深度分析||疫情對我國光伏產(chǎn)業(yè)鏈的影響

:2020年春節(jié)前后，武漢發(fā)生新型冠狀病毒感染肺炎疫情（以下簡稱“新冠肺炎疫情”），并借春節(jié)的大規(guī)模人口流動迅速蔓延至全國。為阻斷疫情傳播，我國多數(shù)地區(qū)延長春節(jié)假期至2月9日。同時部分省市的人民政府和地方建設(shè)主管部門根據(jù)當(dāng)?shù)匾咔榈那闆r發(fā)文要求工地延遲開工，具體復(fù)工時間另行通知，在通知之前不得擅自開工。此外，世界衛(wèi)生組織（WHO）宣布將新型冠狀病毒（2019-nCoV）疫情列為傳染病應(yīng)急機制中的最高等級“國際關(guān)注的突發(fā)公共衛(wèi)生事件”（Public Health Emergency of International Concern，即PHEIC），時效性為3個月。

一、疫情對制造端的影響

由于湖北非我國光伏制造大省，此次疫情對國內(nèi)光伏制造業(yè)的直接影響較小，且多數(shù)企業(yè)春節(jié)期間保持生產(chǎn)狀態(tài)，運營情況穩(wěn)定。但因疫情導(dǎo)致的假期延長及開工延后，對春節(jié)停產(chǎn)的相關(guān)企業(yè)影響較大，或?qū)⒂绊懏a(chǎn)品供給，從而影響訂單的按時交付。此外，由于疫情對物流的影響可能在一定程度上降低制造企業(yè)短期的生產(chǎn)效率。但聯(lián)合評級關(guān)注到，由于光伏下游電站建設(shè)亦出現(xiàn)工期延后情況，短期來看，下游需求對上游中游供給帶來的壓力較小，需關(guān)注疫情在中期及長期是否可得到有效控制。

光伏行業(yè)制造端所涉及產(chǎn)品種類較多，其中主要包括硅料、硅棒、硅片、電池片及組件等主材，以及PVC薄膜、背板、鋁邊框等輔材。上述主材在電站建設(shè)中成本占比高，相關(guān)產(chǎn)品的供給直接影響下游電站建設(shè)的工程進(jìn)度。

制造端偏上游的硅料和硅片產(chǎn)能多數(shù)集中在我國中西部地區(qū)，尤以新疆、內(nèi)蒙古、云南為主，中下游的電池片、組件環(huán)節(jié)產(chǎn)能則主要集中在江蘇、浙江為代表的長三角區(qū)域。湖北省并非我國光伏制造業(yè)大省，因此本次疫情對國內(nèi)光伏制造業(yè)的直接影響較小。

目前疫情對制造端的影響主要體現(xiàn)在假期延長導(dǎo)致的開工時間延后方面，但光伏制造端的多數(shù)企業(yè)在春節(jié)期間仍保持連續(xù)生產(chǎn)，產(chǎn)線未關(guān)停。而且電池片、組件環(huán)節(jié)產(chǎn)能一般具備一定的彈性，疫情結(jié)束后相關(guān)企業(yè)有望通過加快生產(chǎn)節(jié)奏等方式追補部分損失。

根據(jù)聯(lián)合評級與光伏制造端相關(guān)企業(yè)溝通所了解到的情況，政府要求企業(yè)延期復(fù)工的目的并非阻止開工，而是為避免因開工而導(dǎo)致的大規(guī)模人員流動，為新冠病毒的擴(kuò)散提供便利條件。因此，春節(jié)期間未停工，仍保持連續(xù)生產(chǎn)的企業(yè)，受延期復(fù)工的影響較小。此外，光伏制造端產(chǎn)線技術(shù)水平較高，自動化程度較高，人員參與度較低，可在一定程度上避免產(chǎn)線的人員聚集，也為各班次工人的倒班提供了便利條件。但春節(jié)期間產(chǎn)線停工且員工返鄉(xiāng)的相關(guān)企業(yè)，考慮到復(fù)工時間存在不確定性，且員工返回工作地后仍需要進(jìn)行14天隔離，產(chǎn)線的開工或?qū)⑹艿揭欢ㄓ绊憽?/p>

雖然從主材方面來看，短期內(nèi)疫情對產(chǎn)品的供給影響程度較小，但部分輔料的供給受疫情影響程度較大，比如用于組件生產(chǎn)的重要輔料鋁邊框，相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)多數(shù)在春節(jié)期間正常放假，受疫情影響，可能導(dǎo)致供應(yīng)不及時，影響組件企業(yè)的訂單交付。此外，聯(lián)合評級關(guān)注到，由于疫情對物流的影響可能在一定程度上降低制造企業(yè)短期的生產(chǎn)效率，運輸路線涉及疫情重災(zāi)區(qū)的物流受影響最大。

