光伏元年迎來(lái)“搶裝潮” 疫情或反推產(chǎn)業(yè)發(fā)展加速

　　疫情突襲，部分產(chǎn)能尚未完全復(fù)蘇的制造型行業(yè)仍存在產(chǎn)能等方面的不確定因素。而近兩日，A股的主力資金正加速流入光伏板塊，HJT電池（異質(zhì)結(jié)電池）個(gè)股更是受資金熱捧。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，通威股份（600438.SH）、北玻股份（002613.SZ）、京山輕機(jī)（000821.SZ）、山煤國(guó)際（600546.SH）、中環(huán)股份（002129.SZ）、晶盛機(jī)電（300316.SZ）等個(gè)股受主力資金追捧。

　　光伏的“最后搶裝潮”

　　2月11日晚間，通威股份公告稱(chēng)，擬投建年產(chǎn)30GW高效太陽(yáng)能電池及配套項(xiàng)目，預(yù)計(jì)總投資200億元。其中，成都市人民政府及金堂縣人民政府通過(guò)下屬?lài)?guó)有投資公司按項(xiàng)目實(shí)際投資進(jìn)度提供資金支持約60億元，占項(xiàng)目總投資的30%。項(xiàng)目一期7.5GW將于2020年3月前啟動(dòng)，于2021年內(nèi)建成投產(chǎn)。

　　上述擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，大于當(dāng)前產(chǎn)能水平，將分四期實(shí)施。一二期大概率投向Perc或Perc+、Topcon電池片等過(guò)渡新技術(shù)方向，三四期大概率投向HJT終極方向。通威股份預(yù)計(jì)項(xiàng)目投產(chǎn)后為公司新增營(yíng)業(yè)收入約300億元每年。

　　同時(shí)，通威股份還披露了《高純晶硅和太陽(yáng)能電池業(yè)務(wù) 2020-2023 年發(fā)展規(guī)劃》。根據(jù)公告，公司計(jì)劃2020年累計(jì)高純晶硅產(chǎn)能目標(biāo)為8萬(wàn)噸，2023年高純晶硅產(chǎn)能目標(biāo)22萬(wàn)~29萬(wàn)噸；2020年累計(jì)光伏電池產(chǎn)能目標(biāo)為30~40GW，2023年光伏電池產(chǎn)能目標(biāo)則為8~100GW。

　　另外，單晶硅片的龍頭企業(yè)隆基股份（601012.SH）2月12日晚間公告稱(chēng)，公司全資子公司西安隆基樂(lè)葉光伏科技有限公司與西安國(guó)家民用航天產(chǎn)業(yè)基地管理委員會(huì)簽訂年產(chǎn)10GW單晶電池及配套中試項(xiàng)目。上述項(xiàng)目擬分兩期實(shí)施：一期實(shí)施年產(chǎn)7.5GW單晶電池項(xiàng)目，二期實(shí)施年產(chǎn)2.5GW單晶電池項(xiàng)目、年產(chǎn)680MW單晶電池及組件中試項(xiàng)目，項(xiàng)目投資約45億元。隆基股份2019~2021三年產(chǎn)品產(chǎn)能規(guī)劃顯示，單晶電池片產(chǎn)能2020年底將達(dá)到15GW，2021年底達(dá)到20GW。

　　前述業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，“今年1月，政策在補(bǔ)貼、消納等層面給予了光伏行業(yè)明確的支撐，對(duì)新建光伏發(fā)電項(xiàng)目補(bǔ)貼預(yù)算總額度為15億元，且將優(yōu)先推進(jìn)無(wú)補(bǔ)貼平價(jià)上網(wǎng)光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)。今年為國(guó)內(nèi)最后一批新增光伏的補(bǔ)貼之年，龍頭企業(yè)先后宣布逆周期的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃是意料中的。但擴(kuò)產(chǎn)未必就是利好，項(xiàng)目涉及的規(guī)模、技術(shù)是否符合未來(lái)3~5年的光伏技術(shù)發(fā)展是關(guān)鍵。”

　　疫情或助推行業(yè)加速發(fā)展

　　一直以來(lái)，在我國(guó)能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)的背景下，政府大力扶持和鼓勵(lì)光伏電站的建設(shè)，與光伏產(chǎn)業(yè)鏈的中上游光伏制造業(yè)的快速發(fā)展密不可分。

　　從技術(shù)路徑來(lái)看，HJT電池是目前公認(rèn)的下一代電池技術(shù)路線，因其光電轉(zhuǎn)換效率高、性能優(yōu)異、降成本空間大，平價(jià)上網(wǎng)前景好，成為行業(yè)公認(rèn)的未來(lái)幾年電池技術(shù)解決方案。

　　2020年是光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的一年。在上市公司大幅擴(kuò)產(chǎn)的背后，是對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展的看好，印證了“硅料需求大年+新技術(shù)元年”。

　　與此同時(shí)，隨著補(bǔ)貼漸行漸遠(yuǎn)，每一次的“擴(kuò)產(chǎn)期”都使得整個(gè)行業(yè)的格局更加清晰——龍頭企業(yè)產(chǎn)能充沛、技術(shù)迭代；中小企業(yè)迫于高杠桿壓力，產(chǎn)能縮減，甚至退出。

　　2020年更是被認(rèn)為有望成為HJT產(chǎn)業(yè)化的元年，某光伏上市公司高管認(rèn)為，“疫情期間的生產(chǎn)影響還是比較大的，復(fù)工后生產(chǎn)進(jìn)度要彌補(bǔ)，行業(yè)格局會(huì)更清晰，不影響技術(shù)的階段成果。疫情結(jié)束后，國(guó)家的相關(guān)支持政策反而會(huì)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步發(fā)展。”

　　銀河證券研報(bào)顯示，從光伏行業(yè)各環(huán)節(jié)龍頭產(chǎn)能所在區(qū)域分布情況來(lái)看，基本都不在湖北省內(nèi)，受復(fù)工延期的負(fù)面影響較少，龍頭公司春節(jié)期間開(kāi)工情況普遍較好。國(guó)海證券也表示，疫情或?qū)?dǎo)致光伏產(chǎn)業(yè)供給側(cè)得到優(yōu)化。一線廠商庫(kù)存相對(duì)充足，受影響較小，供應(yīng)將進(jìn)一步向一線龍頭廠商集中。（作者： 魏中原）