伏組件數(shù)為620.17GW，占總出口數(shù)的4.21%。

出口美國市場的光伏組件有所增加，但從總量上說，從2015年至今，出口美國的光伏組件在總規(guī)模中的占比僅有4.3%，中國對美國市場并不依賴，相反美國近幾年光伏市場蓬勃發(fā)展，雖然USTR以進(jìn)口數(shù)量增加對本土產(chǎn)品面臨嚴(yán)峻的競爭環(huán)境的理由再一次豁免關(guān)稅，中國光伏組件的出口規(guī)模受到影響較小。

隆基通威先后下調(diào)光伏產(chǎn)品價格，海外疫情加劇Q3市場悲觀蔓延。4月17日，隆基在其官網(wǎng)上公示下調(diào)單晶硅片P型158和166硅片價格，分別下調(diào)10.4%和10.7%；4月18日，通威則下調(diào)了單多晶硅電池價格。多晶電池金剛線157由0.62元/W降至0.55元/W。黑硅157由0.67元/W降至0.6元/W。單晶PERC電池單/雙面156.75由0.91元/W降至0.78元/W。通威PERC電池166mm電池由0.94元/W降至0.8元/W。單晶PERC電池單/雙面158.75由0.94元/W降至0.80元/W。由于海外市場受疫情影響出現(xiàn)疲軟，一線電池廠商和海外電池廠商開工率出現(xiàn)下滑，僅有68%和42%，而上游硅片國內(nèi)廠商開工率卻保持在97%，目前單價硅片的產(chǎn)能也早已能滿足電池片的生產(chǎn)需求，在目前供過于求的市場中，龍頭廠商只有持續(xù)下調(diào)產(chǎn)品價格來維持其市場規(guī)模。隆基作為國內(nèi)硅片龍頭企業(yè)，根據(jù)其19年報毛利率高達(dá)35%，遠(yuǎn)高于行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)，因此在海外需求仍無法回暖的情況下，龍頭企業(yè)可憑借其規(guī)模優(yōu)勢和可控成本，通過下調(diào)價格而穩(wěn)定其市場占有率。

產(chǎn)業(yè)鏈價格

硅料：多晶硅供應(yīng)緩解，大廠下調(diào)單晶價格供應(yīng)鏈價格持續(xù)下探，為避免庫存造成跌價損失，在下游客戶未確認(rèn)需求之前，單多晶硅片企業(yè)采購硅料力道相對保守，甚至延遲或暫緩采購。

本周國內(nèi)單晶用料成交訂單偏少，整體價格下行態(tài)勢明顯，落在每公斤65-68元人民幣之間，均價為每公斤66元人民幣，相比上周整體下滑每公斤5元人民幣，市場不見每公斤70元人民幣以上價格。多晶用料的部分，受到終端需求緊縮，加之多晶硅片企業(yè)開工率不佳，本周多晶用料價格持續(xù)下探，成交價落在每公斤38-40元人民幣之間，均價為每公斤39元人民幣。海外硅料的部分，隨著國內(nèi)硅料價格持續(xù)走跌的影響，單多晶用料價格全面調(diào)降，均價分別落在每公斤7.7元及6.3元美金。整體來看，組件需求量因海外疫情嚴(yán)峻持續(xù)下修，供應(yīng)鏈調(diào)價的連鎖反應(yīng)傳導(dǎo)至硅料環(huán)節(jié)，單多晶用料價格再創(chuàng)歷史新低點。短期內(nèi)由于終端需求仍不見起色，預(yù)判單多晶用料價格呈現(xiàn)一路下行的走勢。3.3.2. 硅片：整體需求逐漸轉(zhuǎn)弱，供給增加

本周國內(nèi)多晶硅片呈現(xiàn)有價無市，市場上僅有少數(shù)訂單完成簽訂，價格仍持續(xù)下探，落在每片1.2-1.35元人民幣之間，均價為每片1.3元人民幣，市場上不乏出現(xiàn)低價拋貨價格。整體來看，多晶硅片價格已經(jīng)連續(xù)四周調(diào)降，在產(chǎn)多晶硅片企業(yè)面對艱困的后市，為了降低或停止虧損，進(jìn)一步縮減開工率甚至關(guān)停因應(yīng)。另一方面由于印度政府宣布延長鎖國政策至本月底，對于多晶需求無疑是雪上加霜，預(yù)判短期內(nèi)多晶硅片價格將呈現(xiàn)一路走跌;海外多晶硅片的部分，本周無新成交訂單，價格維穩(wěn)與上周變化不大，落在每片0.19-0.195元美金之間，均價為每片0.192元美金。