根據(jù)歷史經(jīng)驗來看，光伏行業(yè)通常是一季度偏淡，二季度開始好轉(zhuǎn)，三季度為旺季，且疫情對行業(yè)的影響不僅停留在上游及中游的制造端，下游電站工程建設(shè)亦因疫情影響而停工。因此國內(nèi)的下游需求也將同步滯后，不會對上游及中游的供給帶來較大的壓力。但若疫情難以在短期得到有效控制，致使上游及中游出現(xiàn)長期停工情況，則將對我國新增電站的裝機帶來較大影響。

二、疫情對產(chǎn)品出口的影響

我國為光伏產(chǎn)品出口大國，海外市場份額占比較高。由于新冠疫情被列入PHEIC，我國光伏產(chǎn)品的出口或?qū)⑹艿揭欢ǖ呢?fù)面影響，其中可能包括的負(fù)面影響主要為產(chǎn)品出口周期變長，或產(chǎn)品無法正常出口。從目前情況來看，由于海外需求普遍為持續(xù)性需求，且部分廠商具備一定的海外產(chǎn)能，目前制造端企業(yè)的海外訂單的執(zhí)行情況較好，但中長期來看，疫情的后續(xù)發(fā)展趨勢，以及我國是否可以盡快向世衛(wèi)組織申請取消PHEIC，對我國光伏產(chǎn)品能否順利出口起著決定性作用。

我國為光伏產(chǎn)品出口大國。以組件為例，2019年，我國組件出口量達(dá)到66.26GW，預(yù)計占我國全年組件產(chǎn)量的比重可超50%。其中，前10大海外市場共進(jìn)口我國組件達(dá)46GW，共計約117.35億美元。

此次新冠肺炎疫情被列入PHEIC之后，或?qū)ξ覈a(chǎn)品出口帶來不利影響。雖然世衛(wèi)組織總干事譚德塞強調(diào)，沒有必要采取限制國際人員流動的措施，不建議實施旅行和貿(mào)易限制，但考慮到由于我國已成為全球最大的新能源產(chǎn)品制造集散地，因此對包括光伏在內(nèi)的國內(nèi)新能源制造商和貿(mào)易商來說，未來數(shù)月的出口存在較大變數(shù)（包括但不限于產(chǎn)品出口周期延長甚至產(chǎn)品出口受阻），短期內(nèi)的貿(mào)易額及貿(mào)易量的均有下滑可能。

針對上述情況，聯(lián)合評級已與行業(yè)內(nèi)相關(guān)企業(yè)取得聯(lián)系，并了解到，目前海外市場方面，多數(shù)銷售合同還仍在執(zhí)行中或待執(zhí)行，雖然出口程序較以往更為復(fù)雜，但鮮有訂單取消或產(chǎn)品出口受阻的情況發(fā)生。此外，部分企業(yè)在春節(jié)假期前有一定備貨，仍保有一定的安全庫存。加之海外市場普遍不存在光伏電站建設(shè)的“搶裝潮”現(xiàn)象，下游需求持續(xù)性較好，在一定程度上為國內(nèi)廠商的連續(xù)開工提供了保證。聯(lián)合評級還了解到，部分光伏制造端的龍頭企業(yè)，均有一定規(guī)模的海外產(chǎn)能，在疫情發(fā)生后，企業(yè)已將產(chǎn)能向海外傾斜，以滿足海外訂單需求。

值得關(guān)注的是，PHEIC有效期長達(dá)三個月，若我國新冠疫情可在4月底之前得到有效控制，光伏行業(yè)產(chǎn)品出口所受影響將十分有限。此外，在PHEIC的有效期內(nèi)，若我國疫情防控工作開展順利，可提前向世衛(wèi)組織申請取消PHEIC。但若三個月內(nèi)我國疫情防控工作未見明顯成效，世衛(wèi)組織有權(quán)延長PHEIC的時效性，或?qū)⒃谥虚L期影響我國產(chǎn)品的出口，光伏產(chǎn)品的全年出口情況勢必受到較大的影響。

三、疫情對電站端的影響

此次肺炎疫情對電站端的負(fù)面影響主要體現(xiàn)在需要“搶電價”的在建項目方面，但后續(xù)主管部門或?qū)⒕C合考慮疫情的影響，對并網(wǎng)實現(xiàn)進(jìn)行延長，以減少業(yè)主方的損失。此外，工程合同履約方面，多數(shù)情況下，此次新冠疫情可構(gòu)成不可抗力，觸發(fā)工程合同履約免責(zé)事由，從而減少合同相關(guān)雙方的損失。但應(yīng)以具體合同中的相關(guān)條款來進(jìn)行判斷。

2019年我國新增光伏裝機總?cè)萘窟_(dá)26.8GW，相對2018年減少18.4GW，同比下降42.6%，主要系2019年下半年，國內(nèi)光伏裝機受競價政策出臺延后影響出現(xiàn)斷崖式下滑?？紤]到上述情況，全年實際裝機量基本符合預(yù)期。2020年國內(nèi)光伏裝機由2020年競價+戶用光伏+2019年結(jié)轉(zhuǎn)+平價項目+領(lǐng)跑者項目和其他特高壓等專項項目組成。2020年國內(nèi)光伏裝機預(yù)計可超過40GW，較2019有望大幅增長。

由于2019年國內(nèi)光伏政策發(fā)布較晚，競價項目在7月2日之后才落地。而項目前期工作較多，導(dǎo)致部分2019年競價項目將延期至2020年上半年完成并網(wǎng)。2019年下半年光伏裝機累計15.41GW左右，競價項目約12.33GW左右，預(yù)計有9.6GW項目將在2020年一季度并網(wǎng)。

受疫情影響，當(dāng)前在建項目并網(wǎng)時點或延期，而這其中受影響最大的應(yīng)屬2019年未并網(wǎng)的競價項目。由于2019年政策規(guī)定2019年12月31日之后并網(wǎng)的項目按并網(wǎng)時間每推遲一個季度降低0.01元/kWh上網(wǎng)電價，且6月30日后并網(wǎng)將取消補貼，因此電站業(yè)主可能需要搶在3月31日前并網(wǎng)，而前文已經(jīng)提及，因復(fù)工延后，部分項目的復(fù)工時間存在不確定性，因此項目的工程周期也將拉長。若2020年6月30日前無法完成并網(wǎng)，或?qū)⑹瓜嚓P(guān)業(yè)主方蒙受巨大損失。但目前產(chǎn)業(yè)內(nèi)已有聲音呼吁主管部門考慮疫情現(xiàn)狀而延長并網(wǎng)時限，尚未有具體結(jié)論得出，如并網(wǎng)時限最終適當(dāng)延長，則疫情對電站工期的影響可以消除。即便如此，2020年國內(nèi)光伏需求總量幾乎不構(gòu)成影響，結(jié)構(gòu)上可能將部分2020一季度存量需求延至2020二季度，下半年建設(shè)進(jìn)度將恢復(fù)正常。同時目前尚未有疫情影響海外光伏項目建設(shè)推進(jìn)的相關(guān)政策或報道，預(yù)計全年需求受疫情影響的概率較小。

工程承包合同方面，由于疫情可能影響工期，因此EPC合同的履行或?qū)⒚媾R一定影響。業(yè)主方及發(fā)包方是否會因此蒙受損失，應(yīng)首先判斷新冠肺炎疫情是否構(gòu)成不可抗力，根據(jù)《合同法》和《民法總則》的規(guī)定，并結(jié)合此次疫情的實際情況，在多數(shù)情況下，此次新冠疫情導(dǎo)致的工期延后，可構(gòu)成不可抗力事件，并觸發(fā)合同履約免責(zé)事由，但應(yīng)根據(jù)具體合同所規(guī)定的內(nèi)容來進(jìn)行判斷。

四、結(jié)論及展望

短期來看，光伏行業(yè)制造端方面，此次疫情對相關(guān)企業(yè)的直接影響較小，多數(shù)企業(yè)保持連續(xù)生產(chǎn)，運營狀況穩(wěn)定。此外，由于下游電站建設(shè)亦出現(xiàn)工期延后情況，下游需求對上游及中游供給帶來的壓力較小；產(chǎn)品出口方面，我國光伏產(chǎn)品出口比例高，由于新冠疫情被世衛(wèi)組織列為PHEIC，我國光伏產(chǎn)品的出口或?qū)⑹艿揭欢ǖ呢?fù)面影響，但考慮到海外需求普遍為持續(xù)性需求，且部分廠商具備一定的海外產(chǎn)能，目前制造端企業(yè)的海外訂單的執(zhí)行情況較好；電站端方面，此次肺炎疫情對電站端的負(fù)面影響主要體現(xiàn)在需要“搶電價”的在建項目方面，但后續(xù)主管部門或?qū)⒕C合考慮疫情的影響，對并網(wǎng)實現(xiàn)進(jìn)行延長，以減少業(yè)主方的損失。值得關(guān)注的是，中長期來看，在未來一定時期內(nèi)，若新冠肺炎疫情難以得到控制，產(chǎn)線開工率將難以保證，出口亦會受阻，同時電站端的全年裝機規(guī)模增速將大幅下降。綜上，新冠肺炎疫情是否可以在短期得到控制直接影響著我國光伏行業(yè)的健康發(fā)展。

原標(biāo)題:新冠肺炎疫情對我國光伏行業(yè)的影響