由于下游電池企業(yè)拉貨力道不足，導(dǎo)致單晶硅片企業(yè)庫存持續(xù)攀升，部分企業(yè)下調(diào)開工率因應(yīng)，減少產(chǎn)出避免庫存跌價損失。雖前期單晶硅片龍頭大廠，借由雙周連續(xù)調(diào)降價格，盼刺激需求帶動買氣，不過整體來看彰顯效果明顯受限。而另一方面摻鎵片的推出導(dǎo)致?lián)脚鹌瑑r格一再受到擠壓，二三線企業(yè)摻硼片價格持續(xù)下探，其中又以M2調(diào)降幅度最大，低價銷售情況持續(xù)出現(xiàn)。本周除了國內(nèi)及海外G1均價維穩(wěn)，其余價格皆有不程度的下調(diào)。整體來看，國內(nèi)單晶硅片M2及G1價格分別落在每片2.6-2.68元及2.82-3.15元人民幣之間;海外單晶硅片M2及G1價格分別落在每片0.335-0.343元及0.359-0.399元美金之間。

3.3.3. 電池片：海外訂單下滑，價格下滑短期難回溫

本周單晶PERC電池片整體價格仍持續(xù)下降，在上周單晶硅片大廠調(diào)降價格讓電池片價格下降空間增多，也因此M2尺寸持續(xù)降價求售，均價大幅滑落至每瓦0.78-0.79元人民幣。而G1尺寸也受到?jīng)_擊，本周均價來到每瓦0.81-0.83元人民幣。海外單晶電池片訂單受到疫情影響，目前仍不見起色，價格不容樂觀，再加上海外廠家陸續(xù)轉(zhuǎn)換至G1尺寸，讓M2尺寸成交逐漸減少、均價落在每瓦0.104-0.105元美金，Ｇ1價格約每瓦0.106-0.107元美金。

多晶電池片的部分，持續(xù)受到印度封鎖影響、多晶電池片訂單低迷，目前國內(nèi)價格跌落至每片2.5-2.55元人民幣。而海外狀況在本周有些微改善，東南亞、歐洲等地有零星訂單成交，本周價格出現(xiàn)變化、均價在每片0.315元美金。

整體而言，二季度在海外需求慘淡影響下、電池片整體狀況可能難有好轉(zhuǎn)，短期內(nèi)價格不論是多晶還是單晶電池片都將偏弱看待。后續(xù)仍須觀察單晶電池片的跌價持續(xù)能否再度倒逼上游硅片降價，而多晶電池片則需看印度解除封鎖的時間而定，但即便多晶價格下跌、可能也難刺激需求，使得多晶電池片廠家可能將調(diào)降開工率、或者接代工單因應(yīng)。

3.3.4. 組件：組件廠商開工率回升，海外疫情擴散或影響3,4月訂單需求

印度的鎖國政策延長，讓印度目前仍是組件訂單最明顯受影響的市場。其他國家部分，目前各國工商分布式項目、戶用項目持續(xù)受疫情影響，雖市場預(yù)期年中能較有轉(zhuǎn)機，但實際仍須視海外疫情發(fā)展而定。

隨著短期內(nèi)組件廠的海外訂單陸續(xù)仍有客戶要求延期、或是運輸受阻的情形，海外價格呈現(xiàn)有價無市狀態(tài)。雖組件廠能夠降低報價，但目前降價依然難刺激需求，近期鮮少成交。因而今年需求相對平穩(wěn)的國內(nèi)市場成兵家必爭之地，單晶PERC組件持續(xù)傳出價格下跌，價格區(qū)間來到每瓦1.6-1.66元人民幣之間，且短期內(nèi)價格仍將持續(xù)下探。

3.3.5. 光伏玻璃：需求疲弱價格下滑

疫情導(dǎo)致海外終端客戶推遲訂單或者取消，組件需求轉(zhuǎn)弱也開始向上傳導(dǎo)，電池片、輔材持續(xù)感受到降價壓力，上周玻璃龍頭大廠價格降價后，26元人民幣已成為市場行情價，隨著5-6月海外需求續(xù)弱，玻璃價格后勢也偏弱看待。

原標(biāo)題:特斯拉海外工廠復(fù)工，需求悲觀光伏龍頭紛紛下調(diào)價格——新能源行業(yè)周報